3位数字先锋投资于数字经济增长

关键点

• 强劲的自由现金流扩张使该电子商务平台在数字经济领域保持领先地位。
• 这家拉丁美洲数字商务冠军正在改变新兴市场的在线购物采纳。
• 这个创新的鞋类品牌在以有吸引力的估值交易时显示出快速增长的潜力。

通过战略投资建立财富并不需要复杂的策略。虽然市场波动会影响短期表现，但长期价值创造依赖于持续的收入和利润增长，且持续时间较长。

为了帮助导航潜在的投资机会，三位市场分析师挑选了值得考虑的三家具有吸引力的增长型公司，以便纳入长期投资组合。以下是他们对 Shopify、MercadoLibre 和 On Holding 的分析——这三家公司正在重塑各自的数字市场。

1. Shopify的数字商务生态系统扩展

Shopify 提供了一个直观的平台，使企业能够建立在线商店并与全球数百万消费者连接。根据 eMarketer 的数据，全球电子商务市场的价值为 $6 万亿，但仅占零售消费的约 20%，这意味着 Shopify 在数字经济转型中仍有巨大的增长空间。

该公司继续展现出令人印象深刻的财务表现，突显其市场机会。最近的季度业绩显示同比增长了31%，达到27亿美元。虽然订阅服务提供可预测的经常性收入，但超过 $2 亿的季度收入来自支付处理和互补的商户服务——这表明 Shopify 已经构建了一个全面的数字商务生态系统。

该股票的溢价估值反映了市场对持续收入扩张的预期。然而，Shopify 也展现了令人鼓舞的利润加速潜力。自由现金流在上个季度同比增长 31%，达到 $422 百万，超过了收入增长。

Shopify的自由现金流利润率持续改善，截至2025年第二季度达到16%。随着公司在其平台上部署先进的人工智能驱动个性化工具，这一利润扩张趋势应该会持续。这些创新推动了Shopify商户网络的更高转化率，增加了总商品交易量和收入。

分析师共识预测显示，Shopify的收入和自由现金流预计在未来三年内将大约翻倍，到2027年可能达到$16 亿美元的收入和$3 亿美元的自由现金流。Shopify的人工智能增强增长战略使其成为扩展的数字商业领域中一个引人注目的投资选择。自十年前首次公开募股以来，Shopify的股票上涨了5400%，展示了数字基础设施提供商如何能够带来可观的长期价值。

2. MercadoLibre的数字化转型领导力

MercadoLibre 在拉丁美洲电子商务领域占据主导地位，同时不断扩展其服务范围、增加客户群和提高收入。其市场表现反映了这种运营卓越。

该公司不断通过创新提升其平台，提供更好的价值、更快的交付以及正在改变整个拉丁美洲金融可达性的新的数字服务。

最近，管理层通过降低巴西的免运费门槛和减少使用其履行网络的供应商的运输成本，加强了其价值主张。这些战略调整加速了上季度销售商品的增长，连续八个季度保持在30%以上的增长。总的商品交易额同比增长37%，在货币中立的基础上，总销售商品数量增长31%。平台的独特活跃买家同比增长25%，超过7000万。

公司的金融科技业务表现同样令人印象深刻。MercadoLibre已建立了一个全面的金融服务生态系统，以补充其电子商务平台，并正朝着在多个国家建立全面数字银行业务的方向发展，首站是墨西哥。

最近一个季度，月活跃用户增长保持在30%，这是连续第七个季度达到或超过这一增长率。管理资产翻了一番，总信贷组合相比去年增长了91%。

MercadoLibre在数字化采用潜力显著的市场中运营。拉丁美洲的电子商务渗透率仍然大约落后于北美水平十年，根据世界经济论坛的数据，70%的地区人口要么没有银行账户，要么银行服务不足。这代表了MercadoLibre正在通过其数字基础设施积极应对的可观有机增长机会。

尽管相对于全球科技巨头，MercadoLibre仍然是一家中型公司，但其快速扩张和可观的可服务市场表明，在数字商务和金融服务持续渗透这些新兴市场的背景下，未来几年有显著的增长潜力。

3. On Holding的数字优先零售增长

服装和鞋类行业由于可支配支出受到限制以及关税压力影响了大多数行业参与者，最近面临了一些挑战。然而，有一家公司凭借卓越的表现脱颖而出。

On Holding，这家总部位于瑞士的鞋类和服装公司，以其创新的跑鞋而闻名，凭借其专有的Cloudtec缓震技术获得了显著的市场吸引力——这是一种专利设计，提供轻量化性能和卓越的冲击吸收。

该公司的财务结果显示其市场接受度日益增长，收入增长32%，以恒定货币计算为138.2%，在其最近的季度报告中达到7.492亿瑞士法郎CHF。

On Holding 还保持着令人印象深刻的盈利指标，毛利率在上个季度提高至 61.5%——这是鞋类和服装行业的一个卓越数字。该公司报告的营业收入为 9280 万瑞士法郎，代表 12.4% 的营业利润率。

公司继续在其核心跑步类别之外扩展，进入包括网球(，得到投资者罗杰·费德勒)的意见，交叉训练、休闲服装和性能服装等多样化领域。

On Holding 也在战略上扩展亚洲市场，特别关注在中国建立强大的存在——这是一个对 Lululemon 和 Nike 等高端表现品牌高度接受的市场。

当前的时机似乎适合投资考虑，因为该股票从最近的高点回撤了29%。尽管On Holding的交易倍数仍然高于行业同行，但考虑到其更优越的增长轨迹，这种溢价估值似乎是合理的。持续执行其扩张战略可能会在未来几年推动股价显著上涨。