期货和期权合约解析

远期和期货合约是让交易者、投资者和商品生产者预测资产价格未来可能走向的协议🔮。这些合约为稍后交易商品创造了双向义务，当它们在约定的价格到期时(。

几乎任何东西都可以作为这些合约的基础。股票、商品、货币、利息支付、债券 - 你说得出就行 💰。

期货合约与远期合约不同。它们是标准化的。关于合约规模、每日利率的规则都是固定的。它们在特殊的平台上交易。标准化似乎也使它们更安全。清算所通常支持期货合约，这在一定程度上降低了另一方失约的风险 🛡️。

历史与演变

期货市场已经存在一段时间了。一些基本版本出现在17世纪的欧洲。但日本的大阪米市？那才是真正的老大。

在18世纪初的日本，大米就是货币。字面意义上。人们用大米支付。因此，期货合约成为了一种保护自己免受疯狂的大米价格波动的方式🌾。

这些天？计算机改变了一切。电子交易使期货在金融领域迅速膨胀💻。

期货合约的主要功能

期货有几个重要的功能：

• 对冲与风险管理 🔒: 他们锁定价格。农民喜欢这个。出售农作物期货，无论如何都能获得保证价格。投资者也可以保护自己免受货币波动的影响。

• 杠杆 📈: 开启比你实际资金更大的仓位。相当不错。使用3:1的杠杆，你的$10,000可以控制价值$30,000的资产。

• 短期空头 📉: 轻松做空。卖出期货而不拥有基础资产。他们称之为"裸仓"。听起来很冒险。

• 资产多样性 🌐: 交易通常很麻烦的东西。石油？储存成本高。期货让你可以投机，而不必处理实际的桶。

• 价格发现 🔍: 找出事物的价值。油价由期货市场决定，而不是在加油站讨价还价。

结算机制

当到期时，交易停止。合约主要通过两种方式结算：

• 实物交割 📦: 实际的资产转手。空头交付，多头接收。

• 现金结算 💵: 没有人获得实际的东西。只是根据价值差异交换金钱。对于石油期货，这完全是合理的。谁会想要数千桶石油的交付？

现金结算在受欢迎度上胜出，即使对于那些不难转移的事物也是如此。不太清楚原因，但便利性很重要。

缺点？市场操纵。"冲击收盘" - 在到期前搞价格。太不酷了。

期货合约的退出策略

有期货头寸吗？三种退出方式：

• 抵消 ⚖️: 进行相反的交易。做空50个合约？买入50个。Boom，你就中性了。

• 滚动 🔄: 平仓，开一个到期时间更晚的新仓位。把事情拖到以后。

• 结算 ✅: 什么也不做，让合同到期。然后你就会被合同中所述的内容所束缚 - 给予或收取资产 ) 或现金 (。

期货价格模式：正向市场和正常逆转

价格在合约开始后不断波动，直到最终确定📊。

这创造了两个主要模式：

• 正向市场 📈: 期货价格高于预期的未来现货价格。

• 正常反向市场 📉: 期货价格低于预期的未来现货价格。

随着到期临近，期货和现货价格趋于一致。到期时并不完全相同？快速获利机会💸。

为什么会发生期货升水？便利性。现在支付更多以避免储存成本。黄金就是一个经典的例子。或者锁定未来的成本——就像面包店购买小麦期货 🌾。

正常的反向展期？投机者以低价购买期货，希望价格如预期上涨。当你认为油价明年会达到)时，以每桶$30 的价格购买石油？这就是想法 🛢️。

最终思考

期货是金融的工作马 🚀。非常常见，非常多功能。

锁定未来价格听起来不错，但并非没有风险。保证金交易可能会带来严重后果。风险管理有帮助，但无法消除危险。一些交易者将技术指标与基本面分析结合起来以指导决策 📊。

值得了解再深入。水很深。