**在外汇市场中，掉期是交易者在持仓过夜时必须支付或接收的利息佣金。理解掉期的运作方式对于管理交易成本和优化策略至关重要。**

本指南解释了外汇中的掉期是什么，如何计算以及如何确定它们对您交易的影响。

**在外汇交易中，什么是掉期？**

外汇的掉期佣金，也称为过夜费，是指交易者在夜间保持一个开放头寸时收取或获得的利息。掉期发生的原因是外汇交易涉及借入一种货币以购买另一种货币，而这两种货币之间的利率是不同的。

- **掉期费用：当基础货币的利率低于报价货币的利率时支付。**

- **掉期信用：当基础货币的利率高于报价货币的利率时获得。**

**主要特点**

- 交换每天计算，并自动应用于已开仓位。

- 在多头(购买货币对)和空头(卖出货币对)之间变化。

**外汇中如何计算掉期？**

掉期利率取决于：

1. **利率：货币对中两种货币之间的利率差异。**

2. **操作规模：头寸越大，swap的费用或信用就越高。**

3. **经纪人附加费：某些经纪人对掉期利率收取额外费用。**

**掉期公式**

交换佣金 = 操作大小 × (利率差) × 经纪人佣金

**外汇换汇示例**

**场景 1：正向交换 (赚取的利息)**

- 购买EUR/USD并在夜间保持头寸。

- 如果欧元的利率高于美元的利率，你将获得正向掉期。

**场景 2：负交换 (支付的利息)**

- 你卖出GBP/JPY并在晚上保持这个头寸。

- 如果英镑的利率低于日元的利率，你将支付负掉期。

**外汇中的掉期类型**

**1. 长期交换**

- 适用于过夜持有多头头寸。

- 反映货币之间的利率差异。

**2. 短期交换**

- 适用于过夜持有卖出头寸。

- 这基于反向利率差的计算。

**影响掉期利率的因素**

1. **中央银行的政策：中央银行设定的利率变动直接影响掉期利率。**

2. **市场条件：波动性和流动性影响着经纪商如何计算掉期。**

3. **货币对：由于更高的波动性和利率差异，外汇对通常具有更高的掉期利率。**

**如何避免或减少交换费用**

1. **使用无掉期账户：许多经纪商提供伊斯兰账户(无掉期账户)，供不希望因宗教原因而承担掉期费用的交易者使用。**

2. **在展期前关闭交易：避免在夜间持仓以消除掉期费用。**

3. **选择有利的货币对：操作具有正利差的货币对以获得掉期利息。**

4. **围绕星期三的掉期进行规划：在星期三，券商通常会将掉期佣金提高三倍，以计算周末的滚动。**

**掉期的优缺点**

**优势**

- **额外收入：正向掉期通过交易具有有利利率差的货币对来增加收益。**

- **反映经济因素：掉期利率提供了关于不同货币相对强度的信息。**

**缺点**

- **额外成本：负交换增加了交易成本，尤其是对于长期头寸。**

- **复杂性：对于初学者来说，理解和计算掉期可能会令人困惑。**

**关于外汇掉期的常见问题**

**1. 什么是无掉期账户？**

- 无交换账户消除了夜间利息费用，适合有宗教限制的交易者或希望避免额外成本的交易者。

**2. 何时会收取交换费用？**

- 交换在每个交易日结束时应用，通常在纽约时间下午5点。

**3. 互换会影响收益吗？**

- 是的，特别是对于长期头寸。正向掉期可以增加收益，而负向掉期可以减少收入。

**4. 所有经纪商的掉期是一样的吗？**

- 不，掉期费率因经纪商的定价政策而异。

**5. 所有货币对都有掉期吗？**

- 是的，但费用将根据交易对及其利率差异而有所不同。

**结论**

掉期在外汇交易中扮演着重要角色，影响着成本和盈利能力。通过理解掉期的运作方式并应用管理策略，交易者可以最小化其对交易表现的影响。

**要探索更多外汇交易的概念和策略，请查看我们关于外汇工具和信息的文章，在那里我们提供专家建议，以帮助您掌握外汇市场。**