全球传统金融市场与宏观经济

美国 10 年期国债收益率今日上涨 2.6 个基点至 4.9708%，创下自 2023 年 10 月以来的最高水平。

据金十合约，截至 9 月 11 日上午 8:45，CFETS-NEX 人民币资金广义市场情绪指数升至 50，较前一日 16:00 上升 2 点。按机构类型划分，大型银行、中型银行和非银行机构的情绪指数分别为 49、51 和 49，均上升 2 点。

据《华尔街日报》报道，加密货币衍生品平台 Kalshi 计划寻求监管批准，以提供与包括特斯拉、苹果和英伟达在内的个股挂钩的受监管永续合约。

根据 MediaTek 于 9 月 11 日发布的 8 月营收报告，这家芯片制造商 8 月合并营收达 641.8 亿新台币（TWD），环比增长 32.4%，同比增长 44%，创下月度新高。对于第三季度，MediaTek 指引营收在 1522 亿至 159.8 TWD 之间，意味着环比持平至增长 5%，同比增长 7% 至 12%，预计毛利率为 46%，上下浮动 1.5 个百分点。 在新业务亮点方面，MediaTek 的数据中心部门已与美国主要云服务提供商合作完成首款 AI 加速器 ASIC，预计第四季度量产。公司预计今年数据中心营收将超过 20 亿美元，并将其数据中心可寻址市场的 2027 年市场份额目标从 10–15% 上调至 15–20%。

据金十合约，9 月 11 日上午，中国燃料油市场强劲上涨，原油价格上涨和积极的市场情绪提振了交易员信心。炼厂库存仍处于低位，推动报价走高。下游买家展现出强劲的购买意愿，部分炼厂正在建立节前库存。预计市场全天将保持强势。

据格隆汇，新加坡交易所 9 月 11 日报告称，8 月衍生品日均交易量同比下降 2.0%，达到 130 万份合约。

据 KB Securities 9 月 11 日报告，三星电子的 HBM 市场份额预计将从第二季度的 33% 上升至第四季度的 40%，这得益于第三季度 HBM4 出货量激增超过三倍。预计 HBM4 将占三星下半年 HBM 总销售额的 60% 以上。 在晶圆代工业务方面，三星 4 纳米制程的生产良率稳定在 80% 以上，而其 2 纳米 GAA 工艺良率已迅速提升至 70% 以上。KB Securities 分析师 Kim Dong-Won 表示，晶圆代工业务预计将从第三季度起恢复盈利，2 纳米良率的改善可能有助于三星获得美国主要客户的订单。

JPMorgan 于10日（美国当地时间）将 Meta Platforms（NASDAQ：META）的评级从中性上调至增持，并将目标价从640美元上调至820美元。首席分析师 Doug Anmuth 表示，Meta 已成功转型，不再只是一家数字广告公司，而是成为消费者自主 AI Agent 和下一代前沿 AI 模型领域的领导者。此次评级上调是在 Meta 基于“Muse Spark”模型打造的个人 AI Agent 应用“Muse”早期表现强劲之后进行的。该应用上线两天内便跻身美国 App Store 总下载量排名第3位，用户参与度达到现有学习队列的10倍。 Muse 应用上线两天内跻身 App Store 下载量排名第3位 据 CNBC 于10日（美国当地时间）报道，JPMorgan 表示，Meta 的 Muse 应用上线两天内便跻身美国 App Store 总下载量排名第3位。实际用户参与度超出预期，达到现有学习队列的10倍。目前，Meta 为该应用提供免费和付费订阅模式。 JPMorgan 指出 Meta 正进军前沿 AI 模型市场 分析师 Doug Anmuth 表示：“Met

据 CNBC 和 Investing.com 报道，RH 于 9 月 10 日公布 2026 财年第二季度营收为 9.22 亿美元，高于华尔街共识预期的 9.15 亿美元。每股收益达到 2.70 美元，大幅超出分析师预期的 0.39 美元。 这家家具零售商将全年营收增长指引上调至 5.5%至 7%，高于分析师平均预期的 5.6%；调整后 EBITDA 利润率预计为 15.0%至 16.2%。公司预计全年自由现金流为 3 亿至 4 亿美元。RH 股价在盘后交易中上涨 7.82%，至 144.50 美元。

据 CNBC 9 月 10 日报道，摩根大通将 Meta Platforms（NASDAQ: META）的评级从“中性”上调至“增持”，并将目标价从 640 美元上调至 820 美元，理由是该公司正从数字广告业务转向成为消费级 AI Agent 和前沿模型领域的领导者。摩根大通首席分析师 Doug Anmuth 表示，此次上调评级得益于 Meta 的 Muse AI Agent 应用初期表现强劲：该应用上线两天内便跻身美国应用商店下载量第三名，用户参与度达到初始预期的 10 倍。Anmuth 表示，Meta 已进入推出广告业务以外的前沿模型和 AI 驱动产品的早期阶段，Muse Agent 应用以及向公众开放 Meta 的模型 API，有望显著推动股价上涨。

Arthur Hayes 于 9 月 11 日在 X 上表示，这位加密货币策略师已下调触发美联储潜在宽松信号的阈值。若 MOVE 波动率指数突破 130，且美国 10 年期国债收益率升至 5%，那么类似 2023 年底美联储解除逆回购操作时的情形可能重演，进而迫使美联储重新启动货币宽松。Hayes 此前曾将 MOVE 指数突破 140 设定为 2025 年 4 月同一信号的基准。

根据中国期货业协会于 9 月 10 日发布的数据，中国合约市场 8 月单边成交量为 10.87 亿手，成交额为 85.04 万亿元人民币，同比分别增长 29.05% 和 30.67%。2026 年前 8 个月，累计成交量达到 71.94 亿手，累计成交额为 654.02 万亿元人民币，同比分别增长 20.36% 和 37.37%。分析师将 8 月成交量激增归因于基本金属和贵金属价格上涨、地缘政治因素推动能源交易活跃，以及化工和农产品合约交易表现强劲。

据 CNBC 报道，吉姆·克莱默周四建议英伟达进行 5000 亿美元的股票回购，以支撑股价。在《投资俱乐部》节目中，克莱默表达了对首席执行官黄仁勋及公司愿景的信心。他表示：“我不会放弃英伟达，我不会放弃黄仁勋，我不会放弃他的愿景，我不会放弃他的产品。”克莱默称，在市盈率为 14 倍的情况下，英伟达股票是“黄仁勋能进行的最佳投资”。英伟达股价周四下跌 2.26%，至 218.36 美元。

据《日经亚洲》报道，受通用型 DRAM 供应紧张推动，中国芯片制造商 CXMT 在 2026 年第二季度的利润率超过了 SK 海力士和美光。该公司的主要产品 DDR5 内存价格近几个月来持续上涨。

据金十合约，9月11日北京时间8:30，现货铂金下跌0.03%，现货钯金持平。

据市场数据，美国股票指数周四 9 月 11 日连续第四个交易日收低，油价飙升且地缘政治紧张局势升级推动国债收益率上升。道琼斯工业平均指数下跌 316.56 点（0.60%）至 52,064.10 点；标普 500 指数下跌 0.58% 至 7,591.70 点；纳斯达克综合指数下跌 0.65% 至 26,081.72 点。 西德克萨斯中质原油（WTI）上涨 7.1% 至每桶 102.93 美元，布伦特原油上涨 7% 至 108.28 美元。能源成本上升加剧了市场对通胀的担忧，并推动美国 10 年期国债收益率升至 4.95%，为 2023 年 10 月以来的最高水平。科技股和半导体股承受了最大压力，其中英特尔暴跌超过 5.5%，美光科技下跌 4.9%，因为投资者担心利率和能源成本上升可能会给未来企业盈利带来压力。

据海通期货称，EC（布伦特原油）合约昨日（9 月 10 日）维持高位，地缘政治因素推动市场波动。主力合约 EC2610 收涨 1.76%，报 1,966.0 点，未平仓合约增加 314 手至 23,737 手。其他合约也录得涨幅：EC2611 上涨 0.18%，报 2,203.0 点；EC2612 上涨 1.28%，报 2,484.5 点。 现货运价进一步下跌，OO 将 8 月底报价调整至每箱 3,700–3,800 美元，批量价降至 3,600–3,500 美元。COSCO（中国远洋运输公司）将运价调整至类似水平。当前市场现货报价平均约为每箱 3,480 美元，集中报价为 3,270 美元。

据韩国海关总署 9 月 11 日发布的数据，9 月 1 日至 10 日期间，韩国出口额同比激增 82.6%，达到 350 亿美元，创下同期有记录以来的最高出口额。这一大幅增长主要由半导体出口激增 270.1% 推动，半导体出口额达到创纪录的 165 亿美元，占同期出口总额的 47.1%。按工作日调整后，日均出口额同样增长 82.6%，工作日总数为 8.5 天，与去年同期相同。这一激增反映出半导体行业在中国、美国和台湾等主要出口市场持续保持强劲动力。 半导体出口额达 165 亿美元，增长 270% 9 月 1 日至 10 日期间，半导体出口总额达到 165 亿美元，较去年同期增长 270.1%，创下同期新纪录。半导体行业占出口总额的比重升至 47.1%，较去年同期上升 23.9 个百分点。其他实现增长的出口类别包括石油产品（增长 57.0%）和乘用车（增长 10.1%），而精密仪器出口下降 4.8%。 出口增长覆盖中国、美国、台湾和欧盟市场 期间，韩国对所有主要贸易伙伴的出口均有所增加。对中国出口增长 103%，对美国出口激增 137.5%。对台湾出口增长 176%，对越南出口增长 42

据金十报道，Edmund de Rothschild Asset Management首席策略师Michael Nizaud于9月11日表示，近期日元升值反映出市场正广泛修正日元长期被低估的状况。Nizaud指出，日元交易的驱动因素已从主要受美日利率差异及日元在套息交易融资中的作用影响，逐渐转向更多反映经济基本面。他表示，日元交叉汇率的任何回调都应被视为重新建立或增加日元做多头寸的机会。

2026年9月11日 UTC 0:00-0:15，BTC在15分钟内小幅反弹0.32%，价格区间为76568.5-76853.0 USDT，振幅0.37%。尽管短期价格有所回升，但市场情绪依然偏谨慎，波动幅度有限，整体交投氛围观望浓厚。 本次异动的核心驱动力是美伊军事冲突持续升级叠加美联储加息预期骤升。美国与伊朗互相发动新一轮打击，伊朗将报复范围扩展至霍尔木兹海峡以外，攻击油轮加剧供应中断担忧，