全球传统金融市场与宏观经济

Fundstrat 的 Tom Lee 预计，标普 500 指数本月将达到 7,900 至 8,000 点，这意味着这一基准股指将继续走强。

据高盛称，标普500指数成分股之间的隐含相关性已降至数十年来的最低水平，抑制了该指数的隐含波动率。分析指出，交易集中于人工智能相关股票，推动个别证券之间出现分化；与此同时，备兑看涨策略——即投资者卖出看涨期权——也导致指数波动率下降。尽管个股和因子层面的波动率大幅飙升，但受这些因素影响，指数层面的波动率仍处于低位。

据 Freddie Mac 称，美国 30 年期固定利率抵押贷款的平均利率本周达到 6.69%，较上周上升 3 个基点，创下自 2025 年 7 月以来的最高水平。抵押贷款利率通常跟随 10 年期美国国债收益率的走势。

据金十报道，智光电气今日否认社交媒体和市场上流传的关于其 BESS 储能系统和固态变压器已完成英伟达 AIDC BESS 全自主资格认证测试及 NVOnline 凭证注册的传闻。公司表示，相关报道并不属实。

Celsius Holdings（CELH）股价在盘前交易中下跌 16%，此前公司公布的第二季度营收和调整后每股收益均未达到华尔街预期。这家能量饮料制造商公布第二季度营收为 8.179 亿美元，同比增长 11%，低于分析师共识预期的 8.726 亿美元。调整后每股收益为 36 美分，低于去年同期的 47 美分，也低于 41 美分的预期。此次跑输表现发生在大宗商品环境充满挑战以及公司完成 Rockstar 品牌整合之际；剔除 Rockstar 后，有机销售增长仅为 2%，而华尔街预期为 9%。 Celsius Holdings 报告第二季度营收和利润率详情 北美营收总额为 7.907 亿美元，同比增长 11%，但低于 8.473 亿美元的预期。国际营收达到 2720 万美元，同比增长 9.7%，超过 2530 万美元的预期。毛利率为 48.1%，低于去年同期的 51.5%，也略低于 48.6% 的预期。调整后 EBITDA 为 1.842 亿美元，未达到分析师预计的 1.984 亿美元。Celsius Holdings 未提供未来指引。 Celsius 品牌下滑 12%，而 Alani

亚太股市今日收低，日本日经225指数下跌超过1.5%，韩国KOSPI指数下跌近1.8%，受到隔夜美国科技股抛售压力的影响。中国上证综指低开，但在盘中收复部分失地，最终收跌约0.3%；深圳成份指数和创业板指数分别下跌0.6%和0.9%，半导体和AI算力板块领跌。尽管科技权重股拖累，香港恒生指数表现相对坚挺，仅收跌0.4%，南向资金流入扩大，表明内地资金在较低水平的买入兴趣增强。市场走弱由两个因素驱动：美国科技股AI叙事受到动摇，引发全球风险偏好收缩；以及市场对伊朗局势的谨慎情绪加剧。包括银行和能源在内的传统板块表现相对强劲，与美国道琼斯期货的韧性相呼应，表明此次调整是结构性的，而非系统性的。 常见问题 今日哪些亚太股市指数跌幅最大？ 韩国KOSPI指数下跌近1.8%，其次是日本日经225指数，跌幅超过1.5%。中国深圳成份指数和创业板指数分别下跌0.6%和0.9%，而香港恒生指数仅收跌0.4%。 亚太市场今日为何下跌？ 市场下跌由两个因素驱动：美国科技股AI叙事受到动摇，引发全球风险偏好收缩；以及市场对伊朗局势的谨慎情绪加剧。半导体和AI算力板块领跌中国市场。

CMTX 上个月回应了股东对扩大可转换债券和附认股权证债券发行额度的担忧，表示公司目前没有发行此类证券的计划。这家在韩国上市的半导体组件制造商上个月在股东大会上提高了发行额度，作为一项准备措施，以便快速应对潜在的合并、收购或战略投资机会。公司强调，其流动性状况稳健，拥有超过 900 亿韩元的现金及现金等价物，并可获得超过 1,000 亿韩元的额外银行授信额度，同时承诺将对任何未来融资进行结构设计，以尽量减少对现有股东的稀释。 CMTX 报告现金持有量超过 900 亿韩元 CMTX 回应股东问询，披露了其当前的流动性状况。公司持有超过 900 亿韩元的现金及现金等价物。管理层表示，通过现有银行授信额度，公司仍可获得额外 1,000 亿韩元或更多资金。公司表示，任何未来融资都将进行结构设计，以尽量减少对现有股东的稀释。 CMTX 根据新的《商法》要求更新治理结构 在上个月举行的同一场股东大会上，CMTX 修改了治理规定，以遵守新的《商法》关于独立董事的要求。公司还成立了股东沟通平台，以促进围绕业绩、设施扩建、新客户关系和资本回报政策的对话。这些治理变更已在股东大会上完成。 CMTX 与 L

据智通财经报道，8月11日，北京时间下午5:02，恒生指数夜期（8月合约）开报25,629点。该合约上涨1点或0.004%，并以折让24点交易。成交量达到104张合约，未平仓合约总额为114,233张合约。

据英国海事贸易行动办公室称，一艘油轮今天在阿曼湾卷入了一起涉及军事力量的事件。该机构表示已收到有关此次事件的报告，但未透露更多细节。

对冲基金上周净买入 48 亿美元的美国股票，创下自 2008 年以来单周买入量第二高的纪录。这一动向与机构投资者形成鲜明反差，后者净卖出 38 亿美元，结束了连续四周的买入走势；与此同时，散户投资者录得规模适中的净卖出 2 亿美元。这种分化反映出一轮资金轮换：快速行动的对冲基金资金进入市场，而行动较慢的机构资金退出。与此同时，看涨期权交易量创下纪录，看跌/看涨期权偏斜的降幅也创下 2017 年以来的最高水平。 机构投资者和散户投资者录得净卖出 机构投资者上周净卖出 38 亿美元，打破了连续四周的买入走势。机构投资者的四周平均买入量降至 39 亿美元。散户投资者贡献了 2 亿美元的净卖出，与机构资金的退出相比，这是相对较小的资金流出。 按标普 500 市值计算，买入量排名第 24 以标普 500 的总市值衡量，对冲基金买入的 48 亿美元在历史记录中排名第 24 位。尽管绝对金额十分可观，但相对规模表明，考虑到市场规模随时间增长后，这次买入具有重要意义，但并未达到历史极端水平。 看涨期权成交量创下 400 万份合约的纪录 看涨期权交易量上周达到创纪录的 400 万份合约。看跌/看涨期权偏

Celsius Energy Drink 报告第二季度营收为 8.179 亿美元，同比增长 11%，但低于 8.726 亿美元的市场共识预期。调整后每股收益为 0.36 美元，低于预期的 0.41 美元。由于业绩不及预期，该股在盘前交易中下跌 16%。北美营收达到 7.907 亿美元，低于 8.473 亿美元的预期；国际营收为 2720 万美元，高于 2530 万美元的预期。毛利率从去年同期的 51.1% 收缩至 48.1%。剔除近期并入的 Rockstar 品牌影响后，有机销售额仅增长 2%，远低于华尔街预期的 9%；其中，Celsius 品牌营收下降 12%，Alani Nu 品牌营收则飙升 22%。

SpaceX 和 Tesla 今日宣布在德克萨斯州格莱姆斯县建设 Terafab，这是一座先进的半导体制造设施。初始阶段需要约 168 亿美元的资本投资，并将雇用至少 3,000 人，其中预计 60-80% 为来自格莱姆斯县和布拉索斯县的本地员工。 这座垂直整合设施占地超过 1 亿平方英尺，将制造、封装和测试针对边缘计算与推理进行优化的先进逻辑芯片和存储芯片。产品将支持 Tesla 的 Optimus 机器人和 Cybercabs，以及用于 SpaceX 太空数据中心的高功率芯片。两家公司表示，全球芯片供应与其合计超过 1 太瓦的计算需求之间存在巨大缺口，这是建设该设施的核心原因。

据 @t1alpha（The Flows）称，SOXL 半导体 ETF 在最近一个交易日出现了高达 85 亿美元的收盘竞价（MOC）买入失衡，规模为该基金历史上第六大，也是在该基金市值低于 250 亿美元时创下的历史最大规模。

Jefferies 下调了 SanDisk（SNDK）的目标价，同时在该公司公布 6 月季度业绩和 9 月季度指引后维持买入评级。6 月季度表现出色，但 9 月季度指引符合市场预期，未能超出预期。管理层表示，NAND 收入增速将逐步放缓，预计比特出货量和平均售价（ASP）的增速都将降低。Edge 部门收入同比增长近 400%，占总收入的 61%，但 Jefferies 将其视为客户激进的库存积累，可能在未来几个季度形成拖累。由于涨价，消费业务收入环比下降 32% 至 5.56 亿美元。 Jefferies 下调目标价后仍维持买入评级 Jefferies 下调了 SanDisk 股票的目标价，但保留了买入评级。该公司指出业绩喜忧参半：6 月季度执行强劲，但 9 月季度指引仅符合市场预期，并未超出预期。管理层表示，NAND 收入增速将逐步放缓。 SanDisk 6 月季度表现和 9 月季度指引 6 月季度展现出强劲的运营表现。然而，9 月季度指引显示，比特出货量增速和平均售价（ASP）涨幅都将放缓。管理层的展望表明，未来一段时期内，这两项指标的增速都将趋于温和。 Edge 部门收入同比增长

Dajin Financial（01073）于 2026 年 8 月 11 日发布盈利预测公告，预计 2026 年上半年（截至 6 月 30 日）税后净利润约为 HKD 3,200 万，而 2025 年同期为 HKD 1,500 万，同比增幅超过 100%。

根据公告，New Mineral Resources（01231）预计截至2026年6月30日止六个月的净亏损约为110万美元，而去年同期亏损为40万美元。公司将业绩恶化归因于收入和毛利率下降，原因包括主要供应商的铁矿石供应减少、矿石品位降低，以及客户对低品位铁矿石的需求减弱，促使公司在利润率被压缩的情况下清理库存。

据高盛称，存储芯片供应短缺预计将在 2027 年达到峰值，其中 DRAM 面临 5.9% 的缺口，HBM 面临 6.0% 的缺口，NAND 面临 4.6% 的缺口。该行分析显示，短缺幅度较 2026 年水平扩大（DRAM -5.0%、HBM -5.4%、NAND -4.4%），随后在 2028 年逐步缓解（DRAM -3.9%、HBM -4.3%、NAND -3.0%），但预计即使过了峰值，缺口仍将持续存在。

人形机器人和电动汽车在稀土磁体方面面临共同的供应瓶颈：每台人形机器人需要 3.5–4 千克钕磁体。中国控制着全球 59%的稀土开采、91%的精炼产能和 94%的磁体制造。7 月下旬，美国联邦通信委员会将包括人形机器人和四足机器人在内的先进外国制造机器人列入其受管制清单，形成进口壁垒。针对发往美国、欧洲和日本公司的货物的出口管制将于 2026 年年中生效。自 2020 年以来，出口限制已通过技术管制和两用产品法规不断升级。 人形机器人需要比电动汽车更多的钕磁体 每台人形机器人需要 3.5–4 千克钕磁体，超过大多数电动汽车电机所使用的 1–3 千克。这些磁体为行走、抓取和平衡功能提供高密度、精密的执行器动力。在这些应用中，目前没有切实可行的替代品能够达到稀土永磁体的强度重量比性能。 中国控制着超过 90%的稀土精炼和磁体生产 中国占全球稀土开采量的 59%、精炼产能的 91%以及磁体制造量的 94%。2020 年推出的出口管制已通过技术管制和两用产品法规不断扩展。针对发往美国、欧洲和日本公司的货物的限制将于 2026 年年中生效。 美国 FCC 将外国先进机器人列入进口限制清单 7 月下

8月11日盘前，美国股市涨跌不一，标普500指数上涨0.1%，而纳斯达克指数在科技股走弱的影响下下跌0.6%。S&P 2026年每股收益预期已升至347美元，同比增加26%，该指数的远期市盈率目前为22.3倍。这一估值标志着自2024年初以来——再往前则要追溯到2000年互联网泡沫时期——标普500指数远期盈利收益率首次低于10年期美国国债收益率。据彭博社报道，自参议院确认Warsh担任美联储主席以来，特朗普总统一直与其保持前所未有的频繁联系。

据该平台官方公告，ETF Pro 今日在其做多实盘组合中新增了两只 ETF。