原油、铜大宗商品与宏观环境

根据美国方面在 6 月 16 日的消息，运营卡塔尔最大液化天然气设施的卡塔尔能源（Qatar Energy）已告知其客户，计划在霍尔木兹海峡重新开放后一个月内将产能恢复至中断前水平的 50%，并在两个月内恢复至 80%。

根据 S&P Global Energy 最新研究，扩大生物燃料需求是“强有力的催化剂”，有助于在全球农作物产量上升、持续出现供应过剩的情况下，恢复农场盈利能力，尽管市场需求仍停滞不前。 研究发现，技术改进仍在继续提升农业产出，而市场需求却保持平稳。该研究警告，这种失衡可能会削减耕地面积并降低农民利润。

比特币本周上涨 1.9%，加密做市商 Wintermute 表示，原因是 5 月美国消费者通胀同比达到 4.2%，且伊朗冲突带来的风险有所缓和。该 CPI 数据创下连续第三个月加速增长，并达到 2023 年以来的最高水平，尽管与预期一致。Wintermute 在其最新每周市场更新中表示，尽管出现两项宏观进展提振风险资产，市场复苏仍显脆弱。 5 月 CPI 数据与伊朗冲突缓解为风险资产提供支撑 5 月美国消费者通胀同比为 4.2%，与预期一致。核心通胀降至 2.9%。Wintermute 表示，该数据表明最新的物价承压可能更多由能源驱动，而非工资和服务的更广泛上涨。 伊朗冲突在超过 100 天后结束。唐纳德·特朗普总统授权重新开放霍尔木兹海峡，并解除海军封锁。与伊朗冲突相关的正式签署定于 6 月 19 日在瑞士举行。 由于风险溢价被解除，油价大幅下跌。布伦特在过去一个月从 $110s 跌至 $80s ，其中本周下跌 6.6%。美元走弱 1%，而 10 年期美国国债收益率回升至 4.50% 附近。 罗素 2000 上涨 4%，纳斯达克上涨 2.3%，山寨币上涨 3.1%，比特币上涨 1.9

据 MarketWatch 报道，美国和伊朗将于周五（6 月 19 日）签署一项和平框架协议。副总统 Vance 表示，完整文本将在签署前披露。总统特朗普表示，他可能会召开新闻发布会逐条解释该协议。目前的框架将停火延长 60 天至 8 月中旬，双方将利用这段时间就一项涵盖伊朗核计划的长期协议进行谈判。 市场密切关注霍尔木兹海峡何时将恢复正常运营。特朗普声称海峡将于周五“完全开放”，尽管分析师指出，由于此前已部署的水雷，航运的实际恢复可能需要时间。此外，伊朗将在本周五签署后获得 120 亿美元的冻结资金以及制裁缓解；如果 60 天谈判成功，另外 120 亿美元将被释放。《华尔街日报》报道称，允许伊朗恢复石油出口的制裁缓解可能会在本周生效。

道琼斯指数周二创下历史新高，涨0.6%收于51,999.67；标普500指数跌0.1%至7,548.60；纳斯达克100指数下跌1.9%至29,968.13。分化发生在油价走冷推动工业和材料板块走高、并缓解了对通胀的担忧之际，市场在迎接周三到来的美国联邦储备局利率会议。布伦特原油期货首次跌破每桶80美元，结束自3月以来的走势；西德克萨斯中质原油（WTI）下跌至约每桶75美元。 油价跌破每桶80美元 油价延续了此前交易日的下跌。根据CNBC的数据，布伦特原油期货下跌5%，跌至每桶80美元以下——这是自3月以来的首次。美国西德克萨斯中质原油期货下跌5%，至约每桶75美元。能源成本下降推动工业股上涨，卡特彼勒（Caterpillar）涨幅超过2%，摩根大通（JPMorgan Chase）在联邦储备局利率会议前上涨超过3%。 联邦储备局利率决定将于周三公布 联邦公开市场委员会的为期两天的政策会议今天开始，政策决定将于周三公布。市场预计联邦储备局本月将维持利率不变，CME FedWatch工具数据显示“不变”概率为99.6%。投资者的关注点将是：在首场以联邦储备局主席身份主持的会议结果中，Kev

道琼斯指数周二创下 51,999.67 的历史新高，涨幅为 0.6%，受工业股和银行股推动，因油价进一步下跌，跌至每桶 80 美元以下——这是自 3 月以来的首次。标普 500 指数下跌 0.1% 至 7,548.60，而纳斯达克 100 指数在科技股走弱的背景下下跌 1.9% 至 29,968.13。 布伦特原油期货下跌 5% 至每桶 80 美元以下；美国西德克萨斯中质原油下跌 5% 至约每桶 75 美元，缓解了通胀担忧，市场关注周三即将到来的美联储政策决定。卡特彼勒上涨超过 2%，摩根大通上涨超过 3%。SpaceX 在上周五其纳斯达克首秀后的第三个交易日中上涨近 5%。

根据 API 数据，截至 6 月 12 日的当周，美国原油产量较上周减少了每天 17,000 桶；而上周则增加了每天 262,000 桶。

根据美国石油学会（API）数据，美国原油库存截至 6 月 12 日的一周内减少了 461,000 桶，降幅超过了预期 198,000 桶的两倍以上。此前一周库存增加了 1.316 million 桶。

根据 API 数据，美国原油库存较截至 6 月 12 日的当周下降 833 万桶，相比市场预期下降 451.5 万桶，上周则下降 911.9 万桶。

根据 API 数据，截至 6 月 12 日一周，美国原油进口量减少了 276,000 桶，而上周减少了 358,000 桶。

据 API 数据显示，截至 6 月 12 日结束的一周，美国库欣原油库存减少了 150 万桶。该降幅与上周减少 112.5 万桶相比更大，表明下滑更为明显。

根据 API，美国取暖油库存较截至 6 月 12 日的一周减少了 125,000 桶，而此前一周减少了 407,000 桶。

比特币周二跌至盘中低点 65,301 美元，尽管美国-伊朗谅解备忘录将传统市场拉起。该加密货币价值约下跌 1.4%，将其市值拖至 1.32 万亿美元，并在 24 小时窗口内引发 8100 万美元的衍生品清算。下跌发生之际，全球股指和石油市场对地缘政治停战公告作出积极反应，布伦特原油跌破每桶 80 美元。 比特币周二跌至盘中低点 65,301 美元 周二比特币走低，尽管全球市场仍在积极消化美国-伊朗谅解备忘录的消息。比特币在跌破 67,000 美元后不久呈下行趋势，直到触及略低于 65,700 美元的水平。随后该加密货币反弹，并几乎重新测试 67,000 美元关口，但反弹昙花一现，价格一路暴跌至盘中低点 65,301 美元。 美东时间 2:30，继第二波反弹在接近 66,148 美元后撞上“天花板”后，比特币交易价格略低于 65,919 美元。随着回撤，比特币价值约下跌 1.4%，市值被拖至 1.32 万亿美元。价格走势还在 24 小时窗口内触发了 6100 万美元的多头仓位清算，以及近 2000 万美元的空头仓位清算。 头部加密货币的表现与更广泛的数字资产经济一致，其市值也同样下跌 1

美国 API 原油库存将于截至 6 月 12 日当周发布，预计还有约 10 分钟。

6 月 16 日，挂牌于美国的追踪主要资产类别的 ETF 结果出现分化。农产品商品基金领涨，涨幅为 1.06%，而聚焦大豆的基金上涨 0.83%。道琼斯 ETF、长久期美国国债 ETF 和黄金 ETF 各自上涨，最高涨幅达 0.55%。 风险资产和能源板块下跌，其中 Nasdaq-100 ETF 下跌 1.90%，新兴市场 ETF 下跌 1.59%，罗素 2000 小盘股 ETF 下跌 0.87%。美国布伦特原油基金遭遇最显著的跌幅，下跌 4.69%。

据 Jin10 数据，6 月 16 日，原油期货大幅下跌。7 月交割的 WTI 原油下跌 4.70 美元至每桶 76.05 美元，跌幅 5.82%，而 8 月交割的 Brent 原油下跌 4.21 美元至每桶 78.96 美元，跌幅 5.06%。

据塞尔维亚国家电视台称，在美国制裁之下、由俄罗斯拥有的塞尔维亚石油公司 NIS，其制裁豁免已获延期至 7 月 1 日。

据彭博社报道，周二（6月16日），CBOT 豆类期货上涨 0.95%，至每蒲式耳 11.4550 美元；阿拉比卡咖啡期货攀升 5.74%；纽约可可期货跳涨 6.55%，至每吨 4,232 美元。罗布斯塔咖啡期货上涨 2.04%，而伦敦可可期货上涨 6.31%。彭博商品指数上涨 0.38%，至 29.5554。

上海期货交易所原油 2608 合约在夜盘收跌 3.93%，报每桶 508.90 元。上海黄金下跌 0.06%，而上海白银下滑 0.07%。

日本央行周二以 7-1 的表决上调其基准利率至约 1%，新指引自 6 月 17 日起生效。此次上调 0.25 个百分点将日本利率推至 30 多年来的最高水平，上一次达到这一水平是在 1995 年。政策制定者称，由更高的油价推动的国内通胀上升已向消费品传导，并提示存在通胀超过 2% 目标的风险。尽管如此，比特币以及更广泛的加密货币市场保持稳定，截至发稿时在约 $66,000 附近交易。由于周末公布的美伊停火协议所引发的“松一口气”反弹将比特币从 6 万美元出头的低位推升至 6.5 万美元以上，从而缓和了日本加息的影响。 比特币约在 $66,000 附近震荡，因加密市场消化加息 截至发稿，比特币约在 $66,000 附近交易，按 CoinGecko 数据显示，日内下跌 1.1%。据 CoinGecko 数据，加密货币总市值维持在约 $2.34 万亿，日内下跌 1.4%。按 CoinGlass 数据，BTC 期货未平仓合约较此前一天有所缓和，表明交易员撤回了杠杆头寸，为抛售所导致的“解套”留下的空间不大。 由 Decrypt 的母公司 Dastan 拥有的预测市场 Myriad 上，交易员对