全球传统金融市场与宏观经济

摩根士丹利策略师于 8 月 28 日表示，该行在对香港股票持仓获利了结后，已将重点转向中国 A 股。包括 Laura Wang、Chloe Liu 和 Vicky Wu 在内的策略师表示，全球市场趋于稳定、人工智能超级周期再度兴起，以及长鑫存储和 UNITREE Robotics 等近期大型首次公开募股缓解了流动性紧张，是推动这一转变的主要原因。 该行还指出，中国“国家队”在市场下跌期间发挥了稳定股市的作用。尽管摩根士丹利仍看好香港股票，但预计随着近期大部分涨幅已被市场消化，市场将进入盘整阶段。

印度 10 年期基准政府债券收益率于 8 月 28 日升至 6.9136%，创 6 月 12 日以来最高水平。

据 Benzinga 和《福布斯》数据，英伟达股价在周四（8 月 27 日）公司公布第二季度财报和业绩指引后飙升 8.7%，使首席执行官黄仁勋的净资产估计增加了 149 亿美元。黄仁勋的财富增至 1961 亿美元，在全球亿万富豪排名中升至第 6 位，超过马克·扎克伯格（1956 亿美元）和拉里·埃里森（1936 亿美元）。持有这家半导体巨头约 3% 股份的黄仁勋，其财富在单个交易日内增长了 8.2%。

Michael Burry 感谢了科技专栏作家 Tae Kim。此前，Kim 称赞这位投资者在过去一个月的财报公布前，通过微软和英伟达看涨期权“大赚一笔”。周三英伟达公布第二季度业绩后，Burry 的英伟达看涨期权在不到一天内上涨了 50% 至 60%；而微软于 7 月 29 日公布第四季度业绩后，股价上涨超过 15%，Burry 持有的微软看涨期权也因此受益。尽管期权交易获利，Burry 仍维持着英伟达、甲骨文、Palantir、Nebius 和卡特彼勒的做空头寸，这些头寸合计占其投资组合的 21% 以上。 Barron's 高级科技撰稿人、《英伟达之道》作者 Tae Kim 在 X 上表示：“我觉得 Michael Burry 在过去一个月的财报公布前做多微软和英伟达看涨期权并大赚一笔，实在太有意思了。交易干得漂亮，Mike！”Burry 于周四回复道：“谢谢你，Tae，也恭喜你的 Substack 取得成功。很高兴看到这一切。”Burry 没有披露这两笔头寸合计获利多少。 Burry 的英伟达股票看涨期权在第二季度财报后上涨 50% 至 60% Burry 在这家芯片制造商于周三

据《华尔街日报》援引知情人士报道，英伟达上周暂停了面向 AI 云公司的部分融资计划。报道发布后，这家芯片制造商的股票周四盘后交易下跌 1%。该计划于 7 月初公布，向规模较小的 AI 云服务商提供信贷支持，以换取客户租用英伟达芯片所产生收入的一部分。《华尔街日报》报道称，暂停的确切原因尚不得而知，不过据报道，一些英伟达员工曾警告客户，该结构可能引发反垄断审查。该计划体现了英伟达帮助云计算公司购买其系统的努力，使这些公司在获得足够多已签约客户、能够以此借款之前就能购置系统。 英伟达在 7 月推出数周后暂停收入分成计划 《华尔街日报》援引知情人士报道称，英伟达上周开始撤回其于 7 月初公布的融资计划的部分内容。该计划向规模较小的 AI 云服务商提供信贷支持，以换取客户租用芯片所产生收入的一部分。《华尔街日报》指出，该公司之后可能重新设计该计划，或将其并入另一项计划。 据报道，该公司曾要求合作伙伴仅向获批准的用户出租算力，并将算力分配给几家规模较小的客户，而不是一名大型租户，这引起了一些云服务商的抵触。英伟达将 7 月计划描述为一种帮助云计算公司购买其系统的方式，使它们在拥有足够多已签约客户

Affirm Holdings Inc.（AFRM）股价周四夜间上涨超过 10%，逼近 7 月初的高点，此前这家先买后付公司公布的第四季度业绩超出华尔街预期。该公司营收为 11.7 亿美元，高于共识预期的 11.1 亿美元；摊薄后每股收益为 4.62 美元，高于预期的 0.85 美元。CEO Max Levchin 在投资者电话会议上表示，商户和消费者采用方面仍存在巨大的增长机会，这可能进一步推动商品交易总额（GMV）。 Affirm 公布第四季度营收和收益高于预期 据 Fiscal.ai，Affirm 第四季度营收为 11.7 亿美元，高于华尔街预期的 11.1 亿美元。摊薄后每股净收益为 4.62 美元，高于去年同期的 0.20 美元，也超过分析师预期的 0.85 美元。受商户和消费者采用率加速提升的推动，GMV 增长 36%，达到 141 亿美元。Affirm 全年 GMV 达到 502 亿美元，增长 37%。 对于下一季度，Affirm 预计营收将在 11.9 亿美元至 12.2 亿美元之间。公司预计 GMV 为 137 亿美元至 140 亿美元。 Affirm 活跃商户达到

IREN Ltd. 股价在周四晚间盘后交易中下跌超过 8%，此前这家比特币矿企兼 AI 基础设施公司公布的季度业绩低于华尔街预期。该公司公布的财年第四季度收入为 1.372 亿美元，低于分析师共识预期的 1.5714 亿美元；调整后每股亏损为 0.41 美元，高于预期的每股亏损 0.34 美元。这一结果凸显了 IREN 持续从比特币挖矿转向 AI 云服务所付出的代价。 IREN 报告第四季度收入不及预期，为 1.372 亿美元 IREN 报告财年第四季度收入为 1.372 亿美元，低于分析师共识预期的 1.5714 亿美元。调整后每股亏损为 0.41 美元，高于预期的每股亏损 0.34 美元。该公司报告第四季度净亏损 6.84 亿美元，而第三季度亏损为 2.478 亿美元。IREN 表示，业绩受到 4.504 亿美元非现金减值的严重影响。这些减值主要与拆除比特币挖矿硬件有关，因为相关站点正在改造，以支持 AI 云业务增长。 整个财年内，AI 云服务收入增长近八倍，达到 1.288 亿美元；总收入增长 41%，达到 7.07 亿美元。IREN 总部位于澳大利亚，作为一家外国私人发行人，通

据金十期货，8月28日11:31，中国期货市场资金流动显著。中证1000指数期货（2609合约）资金流出最多，达797.1亿元；碳酸锂期货（2701合约）吸引的资金流入规模最大，达179.2亿元。

据援引知情人士消息的 Bloomberg 报道，美国联邦贸易委员会（FTC）正在调查 Alphabet Inc. 旗下 YouTube 是否因暂停账户而违反消费者保护法。这项于去年启动的调查审查了 YouTube 是否违反自身用户政策，以及该平台在暂停账户前是否可能误导用户，使其误以为某些内容获准发布。此次调查源于 YouTube 在 2021 年 1 月 6 日美国国会大厦遭袭后暂停 Donald Trump 的账户，该账户后来于 2023 年恢复。YouTube 还删除了其认定违反虚假信息政策的疫苗和 COVID-19 相关健康内容。GOOGL 股价周四盘后交易上涨 0.01%，此前常规交易时段收盘下跌 0.4%。 FTC 调查 YouTube 是否违反自身用户政策 据 Bloomberg 报道，FTC 正在调查 YouTube 是否通过禁止内容或降低其曝光度而违反自身用户政策。调查还审查 YouTube 的内容政策是否可能误导用户注册该服务，使他们以为可以发布某些内容，但这些内容后来却被删除，或者账户被暂停。 YouTube 及其他社交媒体平台在 2021 年 1 月 6 日美国

唐纳德·特朗普总统周四称赞美光科技（MU）对美国研究实验室的 100 亿美元投资，称该公司是全球最热门的公司之一。美光上周宣布，未来十年将在一家专注于存储供应链的研究机构投资这笔资金。特朗普将这项投资归因于其政府的政策，并表示这将有助于美国继续保持在人工智能和先进计算领域的领先地位。总统还提到了美光此前承诺的 2500 亿美元，称两项投资合计将创造数万个就业岗位。MU 股票周四常规交易时段收盘下跌 0.48%，并在盘后交易中延续跌势。 特朗普在$10B @Investment投资公告后称美光 CEO 非常出色 特朗普周四在 Truth Social 上发文称，美光已宣布在美国“巨额 100 亿美元投资，用于建设新的研究实验室”。他称美光是全球“最热门”的公司之一，并表示此举将有助于让美国保持在“人工智能和先进计算的绝对前沿”。特朗普祝贺美光 CEO 桑杰·梅赫罗特拉，称他“非常出色”，并补充道：“美国的黄金时代已经到来。” 美光的合计投资目标是创造就业岗位 特朗普提到了他所称的美光此前“巨额 2500 亿美元承诺”。他说，两项投资合计将创造“超过数万个伟大的美国就业岗位”，并表示美国正

据金十报道，8月28日（星期五），离岸人民币香港银行同业拆息（CNH HIBOR）各期限利率走势分化，其中一周期利率升至1.42970%，创8月20日以来新高；隔夜HIBOR也升至1.37697%。

迈克尔·伯里从英伟达看涨期权中获得了可观利润。这些期权是在这家芯片制造商周四公布财报前买入的，并在不到一天的时间内升值了50%至60%。他在建仓后不久卖出了半数头寸，并表示，这些看涨期权是对冲其规模大得多的英伟达看跌头寸，而非看涨押注。尽管获得了短期收益，伯里表示，他仍长期看空英伟达，并预计一旦人工智能资本支出增速放缓，该股将面临阻力。 伯里持有的长期限微软看涨期权也从股价上涨中受益。微软在7月29日公布财报后，股价飙升超过15%，创下近18年来最强劲的单日表现。他数月前以低得多的行权价买入了2028年12月到期的看涨期权，押注微软股价将多年上涨。

Marvell Technology 股价周四盘后交易中下跌约 8%，此前这家芯片制造商公布第二季度营收为 27390亿美元，同比增长 37%，略高于华尔街预期的 27.1 亿美元，但将第三季度调整后毛利率指引下调至 57.5%–58.5%，低于第二季度的 58.9%。CEO Matt Murphy 将利润率下滑归因于面向云客户的定制芯片占比提高。尽管面临利润率压力，该公司仍上调了多年销售额展望，预计 2027 财年销售额约为 120 亿美元（增长 45%），2028 财年销售额约为 180 亿美元（增长 50%），数据中心营收预计到 2028 年将保持每年超过 60% 的增长。

Affirm Holdings Inc. (AFRM) 股价周四晚间上涨超过 10%，此前该公司公布的第四季度业绩强劲超出预期。这家先买后付公司报告营收为 11.7 亿美元，超过华尔街预期的 11.1 亿美元；稀释后每股净收益为 4.62 美元，而预期为 0.85 美元。第四季度商品交易总额（GMV）增长 36% 至 141 亿美元，全年 GMV 达到 502 亿美元，同比增长 37%。 CEO Max Levchin 强调了巨大的增长机会，并指出公司已进驻排名前 250 的电商网站中的约 80 家，但在整体电商商户中的渗透率仅约为 10%。活跃商户同比激增 51% 至 571,000 家，活跃消费者达到 2780 万，同比增长 21%。对于下一季度，Affirm 预计营收将在 11.9 亿美元至 12.2 亿美元之间。

据《华尔街日报》报道，英伟达上周暂停与人工智能云服务提供商签订新的收入分成协议，导致其股价在周四盘后交易中下跌1%。该计划于7月初推出，旨在为规模较小的云服务公司提供信贷支持，以换取客户租用英伟达硬件所产生收入的一部分。英伟达在本周提交的季度申报文件中披露，该计划下的承诺总额为360亿美元，期限通常为六年。

据 Stocktwits 报道，周四深夜盘后交易时段，IREN Ltd. 股价下跌超过 8%。此前，这家比特币矿企及 AI 基础设施公司公布的财年第四季度业绩低于华尔街预期。该公司公布第四季度营收为 1.372 亿美元，低于分析师一致预期的 1.5714 亿美元；调整后每股亏损为 0.41 美元，而市场预期为每股亏损 0.34 美元。这些业绩反映出 IREN 正在持续从比特币挖矿转向 AI 云服务：AI 云服务营收从上一季度的 3360 万美元升至 7050 万美元，而比特币挖矿营收则从 1.112 亿美元降至 6670 万美元。

据 TokenPost 报道，韩国投资证券计划进军股票和债券型代币化证券市场，并将依托其此前在票据发行及其他市场作为早期参与者积累的经验。数字资产战略部门负责人朴成镇表示，一旦获得监管批准，公司旨在成为该领域首家提供值得投资者信赖的产品的机构。 该公司目前正与其投资的数字资产交易所 Coinone 开展合作，预计将在韩国《数字资产基本法》经国会审议通过后正式启动相关合作。目前，双方的合作内容包括通过 Coinone 应用提供韩国投资证券的韩国股票投资信息。

据 TradingBeats 监测，Polymarket 交易员“xm39”于 8 月 28 日扭转了其对战事升级的看涨观点，以 12.25亿美元清算了 101.83亿份 WTI 原油合约，亏损 28.2 万美元，随后于今日早些时候转而做空原油。 该交易员还将“美国将在 2027 年前入侵伊朗”的头寸削减了 75.5%，以 14.1% 的隐含市场概率卖出 118.23 万份合约，收回 16.67 万美元。目前，其持有价值 17.59亿美元的 142.53亿份 CL 合约空头头寸，使用 20 倍杠杆，并设置了 7 个止损订单，覆盖该头寸的 91.3%。WTI 隔夜上涨 1.6% 至 83.53 美元，但本周累计下跌 4.3%。

据金十合约，马来西亚基准棕榈油期货 11 月交割合约周五上午上涨 1.1%，在马来西亚衍生品交易所报每吨 4,869 林吉特。尽管有所上涨，该合约本周仍下跌 3.41%，结束连续三周上涨的势头。原油期货走弱且本周下跌，降低了棕榈油作为生物柴油原料的吸引力。

据 TradingView 数据，贝莱德比特币现货 ETF（IBIT）股票上周交易量爆出 4.395 亿股，随着比特币约 23% 的单周涨势，刷新自 2024 年 1 月挂牌以来“上涨周”中的最高成交纪录。IBIT 股票上周暴涨 22.59% 至 43.68 美元，为 2024 年 2 月以来最佳单周表现。 IBIT 上周核心数据：股票成交量 4.395 亿股 根据 TradingView 数据，IBIT 上周主要表现指标如下： 上周股票成交量：4.395 亿股，刷新自 2024 年 1 月挂牌以来“上涨周”中的最高纪录 上周股票涨幅：22.59%，收于 43.68 美元（2024 年 2 月以来最佳单周表现） 上周净流入：13.3 亿美元 8 月累计净流入：26.4 亿美元（自 2025 年 10 月以来单月最高） 自挂牌累计吸金：630 亿美元 历史最高成交量纪录（对比）：逾 7 亿股（2026 年 2 月 6 日当周，当时比特币暴跌回测 6 万美元） Robbie Mitchnick：财政债务担忧利好比特币与黄金 贝莱德数字资产负责人 Robbie Mitchnick 表示：“财