当Chipotle Mexican Grill在六月份推出其高级Adobe Ranch酱时，声称这是自五年前重新配方其Queso Blanco以来推出的首款新酱。但说实话，大家都知道这并不完全正确。在这家餐饮公司的股市中发生过许多"崩盘"。只需看看过去五年的图表。
虽然Chipotle可能是一只经典的成长股，但在过去五年中仅上涨了60%。而在过去三年中，仅上涨了一半。导致这些令人惊讶的平庸回报的主要原因是，股票在过去一年中损失了四分之一的价值。更糟的是，如果我们将起点定在去年六月中旬——当时股票在进行50比1拆分的几天前达到了历史最高点——这家休闲快餐连锁店的股价已经暴跌了40%。
这些下跌有好的理由，我会谈到它们。但是，Chipotle的跌幅是否已经足够让人无法忽视？忘掉Adobe Ranch、Queso Blanco甚至是著名的鳄梨酱。难道这就是你作为投资者一直在等待的“下跌”吗？一位分析师似乎认为是的。
克里斯·卢克斯（Chris Luyckx）来自罗思柴尔德（Rothschild & Co）Redburn周三上调了Chipotle的评级。他维持了之前的目标价55美元，但由于股票现在更低，他将评级从中性提升至买入。这代表了从当前水平短期内32%的上涨潜力。而且，不，这不是出于方便的升级。如果他认为下跌是合理的，他本可以降低目标价并保持中等评级。
Luyckx承认Chipotle正处于困难时期。在经历了多年的正面可比数据后，今年上半年同店销售出现了负增长。分析师认为这次的销量下滑并不意味着Chipotle的商业模式存在结构性问题。他认为这一下滑是周期性的。凭借强大的品牌和忠实的粉丝基础，Chipotle在经济担忧开始减轻后，能够很好地恢复客流量和市场份额。
Chipotle本身似乎也同意事情会很快好转。在上周的CNBC节目"Mad Money"中，首席执行官Scott Boatwright对这家连锁店能够恢复到历史上平均的中低个位数可比销售增长充满信心，直到最近的下滑。他认为Chipotle的营销策略已经在改善，而其整体战略需要进行一些调整，以在这个具有挑战性的环境中取得成功。
本周四的 carne asada 发布——在两年内首次限时带回这种蛋白质——是 Chipotle 不再静止的一个良好指标。如果说这家连锁店在去年夏天 Brian Niccol 负责期间学到了一些什么，那就是创始团队的菜单僵化策略在新常态下行不通。
Chipotle可能已经开始扭转局面。在年初的头三个月里，其可比销售额下降了0.4%，随后在第二季度出现了令人震惊的4%的下滑，但今夏发布的预测令人鼓舞。预计2025年全年可比销售额将基本持平，这意味着下半年店面销售将略有正增长，以抵消上半年6个月的2%的下降。
Redburn分析师指出的一个要点是，Chipotle在休闲快餐领域作为一个更经济的食品选择定位得非常好，这个领域一直被高档沙拉概念和昂贵的地中海餐厅所主导，Luyckx估计这些餐厅的收费比Chipotle高出25%到30%。在这种情况下，许多快餐连锁店已经放弃了他们的一美元菜单，将主打产品的价格提高到选择Chipotle仅仅是一种适度的溢价。
不仅是Chipotle的餐食变得相对便宜。其股票本身的历史价格也较低。Chipotle的市盈率为未来收益的31倍，低于明年收益目标的30倍。对于价值投资者来说，这并不是一个低倍数，但Luyckx指出，自2015年以来，Chipotle的未来市盈率从未如此低。明显的反对意见是，Chipotle目前的增长预期较低。然而，现在投资Chipotle的理由更具说服力，因为其股票价格下跌，而同类公司的表现即将转为正面。
！这到底是怎么回事！如果我们不利用这个下跌，我们将只能以Adobe Ranch的酱汁作为安慰……虽然就我个人而言，我更愿意押注于一家在市场压力下能够自我重塑的公司。
Rick Munarriz 在上述任何股票中都没有头寸。The Motley Fool 有位置并推荐 Chipotle Mexican Grill。The Motley Fool 推荐以下选项： 2025 年 9 月来自 $60 en Chipotle Mexican Grill. 的短期期权
免责声明：仅供参考。过去的表现不能作为未来结果的指示。
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终于到了购买 Chipotle 股票的时候了吗？
关键点
当Chipotle Mexican Grill在六月份推出其高级Adobe Ranch酱时，声称这是自五年前重新配方其Queso Blanco以来推出的首款新酱。但说实话，大家都知道这并不完全正确。在这家餐饮公司的股市中发生过许多"崩盘"。只需看看过去五年的图表。
虽然Chipotle可能是一只经典的成长股，但在过去五年中仅上涨了60%。而在过去三年中，仅上涨了一半。导致这些令人惊讶的平庸回报的主要原因是，股票在过去一年中损失了四分之一的价值。更糟的是，如果我们将起点定在去年六月中旬——当时股票在进行50比1拆分的几天前达到了历史最高点——这家休闲快餐连锁店的股价已经暴跌了40%。
这些下跌有好的理由，我会谈到它们。但是，Chipotle的跌幅是否已经足够让人无法忽视？忘掉Adobe Ranch、Queso Blanco甚至是著名的鳄梨酱。难道这就是你作为投资者一直在等待的“下跌”吗？一位分析师似乎认为是的。
将“上”放在提升中
克里斯·卢克斯（Chris Luyckx）来自罗思柴尔德（Rothschild & Co）Redburn周三上调了Chipotle的评级。他维持了之前的目标价55美元，但由于股票现在更低，他将评级从中性提升至买入。这代表了从当前水平短期内32%的上涨潜力。而且，不，这不是出于方便的升级。如果他认为下跌是合理的，他本可以降低目标价并保持中等评级。
Luyckx承认Chipotle正处于困难时期。在经历了多年的正面可比数据后，今年上半年同店销售出现了负增长。分析师认为这次的销量下滑并不意味着Chipotle的商业模式存在结构性问题。他认为这一下滑是周期性的。凭借强大的品牌和忠实的粉丝基础，Chipotle在经济担忧开始减轻后，能够很好地恢复客流量和市场份额。
Chipotle本身似乎也同意事情会很快好转。在上周的CNBC节目"Mad Money"中，首席执行官Scott Boatwright对这家连锁店能够恢复到历史上平均的中低个位数可比销售增长充满信心，直到最近的下滑。他认为Chipotle的营销策略已经在改善，而其整体战略需要进行一些调整，以在这个具有挑战性的环境中取得成功。
本周四的 carne asada 发布——在两年内首次限时带回这种蛋白质——是 Chipotle 不再静止的一个良好指标。如果说这家连锁店在去年夏天 Brian Niccol 负责期间学到了一些什么，那就是创始团队的菜单僵化策略在新常态下行不通。
Chipotle可能已经开始扭转局面。在年初的头三个月里，其可比销售额下降了0.4%，随后在第二季度出现了令人震惊的4%的下滑，但今夏发布的预测令人鼓舞。预计2025年全年可比销售额将基本持平，这意味着下半年店面销售将略有正增长，以抵消上半年6个月的2%的下降。
便宜是相对的
Redburn分析师指出的一个要点是，Chipotle在休闲快餐领域作为一个更经济的食品选择定位得非常好，这个领域一直被高档沙拉概念和昂贵的地中海餐厅所主导，Luyckx估计这些餐厅的收费比Chipotle高出25%到30%。在这种情况下，许多快餐连锁店已经放弃了他们的一美元菜单，将主打产品的价格提高到选择Chipotle仅仅是一种适度的溢价。
不仅是Chipotle的餐食变得相对便宜。其股票本身的历史价格也较低。Chipotle的市盈率为未来收益的31倍，低于明年收益目标的30倍。对于价值投资者来说，这并不是一个低倍数，但Luyckx指出，自2015年以来，Chipotle的未来市盈率从未如此低。明显的反对意见是，Chipotle目前的增长预期较低。然而，现在投资Chipotle的理由更具说服力，因为其股票价格下跌，而同类公司的表现即将转为正面。
！这到底是怎么回事！如果我们不利用这个下跌，我们将只能以Adobe Ranch的酱汁作为安慰……虽然就我个人而言，我更愿意押注于一家在市场压力下能够自我重塑的公司。
Rick Munarriz 在上述任何股票中都没有头寸。The Motley Fool 有位置并推荐 Chipotle Mexican Grill。The Motley Fool 推荐以下选项： 2025 年 9 月来自 $60 en Chipotle Mexican Grill. 的短期期权
免责声明：仅供参考。过去的表现不能作为未来结果的指示。