APY vs 年化收益率: 理解关键差异

在去中心化金融的世界里(DeFi)，通常会遇到APY和年化收益率这两个术语。虽然它们看起来相似，但二者之间存在显著差异，这是每位投资者都必须理解的。

年化收益率 (APY) 考虑了周期性资本化，而年化收益率 (APR) 则没有。这种看似微妙的区别可能会对你的数字投资的长期收益产生重大影响。

解读年化收益率和年化收益率

年化收益率和年化百分比收益率是个人财务中的基本概念。让我们从年化收益率开始，这是一个相对简单的术语。年化收益率代表贷方在一年内获得的利息，或借款人为了在同一期间使用这些资金而支付的利息。

想象一下，你在一个年化收益率为20%的储蓄账户中存入10,000€。一年后，你将获得2,000€的利息。你的本金加利息总计将达到12,000€。按照这个逻辑，两年后你将拥有14,000€，三年后将达到16,000€。

在深入了解年化收益率之前，理解复利的概念至关重要。本质上，复利意味着在之前累积的利息上赚取利息。如果在之前的例子中，金融机构每月支付利息，你的账户余额将每个月有所变化。

而不是在年底收到12,000€，你将每月获得利息。这些利息将加到你的初始资本上，从而增加计算未来利息的基础。这个现象被称为复利效应。

假设你在一个年化收益率为20%的账户中投资10,000€，每月复利。到年底，你的余额将达到12,429€。复利让你额外获得了429€的利息。如果复利是每日计算的，你的余额将在一年后达到12,452€。

投资期限越长，复利的威力就越令人印象深刻。例如，如果你以20%的年化收益率将这10,000€保持三年，并进行每日复利计算，你最终将得到19,309€。与没有复利的20%年化收益率产品相比，你将多赚取3,309€的利息。

由于复利的作用，你可以用相同的初始投资最大化你的收益。重要的是要注意，资本化的频率直接影响所产生的利息金额。例如，每日资本化将产生比每月资本化更多的利息。

为了计算提供复利的金融产品的收益，可以使用年化收益率(APY)。有一个公式可以根据资本化的频率将年利率(APR)转换为年化收益率(APY)。例如，20%的年利率(APR)按月资本化相当于21.94%的年化收益率(APY)，而同样的年利率(APR)按日资本化则结果为22.13%的年化收益率(APY)。

总之，年化收益率是一个更简单和静态的指标，总是以固定的年利率表示。而APY则考虑了复利，根据资本化的频率而变化。记住二者之间区别的一种简单方法是，APY中的“Y”代表“yield” (收益)，这是一个比APR中的“R”更复杂的概念，APR中的“R”代表“rate” (利率)。

比较不同的利率

正如我们所见，复利可以产生显著的额外收入。不同的产品可能以年化收益率或APY的形式呈现其利率。在比较选项时，确保使用相同的术语以避免混淆。

一个年化收益率更高的产品不一定会产生比一个年化收益率较低的产品更多的利息。如果你知道资本化的频率，可以使用在线工具轻松地在年化收益率和年利率之间进行转换。

此考虑同样适用于比较DeFi产品和其他加密货币工具。在评估加密货币的储蓄或质押选项时，将利率转换为相同的术语，以便进行公平比较。

此外，在比较两个以年化收益率表示其收益的DeFi产品时，请确保资本化的频率相同。即使APR相同，每日资本化的产品将产生比每月资本化的产品更多的利息。

在你考虑的特定加密产品的背景下，理解年化收益率的真实含义至关重要。一些产品使用“年化收益率”来指代投资者在特定期间内可以获得的加密货币奖励，而不是以法定货币计算的实际或预期收益。这一区别很重要，因为加密资产的价格波动很大，你的法定货币投资价值可能会显著波动。

结论

虽然APR和APY最初可能看起来令人困惑，但关键的区别在于APY考虑了复利，导致计算更为复杂。由于复利的影响，当资本化一年发生多次时，APY总是会高于APR。在计算你的潜在收益时，务必确保使用正确的利率进行预测。

风险警告：本文仅用于信息和教育目的。并不构成财务建议，也不推荐购买特定的产品或服务。数字资产的价格高度波动。你的投资可能会增值或贬值，你可能无法收回投资的本金。你对自己的投资决策负全责。如需更多信息，请参阅Gate的使用条款和风险警告。