澳大利亚刀在通货膨胀预期数据中保持仓位

澳大利亚刀 (AUD) 周四小幅下跌，尽管9月份的消费者通货膨胀预期上升至4.7%，市场参与者在国内经济信号与全球货币政策预期之间寻找平衡。

主要市场动态

• 澳大利亚刀的交易谨慎，因消费者通货膨胀预期在九月跃升至4.7%，高于八月的3.9%的五个月低点
• 市场定价显示澳大利亚储备银行(RBA)在9月份将维持当前的政策设置的概率为86%
• 美元在生产者价格指数数据低于预期后面临潜在疲软，增强了市场对美联储放松货币政策的预期

澳大利亚刀/美元在周四显示出适度的下行走势，此前的交易 session 中有所上涨。AUD/USD 货币对可能会找到新的支撑，因为美元面临来自对联邦储备 (Fed) 在九月份实施更强货币宽松预期的阻力，特别是在低于预期的美国生产者价格指数 (PPI) 数据发布后。市场焦点现在转向即将发布的美国消费者价格指数 (CPI) 数据，预计将于北美 session 发布。

澳大利亚消费者通货膨胀预期数据显示，9月份显著上升至4.7%，较8月份五个月低点的3.9%有所增加。这一上升反映出国内需求的增强，引发了人们对潜在通货膨胀压力重新加大的担忧。在最近的评论中，澳大利亚储备银行行长米歇尔·布洛克强调了积极的经济发展，指出私营部门已经开始显示出"一点点更多的增长"，她认为这对经济是有利的。

澳大利亚货币得到了最近强劲经济指标的支持，这降低了对额外RBA降息的预期。目前的市场互换显示，中央银行在9月份的会议上维持政策不变的概率约为86%。

澳大利亚刀在预期美联储行动下对强势美元的表现

• 美国美元指数(DXY)，衡量美元对六种主要货币的汇率，在发布时维持在97.80左右。随着市场参与者普遍预期九月份将降低利率，美元面临挑战，这标志着美联储宽松周期的恢复。
• 根据CME FedWatch工具的数据，金融市场完全预计在即将召开的美联储9月会议上将下调25个基点的(基点)利率，而对更大50个基点降息的概率估计已增加到接近12%。
• 周三美国劳工统计局(BLS)的报告显示，美国生产者价格指数(PPI)年增长率在8月份从7月份的3.3%下降至2.6%，低于市场共识预期的3.3%。8月份的PPI环比下降0.1%，与上个月修订后的0.7%增长形成对比。
• 劳动力市场数据表明就业条件比之前理解的要弱。BLS对当前就业统计(CES)国家基准修订的初步估计表明，2025年3月的非农就业总数可能会向下修订911,000，相当于每月减少约76,000个工作岗位。
• 芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比在接受彭博电视采访时表示，对于九月份的利率调整时机感到不确定，尽管就业数据较弱。他强调了对高通货膨胀数字的持续担忧，暗示美联储的关键官员可能对九月份的利率行动保持谨慎。
• 中国的消费者价格指数(CPI)在8月份同比收缩0.4%，在7月份持平后超出了市场预期的0.2%的下降。月度CPI通货膨胀率为0%，而前值为0.4%，预期增长为0.1%。由于澳大利亚与中国之间的贸易关系重大，中国经济发展对澳元具有特别重要的意义。
• 最近的消费者信心指标显示复苏势头疲软。澳大利亚宏观预测负责人Matthew Hassan指出，自2024年中期以来，消费者复苏乏力，Westpac消费者信心在9月降至95.4，低于8月的98.5。他的分析表明，可能需要进一步的货币政策宽松，预计在11月将RBA利率下调25个基点，并预计在2026年将有两次额外的降息。

技术分析：澳大利亚刀在回调中保持通道支撑

澳元/美元周四交易接近0.6620，技术指标显示出混合信号。对日线图的分析显示该货币对仍处于上升通道模式中，暗示持续的潜在看涨结构。价格继续高于九日指数移动平均(EMA)，表明短期动能仍然积极。

主要阻力位于9月10日录得的10个月高点0.6635，另外在接近0.6650的上升通道上边界处也有阻力。如果突破这一关键区域，将增强看涨动能，并可能推动AUD/USD货币对向2024年11月的11个月高点0.6687迈进。

在下行方面，初步支撑位出现在接近0.6572的九日指数移动平均线（EMA），这与上升通道的下边界大约在0.6560相符。突破该通道支撑位将会破坏当前的看涨结构，并可能触发对0.6517的50日EMA的测试。进一步恶化可能会对该货币对施加压力，逼近8月21日的三个月低点0.6414。

澳大利亚刀交叉货币表现

下表显示了澳大利亚刀(AUD)今天相对于主要世界货币的百分比变化。数据显示，澳大利亚刀相对于新西兰刀表现出相对疲软。

| | 刀 | 欧元 | 英镑 | 日元 | 加元 | 澳元 | 新西兰元 | 瑞士法郎 | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | 刀 | - | -0.03% | 0.03% | 0.07% | 0.04% | 0.07% | -0.07% | 0.01% | | 欧元 | 0.03% | - | 0.05% | -0.02% | 0.07% | 0.06% | -0.01% | 0.00% | | 英镑 | -0.03% | -0.05% | - | -0.06% | -0.03% | -0.05% | -0.06% | -0.05% | | 日元 | -0.07% | 0.02% | 0.06% | - | 0.02% | 0.03% | -0.01% | 0.00% | | CAD | -0.04% | -0.07% | 0.03% | -0.02% | - | -0.10% | -0.08% | -0.02% | | 澳元 | -0.07% | -0.06% | 0.05% | -0.03% | 0.10% | - | -0.07% | -0.06% | |新西兰元 |0.07% |0.01% |0.06% |0.01% |0.08% |0.07% |- |-0.00% | | 瑞士法郎 | -0.01% | -0.00% | 0.05% | -0.01% | 0.02% | 0.06% | 0.00% | - |

热图显示主要货币之间的百分比变化。基准货币从左侧列中选择，而报价货币从顶部行中选择。例如，从左侧列选择澳大利亚刀，并水平移动到美元，显示 AUD (base)/USD (quote) 的百分比变化。

影响澳大利亚刀的关键因素

澳元估值的主要驱动因素

澳大利亚刀的估值主要受到澳大利亚储备银行(RBA)的利率决定的影响。作为一个资源丰富的经济体，商品价格，特别是铁矿石（澳大利亚最大的出口）对货币表现产生显著影响。中国的经济健康状况驱动了对澳大利亚出口的需求，使得中国经济指标对AUD交易高度相关。国内因素，包括通货膨胀率、经济增长指标和贸易平衡数据也会影响货币波动。市场风险情绪也会影响AUD表现，通常在风险偏好环境中，支持该货币。

澳大利亚储备银行对货币市场的影响

澳大利亚储备银行通过设定银行间贷款利率来影响澳大利亚刀，这随后影响更广泛的经济利率水平。RBA的主要目标是通过调整利率将通货膨胀维持在2-3%的目标区间。相比其他主要中央银行，较高的澳大利亚利率通常支持AUD的估值，而较低的利率一般会给货币带来压力。RBA还可能实施量化宽松或收紧措施来影响信用条件，宽松措施通常对AUD产生负面影响，而收紧措施一般是支持性措施。

中国经济对澳大利亚刀/美元表现的影响

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，中国的经济表现成为澳大利亚刀的估值的关键决定因素。强劲的中国经济增长通常会增加对澳大利亚原材料、商品和服务的需求，从而推动澳元需求，支持其价值。相反，中国经济放缓通常会减少对澳大利亚出口的需求，给货币带来压力。因此，中国经济数据的正面或负面意外经常会直接影响澳元交易对。

铁矿石定价对澳大利亚刀/美元波动的影响

铁矿石出口是澳大利亚最大的出口类别，2021年数据显示其年价值为$118 亿，主要市场是中国。铁矿石价格波动通常与澳大利亚刀的表现相关——价格上涨通常通过增加对货币的需求来支持刀的升值，而价格下跌则往往给货币施加压力。铁矿石价格更高也增加了澳大利亚贸易余额盈余的可能性，为刀提供额外支持。

贸易余额对澳大利亚刀估值的影响

澳大利亚的贸易差额——即出口收入与进口支出之间的差异——是影响澳大利亚刀估值的另一个重要因素。当澳大利亚生产出高度需求的出口商品时，由于外国买家对澳大利亚出口的需求超过国内进口需求，该货币通常会升值。因此，积极的贸易差额数据通常会加强澳大利亚刀，而负面的贸易差额数据则通常会给该货币施加压力。