全球传统金融市场与宏观经济

据金十报道，中国央行通过 8 月 4 日的公开市场操作实现了 5390 亿人民币的净回笼资金。人行开展了 465 亿人民币的 7 天期逆回购，而当日到期的有 3055 亿人民币的 7 天期逆回购以及 3000 亿人民币的隔夜逆回购。

据中国人民银行称，央行今天（8月4日）开展了465亿CNY的7天期逆回购操作。出价金额和结算金额均合计为465亿CNY，操作利率为1.40%，与上一轮操作保持不变。

据美国密歇根州卫生部门称，周一（8月3日），累计隐孢子虫病病例激增至 11,234 例，此前爆发以来首次报告了 2 例死亡。该州报告称，与上一个周五相比新增 461 例病例，住院人数为 193 人。两名死者均患有重度慢性疾病，并且同时受到隐孢子虫病和脱水的影响。 此次暴发引发了显著的股市损失。消息传出后，Sweetgreen（SG-US）股价下跌 8.22%，至每股 5.92 美元，尽管其并未使用受污染的生菜供应链，但由于消费者减少了沙拉产品的购买，股价仍受到影响。Yum Brands（YUM-US，塔可钟的母公司）股价下跌 2.92%，至每股 148.80 美元。塔可钟确认了直接销售影响：截至第三季度至今，同店销售额下滑 2%。本次暴发与来自墨西哥的泰勒农场生菜供应有关，已蔓延至全美 9 个州，其中密歇根受打击最为严重。

据报道，隔夜，三家美国主要云服务提供商发布了强劲涨幅。Alphabet（GOOGL）上涨 4.88%，并超过 Apple，成为全球第二家市值最高的公司；同时，Microsoft（MSFT）上涨 4.93%——在三个交易日内累计上涨约 25%；Amazon（AMZN）上涨 4.58%，推动其市值突破 3 万亿美元。数据中心股票 CoreWeave 飙升 19.49%，Nebius 上涨 11%。 这轮上涨由重磅的第二季度业绩推动，业绩表明 AI 投资正从“现金消耗”转向利润创造。Amazon Web Services 公布第二季度营收 422 亿美元，同比增长 37%——18 个季度以来增速最快——并且与 AI 相关的年化收入超过 250 亿美元。Microsoft 的 Azure 上涨 43%，首次跨越 1000 亿美元的年化收入。Google Cloud 营收飙升 82%，远超预期，运营利润率扩大至 35.6%。这三家云巨头目前共持有 2.3 万亿的总在手订单积压，环比增长 16%。

截至 8 月 4 日上午 9:59，KOSPI 指数下跌 2.62% 至 6,094.56，三星电子和 SK 海力士股价分别下跌约 5%，带动更广泛的市场走低。

据 Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 称，该交易所已于 8 月 4 日上线 24/7 黄金、白银和原油的永续期货合约。三种商品现已在平台上以永续合约形式可直接交易。

今天人民币走弱。对美元的中间价报 6.7917，较前一交易日的中间价 6.7898 下调 19 个基点。前一交易日的官方收盘价为 6.7543，而隔夜收盘价为 6.7560。

Advanced Micro Devices Inc.（AMD）计划在周二美股收盘后公布第二季度财报，华尔街分析师在芯片制造商公布业绩前纷纷上调多项目标价。Susquehanna将其目标价从$450上调至$500，并维持Positive评级；UBS将其目标价从$700上调至$730，并维持Buy评级；Jefferies将其目标价从$515上调至$640，同时维持Buy评级。此次上调反映分析师对AMD在服务器CPU领域机遇的关注度日益提升，这得益于AI基础设施建设带来的比此前预期更大的可服务市场（addressable market）。在上个月AMD的Advancing AI活动上，CEO苏姿丰将公司对AI服务器CPU总可服务市场（total addressable market）的估计上调至2030年的2,200亿美元，高于公司在5月给出的1,200亿美元估计。她将这一增长归因于AI代理（AI agents）的快速采用，而这类应用需要更多CPU来编排跨AI集群的工作负载。 华尔街分析师在AMD第二季度财报前上调目标价 Susquehanna将AMD股票的目标价从$450上调至$500，

据多位分析师称，在 AMD 将于周二公布其 Q2 财报之前，该公司正受益于其服务器 CPU 市场预期的上升。上月在 Advancing AI 活动上，首席执行官 苏姿丰 将 AMD 面向 AI 服务器 CPU 的总可寻址市场（TAM）估计上调至 2030 年达到 2,200 亿美元，高于 5 月给出的 1,200 亿美元预测。她指出，AI 代理的需求增加，这些代理需要更多 CPU 来编排工作负载。 Susquehanna 将目标价从 450 美元上调至 500 美元，并维持“Positive（看好）”评级，称近期客户赢单支撑了 MI450 AI 平台的加速爬坡。UBS 将目标价从 700 美元上调至 730 美元，并保留“Buy（买入）”评级，称其对服务器 CPU 将实现显著增长抱有预期。Morningstar 预计 AMD 的收入将在 2026 年至 2030 年间以 40% 的复合年增长率增长，受代理式 AI 采用推动。对于 Q2，市场预计 AMD 将报告每股收益（EPS）1.61 美元，营收 113 亿美元；相比之下，去年同期为每股 0.48 美元、营收 77 亿美元。

据《彭博》报道，城堡证券预计到 2028 年可能筹集超过 5000 亿美元的债务，用于资助在 AI 数据中心中使用的芯片；其中大多数贷款期限为三至五年。全网市场已吸收约 5700 亿美元的 AI 相关债务，其中大部分来自主要云服务提供商，包括 Amazon、Microsoft 和 Google；此外还为 Anthropic 提供了 350 亿美元的融资，以便其接入用于 Google TPU 的芯片。

美国财长斯科特·贝森特（Scott Bessent）在“2日”（当地时间）推广《外国及国际货币当局回购便利》（Foreign and International Monetary Authorities Repo Facility），称其为“一种重要的安全阀”，并表示希望该便利规模能在未来几个月扩大。该“一句话”是在“지난달 31일”美国-日本外汇市场共同干预之后发布的，日本财务大臣片山（Katayama）纱纪（Satsuki）在“같은 날”回应称，日本打算继续使用 FIMA Repo。 FIMA Repo 允许外国央行在不直接出售债券的情况下，暂时将美国国债持仓兑换为美元流动性。上述推广发生在美国 30 年期国债收益率超过 5.28% 之际，这是自 2007 年 7 月以来的最高水平，引发担忧：大规模外汇干预可能带来国债抛压，从而推高收益率。 贝森特是在一则 X 帖子中作出上述言论，该帖宣布美国财政部与日本当局于“지난달 31일”进行共同干预。片山在“같은 날”发布“一句话”，确认日本打算利用 FIMA Repo。该便利使美联储能够通过回购协议购买外国央行持有的美国国债，在不需要直接

8月4日，钯金期货主力合约盘中下跌超过2%，目前每克交易价格为300.50元人民币。

新韩投资与证券在 8 月 4 日宣布，将证券抵押品借贷利率下调至年化 6.95%，以减轻客户的资金负担并提升交易便利性。此次修订将此前繁杂的 24 档利率结构简化为单一的年化 6.95%利率，使操作更直观。该举措与行业趋势一致：在韩国金融当局推动对证券抵押品借贷产品高利率实现正常化之际，主要证券公司自愿下调利率。 新韩将利率结构从 24 档简化为单一 6.95% 该券商重组了证券抵押品借贷的利率体系，将基于复杂条件的 24 档结构替换为统一的年化 6.95%利率。新韩投资与证券表示，此次变更让客户更易于理解借款成本，并降低财务支出。 证券抵押品借贷服务支持资金即刻获取 证券抵押品借贷允许客户在不等待实际结算日期的情况下，将已卖出的证券作为抵押品，从而立即获取短线资金。该服务解决了资金在股票出售与结算之间被锁定的不便问题，因此受到有短线资金需求投资者的欢迎。 新利率自 8 月 20 日起用于新申请 修订后的 6.95%利率将适用于在 8 月 20 日及之后提交的新证券抵押品借贷申请，前提是在完成系统维护后。新韩 Premier 总裁郑永旭表示：“在近期利率环境上升的背景下，我们在综合考虑

据 Business Insider 报道，8 月 3 日，韩国 KOSPI 指数暴跌 5%。此前以 AI 为重点的对冲基金 Situational Awareness 爆雷，7 月亏损 67%。该基金被迫在追加保证金（margin call）的要求下，清算其大部分公开上市股票组合，包括其在 SK Hynix 以及其他与 AI 相关公司的持仓。Saxo 首席策略师 Charu Chanana 表示，当强烈的信念与过度的杠杆叠加时，即便是短暂的市场调整，也可能迅速触发被动卖出并造成巨额亏损。

据 Yonhap Infomax 报道，8 月 4 日，信韩投资公司将其短线股票出售的质押借款利率下调至每年 6.95%，并将此前由 24 档构成的利率结构整合为单一统一利率。新利率自 8 月 20 日起生效，旨在降低借款成本，并为在出售股票后寻求短线流动性的客户提供更高透明度。

根据日本央行账户数据，日本和美国在 8 月 3 日至 4 日期间对外汇市场进行了干预。中央银行在周五动用约 5.33 万亿日元、在周四动用约 8.45 万亿日元，两天合计 13.78 万亿日元，已被日本和美国的金融官员确认。

据路透社 8 月 3 日报道，Onsemi 预测第三季度营收为 16.5 亿至 17.5 亿美元，区间中值高于分析师预期的 16.7 亿美元，原因是人工智能数据中心对用于电力管理的芯片需求更强。 Onsemi 公布第二季度营收 16 亿美元，调整后每股收益为 0.74 美元，均高于预期。该公司将 AI 数据中心列为增长最快的业务，并正在推进一项价值 70 亿美元的、以全股票方式收购 Synaptics 的交易，预计将于 2027 年年中完成。

吴Xi AppTec 于 8 月 4 日披露了 2026 年上半年财务业绩：归属于母公司股东的净利润约为 110.8 亿元人民币，同比增长 33.7%。

据 Lookonchain 称，在过去 12 小时内，James Wynn 的标普 500（S&P 500）做空仓位被强制平仓 4 次，新的爆仓价为 7,619.84 美元。目前该交易员持有价值约 21.95 万美元的 28.88 份 SP500 做空合约。

Strategy 执行主席 Michael Saylor 于 8 月 3 日在 X 上回应因公司出售比特币引发的批评，称自己从未卖掉过比特币，并强调 Strategy 是上市公司，而非私人钱包。根据美国 SEC 文件显示，Strategy 上週出售 1,638 枚比特币，中位数成本为每枚 63,957 美元。 Strategy 出售 1638 枚比特币详情与当前持仓规模 根据 Strategy 于 2026 年 8 月 3 日提交给美国 SEC 的文件，公司上週出售了 1,638 枚比特币，交易的比特币中位数成本为每枚 63,957 美元。出售完成后，Strategy 持有 842,138 枚比特币，总收购成本为 635.1亿 美元，平均每枚比特币的成本为 75,419 美元。 Saylor 具体声明：个人持仓与公司资金运作的区别 根据 Saylor 在 X 平台的公开贴文，他作出以下声明：「我说『永远不要卖掉你的比特币』，是以一个储户的身份对另一个储户说的。我从未卖掉过我的比特币，一聪都没卖过。」 Saylor 同时指出：「Strategy 是一家上市公司，不是我的私人钱包。」他补充