2026年社会保障调整预计受新关税政策影响：展望预计的福利

关键点

• 大多数退休的社会保障领取者依赖他们的每月福利来覆盖其生活费用的很大一部分。

• 当前的关税政策预计会产生适度的通胀压力，这应该会对社会保障的2026年生活成本调整(COLA)产生积极影响。

• 然而，社会保障的通货膨胀测量系统固有的局限性，加上预计医疗保险B部分保费的上涨，可能会抵消明年的大部分福利增长。

• 了解经济政策、通货膨胀与退休福利之间的关系对于全面的财务规划至关重要。

在五月，退休工人平均每月福利首次超过2000美元，这是社会保障历史上的第一次。虽然这个数额看起来不算多，但它在帮助退休人员管理开支方面发挥着至关重要的作用。

近25年来，国家民调机构盖洛普对退休人员进行了调查，以评估社会保障收入对其财务稳定性的必要性。调查结果 consistently 显示，80% 到 90% 的退休人员依赖该项目来维持生计。

截至7月，近7000万个人领取传统社会保障福利，其中超过5300万是退休工人，因此，社保局(SSA)在10月发布的年度生活成本调整(COLA)公告成为年度最受期待的揭晓，这一点毫不意外。

然而，2026年COLA公告预计将特别引人注目，因为它几乎肯定会受到当前关税和贸易政策的影响。实际上，受益人可以期待在1月份进行政策驱动的调整。

理解社会保障的COLA计算

在研究缩小后的社会保障COLA预测之前，重要的是要了解该计划的COLA是什么，以及它是如何每年计算的。

生活成本调整的主要目的是抵消通货膨胀压力。例如，如果老年人常购买的一揽子商品和服务的成本以每年2%的速度增长，社会保障福利也应以相同的百分比增加，以防止受益人失去购买力。社会保障的COLA是大多数年份通过的“加薪”，旨在应对价格上涨。

在初次向退休工人发放福利支票后的前35年，生活成本调整（COLA）是由国会特别会议任意分配的。由于没有建立的程序，往往会有几年没有进行通货膨胀调整。

从1975年开始，城市工资收入者和文员的消费者价格指数(CPI-W)成为社会保障的年度通货膨胀指标。CPI-W包括200多个单独加权的价格类别，这使得该指数每月可以浓缩为一个数字，以确定价格是整体上升(通货膨胀)还是下降(通货紧缩)相较于前一年。

虽然美国劳工统计局(BLS)每月报告CPI-W，但只有第三季度的读数(七月至九月)被用来计算即将到来的年度COLA。如果2025年第三季度CPI-W的平均读数高于2024年同一时期，受益人可以期待在2026年获得更大的福利支票。

当第三季度CPI-W平均读数同比增长时，四舍五入到最接近的十分之一百分点的百分比差异等于应用于受益人的COLA，适用于下一年。

预计到2026年将有近7000万受益人看到政策影响

理想情况下，受益者希望每年有实质性的生活成本调整。尽管在2010年代的大部分时间里情况并非如此，但过去四年的生活成本调整（COLA）均高于平均水平。

在COVID-19大流行期间，财政刺激以创纪录的速度增加了美国的货币供应，导致了快速的通货膨胀。从2022年到2025年，社会保障COLA分别为5.9%、8.7%、3.2%和2.5%。作为对比，自2010年以来的平均年度COLA为2.3%。

如果社会保障局在2026年的涨幅达到至少2.5%，这将是本世纪首次出现五次连续的生活成本调整（COLA）达到或超过这一标准。根据两个独立的估算，该计划似乎准备创造历史。

在美国劳动统计局发布7月份的通胀报告后，非党派高级倡导组织老年公民联盟(TSCL)将其2026年的生活成本调整（COLA）预测提高了0.1个百分点，达到2.7%。与此同时，独立的社会保障和医疗保险政策分析师玛丽·约翰逊在2024年从TSCL退休，她的COLA估计与上个月保持不变，仍为2.7%。

由于当前关税和贸易政策预计会产生适度的通货膨胀影响，来自TSCL和Johnson的社会保障COLA估计在全年内有所上升。

4月2日，宣布了10%的全球统一关税率，以及对被认为与美国存在不利贸易失衡的几十个国家征收更高的“相互关税”。尽管这些相互关税在4月9日暂停了90天，并且政府谈判了许多贸易协议，但这些关税被认为正在推动整体价格温和上涨。

根据四位纽约联邦储备经济学家的研究（由Liberty Street Economics发布），关税政策最大的担忧之一是它未能区分产出关税和输入关税。产出关税是对进口到国内的成品征收的，而输入关税则是对用于完成国内产品制造的商品征收的税收。输入关税有可能抬高美国制造商的价格。

尽管社会安全局的COLA将在10月15日最终确定，但看起来关税政策很可能会对最终数字提供了提升。

2026年社会保障支付的预计美元影响

2.7%的生活成本调整在美元方面会是什么样子？

如果TSCL和Johnson对2026年2.7%的COLA的预测准确，那么平均退休工人受益者可以期待他们的月度支付在明年增加$54 。与此同时，平均残疾工人和幸存者受益者的每月支票将在2026年大约增加$43 。

尽管这听起来可能是个好消息，但对该计划近7000万受益者来说，失望可能是不可避免的。

首先，自本世纪开始，退休人员一直在面临购买力下降的问题。根据TSCL从2010年到2024年的分析，退休工人的社会保障收入购买力下降了20%。

这显著的购买力损失源于CPI-W的固有缺陷。尽管62岁及以上的老年人占社保受益人的87%，CPI-W却跟踪的是“城市工资收入者和文职工作人员”的消费习惯，这些人主要是没有领取社保福利的工作年龄美国人。因此，CPI-W并没有正确权衡对退休人员最重要的成本，例如住房和医疗保健。2.7%的生活成本调整（COLA）无法改变这个根本问题。

对于大多数年长的受益者来说，另一个问题是他们的医疗保险B部分的保费将消耗他们2026年的生活成本调整（COLA）的全部或部分。B部分涵盖门诊服务，保费通常从退休工人的每月社会保障支付中扣除。

根据医疗保险托管报告预测，到2026年B部分保费将显著增加11.5%，达到每月206.20美元，大多数受益人可能会感受到明年生活成本调整的影响很小。

尽管政策驱动的调整，2026年对依赖社会保障福利的退休人员来说仍然呈现出另一种复杂的前景。

考虑替代收入策略

对于那些担心社会保障对抗通货膨胀的有限保护的投资者来说， diversifying income sources 变得越来越重要。交易平台提供访问各种资产类别的机会，这些资产类别可能作为通货膨胀对冲或补充收入来源。

当传统固定收益无法跟上不断上涨的成本时，通过主要交易平台可获得的数字资产和替代投资可以提供对不同市场部门和经济驱动因素的曝光。

然而，所有投资决策应在全面的财务计划的背景下做出，该计划考虑个人的风险承受能力、时间范围以及依赖固定收入（如社会保障）的人所面临的特定挑战。