美国撤销台积电中国南京工厂特殊供应权限分析

美国取消台积电向中国供应晶片的豁免权限

美国政府已正式撤销台积电（TSMC）向其在中国南京最大晶片制造中心自由运送关键设备的特殊许可，此举增加了该工厂生产稳定性的风险。根据最新消息，美国已决定取消该晶片制造商南京工厂的「验证最终用户」（Verified End User, VEU）特权，这一决策与先前取消三星和SK海力士在华业务豁免的政策一致。这些特殊权限将在未来四个月内分阶段取消。

台积电官方回应表示：「台积电已收到美国政府的通知，我们对台积电南京的VEU授权将于2025年12月31日起被撤销。」

公司表示正持续评估局势并与美国当局保持沟通，同时致力于确保南京工厂的正常营运不受影响。

特殊权限取消后对生产的潜在影响

「验证最终用户」权限是什么？

VEU权限是美国对特定企业的特殊豁免，允许这些企业无需为每批受管制设备单独申请许可证，大幅简化了跨国供应链操作流程。失去这一权限后，台积电的供应商必须为每批运往南京的受美国管控的半导体工具单独申请许可证授权。

虽然美国监管机构已向相关企业保证将给予必要的批准以维持运营，但业界普遍担忧许可证获取速度可能成为问题。据报导，许可证申请已开始堆积，相关官员正在努力寻找简化审批流程的方案。

台湾经济部指出，取消美国豁免可能为南京工厂的生产带来不确定性。然而，南京工厂仅占台积电总产能的约3%，因此经济部评估此政策对台湾整体晶片竞争力影响有限。不过市场反应仍然谨慎，台积电在美国上市的美国存托凭证周二下跌了2.3%。

供应商及市场反应

根据数据显示，应用材料、阿斯麦、东京电子和科磊是台积电的主要设备供应商。尽管周二这些公司的股价均有所下跌，但应用材料和科磊在纽约证券交易所的股票，以及阿斯麦和东京电子通过美国存托凭证（ADR）的跌幅均大于整体市场平均水平。这些企业已在美国对华出口限制环境下营运多时，但失去豁免将为它们与台积电的合作增添更多挑战。

美国商务部扩大晶片出口管制范围

上周，美国监管机构同时取消了三星和SK海力士的已验证最终用户资格，声称此举旨在填补「出口管制漏洞」，避免美国企业面临不公平竞争。美国《联邦公报》已更新，反映此次撤销的资格变更，同时也包括英特尔大连工厂（该工厂后来被SK海力士收购）之前的资格调整。美国官员估计，此政策调整将使每年新增约1000份许可证审查工作量。

值得注意的是，台积电的「验证最终用户」（VEU）状态从未在《联邦公报》上正式公布，因此美国商务部工业和安全局（BIS）在此次调整中无需进行正式修改公告。然而，实际影响并无实质差异——向这家晶片制造商位于中国工厂的供应商很快将需要获得美国批准才能运送受限设备。

美国半导体出口管制政策背景

美国近年来实施了一系列广泛的出口限制措施，旨在阻止中国获得可用于先进半导体和人工智能的美国晶片制造工具。这些限制不仅影响中国本土企业，还波及三星、SK海力士和台积电等国际厂商在中国设立的工厂。

拜登政府此前允许台积电、三星和SK海力士在特定豁免条件下继续向其中国工厂运送设备，前提是这些企业严格遵守安全条件和透明度要求。美国通过针对韩国公司的公告以及台积电的文件中明确了「验证最终用户」（VEU）的认定，这被业界视为这些晶圆厂在中国营运依赖频繁进口的关键保障措施。

此次政策变化显示，全球半导体供应链将面临更加复杂的合规环境，尤其对于需要高性能计算设备的产业可能带来更多不确定性。

免责声明：本文仅供参考。过去的表现并不预示未来的结果。