原油、铜大宗商品与宏观环境

上海集装箱货运指数欧洲航线主合约期货今日盘中上涨 3.00%，达到 3,818.5 点。

据 Guru Club 称，6 月 18 日锂碳酸盐期货盘中下跌 6%，报 161,420 元/吨。

CME Group 于 6 月 18 日宣布计划就其批准受监管的加密货币永续期货平台一事起诉商品期货交易委员会，包括 Kalshi、Coinbase 和 Kraken。CME 首席执行官 Terrence Duffy 在 CNBC 的 Fast Money 上表示，永续期货在《多德-弗兰克法案》框架下实际上属于掉期，不应绕过现有衍生品规则。达菲警告称，高杠杆水平和自动强平机制会造成与 2008 年金融危机前状况类似的系统性风险。由主席 Michael Selig 领导的 CFTC 则为该批准辩护，称此举将庞大的离岸市场纳入国内监管监督之下。

根据 6 月 17 日 CME 数据，黄金和白银的交易活动及未平仓合约均上升。黄金成交 181,188 份合约，未平仓合约为 339,700 份，较前一日分别增加 81,509 份合约和 370 份合约。白银录得成交 73,730 份合约，未平仓合约为 107,780 份，较上一交易时段分别增加 25,893 份合约和 59 份合约。相比之下，WTI 原油的交易量和未平仓合约下降，成交 829,219 份合约，未平仓合约为 1,972,929 份合约，分别较前一日减少 166,624 份合约和 34,780 份合约。

据 Jin10 Futures 和 Chuangyi Intelligence 的 2026 年 6 月 18 日数据，随着原油价格下跌，中国汽油和柴油零售价格预计将下调。截至 6 月 17 日收盘，原油涨跌幅达到 -11.62%。预计 92# and 95# 号汽油零售价格将分别下调 0.40 和 0.43 元/升，而 0# 柴油将下调 0.42 元/升。价格调整窗口将于 2026 年 6 月 18 日 24:00 开启。

WTI 原油今天跌破每桶 $74（6 月 18 日），创下自 3 月 4 日以来的新低，盘中下跌 2.35%。

据巴基斯坦总理称，伊朗-美国谅解备忘录于 6 月 18 日立即生效。根据该协议，伊朗将立即重新开放霍尔木兹海峡，而美国将立即解除其海军封锁。

据 SMM 报道，Dadong Mining 在湖南的 Jijiaoshan 锂矿在 2026 年 6 月 18 日举行了投产典礼，适用于其年产 4 万吨碳酸锂生产线。该矿拥有已探明锂矿石储量 4.9 亿吨以及氧化态锂资源 131 万吨，并伴生多种战略矿产，包括铷、钨、锡、铌和钽，规模为中到大型。选矿厂设计为年处理 2,000 万吨矿石。采矿许可证于 2026 年 1 月取得，预计将于 2026 年 Q4 初期实现正式满产。

据 Jin10 称，WTI 原油在 6 月 18 日下跌 2%，每桶报 74.49 美元。

据中国人民银行，银行间市场数据库（上海）于 6 月 16 日正式上线。该机构由 7 名联合创始人设立，汇集来自多个金融子市场的高频交易数据，包括债券、货币、衍生品、黄金和票据，为金融机构、宏观经济政策制定者以及金融市场监管机构提供服务。

日本央行於 6 月宣布將政策利率提升至 1%，這是日本自 1995 年以來首次達到這一水準。137Labs 分析，過去二十餘年，大量國際資本借入近乎零成本的日圓，配置美國科技股、新興市場債券、大宗商品和全球房地產等風險資產；這種「日圓套利交易（Yen Carry Trade）」結構是全球資產價格上漲的重要底層邏輯之一。 日本長期維持低利率的三重結構性約束 137Labs 文章分析，日本長達 30 年的超低利率並非主動選擇，而是三重結構性因素作用下形成的均衡狀態： 人口老化：日本總人口自 2008 年達高峰後持續下降，勞動年齡人口比重減少，消費需求成長放緩，潛在經濟成長下降，投資回報率自然下降 長期低通膨：1998 年至 2020 年，日本核心 CPI 平均漲幅不到 1%，企業缺乏提價動力和擴大投資意願 政府債務規模：IMF 數據顯示，日本政府債務已超過 GDP 的 250%，是全球主要已開發經濟體最高水準；超低利率不僅是刺激工具，也是維持財政穩定的必要條件 近期薪資增長改善與通膨回升的數據背景 推動日本進入升息週期的關鍵轉變是薪資-通膨良性循環的形成。根據日本春季勞資談判（春鬥）數據：

据 CNBC 称，CME Group 计划就其批准比特币永续期货产品一事起诉美国商品期货交易委员会（CFTC）。CME 首席执行官 Terence Duffy 于 6 月 17 日表示，CFTC 错误地将永续期货归类为期货合约，而非在《多德-弗兰克法案》下的掉期交易。Duffy 认为，永续期货产品应按掉期进行监管，并且所有此类交易都必须通过 CME 进行。CFTC 于 5 月 29 日批准 Kalshi 的比特币永续期货产品，标志着 CFTC 对永续期货合约的首次批准。

据 TASS 称，莫斯科市的地方市长报告称该市发生了一起无人机袭击炼油厂的事件。有关伤亡或损失的进一步细节未予披露。

根据美国银行的说法，到 2030 年，全球人工智能资本开支预计将达到 1.7 万亿美元，其中中国占 3300 亿美元。该行预计，这一激增将引发人工智能材料的结构性短缺，包括铜、PCB 铜箔、玻璃纤维、光纤以及液体冷却解决方案。

5 月，中国汽油出口降至 30,000 吨，同比下降 95.2%，1-5 月累计出口为 1.21 million 吨，同比下降 61.3%。5 月航空煤油出口达到 1.06 million 吨，同比下降 44.9%；1-5 月累计航空煤油出口总计 6.95 million 吨，同比下降 15.2%。5 月柴油出口为 350,000 吨，同比下降 31.1%；1-5 月累计出口为 2.29 million 吨，同比下降 7.6%。

据上海钢联，MMLC 电池级碳酸锂（晨间交易）今日（6月18日）报价为每吨 168,800 元，较前一交易日收盘下跌 800 元。

美国和伊朗在周三晚些时候签署了一项电子协议，以结束两国之间的冲突。美国股指期货在该消息公布后的隔夜交易时段上涨。由 14 点构成的《谅解备忘录》设定了 60 天的谈判期，以最终敲定一项更广泛的和解。该协议在一定程度上缓解了人们对美联储此前表态的担忧——即今年仍有可能加息；因为在持续通胀以及劳动力市场走强的背景下，央行在凯文·沃什担任主席的首次政策会议上将利率维持不变。 截至美东时间 9 点 43 分，道指期货上涨 0.58%，标普 500 指数期货上涨约 0.81%，纳斯达克 100 指数期货上涨 1.32%。SPDR 标普 500 ETF（SPY）、景顺 QQQ 信托（QQQ）以及 SPDR 道琼斯工业平均指数 ETF Trust（DIA）均走高。iShares 20+ 年期美国国债 ETF（TLT）上涨约 0.29%。 周三，道琼斯工业平均指数收跌 0.98%，报 51,492.55。标普 500 指数下跌 0.57%，报 7,420.10，纳斯达克综合指数下跌 1.34%，报 26,021.66。 美国和伊朗签署 14 点和平框架 美国和伊朗在周三晚些时候通过电子方式签署了一份

据官方公告，周三晚些时候，美国股指期货在华盛顿和德黑兰通过电子方式签署一份为期 14 点的谅解备忘录以结束冲突后走高，抵消了市场对美联储强硬利率前景的担忧。道指期货上涨 0.58%，标普 500 期货上涨 0.81%，纳斯达克 100 期货交易上涨 1.32%。美联储在凯文·沃什以主席身份的首次政策会议上维持利率不变，但表示 2026 年可能会有一次加息，联邦基金利率中值预测为 3.8%。 在该协议宣布后，油价下跌。布伦特原油期货下跌 1.46% 至每桶 $78.39；WTI 原油期货下跌 1.59% 至每桶 $75.57。

根据 Guru Club，焦煤期货主力合约在 6 月 18 日下跌超过 5%，至 1,275 元/吨。

据 Guru Club 称，6 月 18 日，炼焦煤期货主力合约下跌逾 4% 至每吨 1,292 元，而焦炭主力合约下跌近 3% 至每吨 2,026.5 元。