Apa itu Stable ?

(Sumber:@stabbleorg)

Di dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi), DEX bukan lagi hal yang baru, tetapi dengan munculnya Stabble, hal itu tanpa ragu mengubah kembali kemungkinan DEX. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi asli berbasis Solana, Stabble tidak hanya sekadar meniru mekanisme AMM Uniswap, tetapi memberikan solusi baru yang revolusioner terhadap isu inti dari DEX yang sudah ada.

Titik-titik rasa sakit inti yang dihadapi oleh DEX tradisional

Dalam ekosistem DeFi saat ini, kami melihat beberapa isu yang muncul secara berulang:

• Hanya 3% dari dana yang benar-benar digunakan, dan sisanya yang menganggur menyebabkan efisiensi modal rendah dan APY rendah.
• Penyedia likuiditas (LP) tidak terlibat dalam arbitrase tetapi malah menjadi mesin ATM bagi para arbitrageur, menanggung kerugian yang disebut impermanent loss.
• LP memerlukan penyesuaian posisi manual dan alokasi dana ulang, yang sangat memakan waktu dan sulit untuk dikelola.
• Bot perdagangan front-running dan penyerang MEV melakukan tindakan antisipasi dan sandwic, yang mengakibatkan perdagangan yang tidak adil.
• Selipan tinggi dan selisih harga memengaruhi pengalaman pengguna.

Kekurangan desain ini membuat DEX yang ada tidak dapat efektif memperluas basis pengguna dan volume perdagangan.

Stabble: Sebuah DEX yang lahir untuk menyelesaikan masalah

Stabble bukan hanya platform AMM yang sederhana, tetapi sebuah perancangan ulang dari pengalaman DeFi dari sudut pandang desain. Ini memiliki karakteristik inovatif utama berikut:

• Efisiensi modal yang lebih tinggi
  Desain kolam renang Stabble dapat menghemat hingga 97% permintaan likuiditas sambil mempertahankan kedalaman perdagangan. Ini berarti LP dapat mendukung volume perdagangan yang sama dengan modal yang lebih sedikit, menghasilkan APY yang lebih tinggi.

• Manajemen likuiditas yang didorong oleh protokol
  Berbeda dengan LP tradisional yang memerlukan manajemen posisi manual, Stabble memperkenalkan mekanisme manajemen likuiditas protokol untuk mengalokasikan dana secara cerdas, mengurangi kerugian yang tidak permanen, mencapai arbitrase otomatis, rebalancing otomatis, dan memaksimalkan hasil LP.

• Mendukung arbitrase internal dan lintas pertukaran
  Stabble tidak hanya memungkinkan arbitrageurs untuk berpartisipasi tetapi juga merancang kolam arbitrase dan mekanisme arbitrase internal, yang memungkinkan keuntungan arbitrase mengalir kembali ke LP daripada diambil oleh arbitrageurs institusional eksternal seperti DEX lainnya.

• Likuiditas Margin Virtual
  Stabble memperkenalkan Likuiditas Margin ke dunia AMM. Desain ini memungkinkan peserta dengan preferensi risiko yang berbeda untuk memasuki DeFi, di mana peserta netral risiko dapat memberikan pinjaman, dan para pengambil risiko dapat terlibat dalam pertambangan likuiditas leverage.

• Pengalihan Likuiditas Cerdas (PLC)
  Sistem SLR dari Stabble dapat secara otomatis menyuntikkan aset tunggal ke dalam kolam likuiditas yang paling menjanjikan dan terus-menerus menyesuaikan konfigurasi. Mekanisme otomatis dan terdesentralisasi ini secara signifikan mengurangi kerugian sementara dan biaya operasional, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi.

Ekonomi token Stabble

Token asli STB dari Stabble adalah inti dari seluruh operasi protokol, dengan total pasokan tetap sebanyak 500 juta. Dirancang untuk menyeimbangkan beberapa tujuan seperti insentif komunitas, dana pengembangan jangka panjang, dukungan likuiditas, dan tata kelola protokol. Berikut adalah konten spesifik dari setiap kategori alokasi:

• Untuk mendukung pengembangan awal dan mengalirkan dana ke dalam proyek, 4% disediakan untuk investor pra-penanaman modal dan 7,6% diberikan kepada investor penanaman modal. Dana awal ini membantu protokol menyelesaikan pengembangan awal dan validasi. Kedua putaran investor memiliki periode tebing 6 bulan, diikuti oleh pembukaan secara linier dalam waktu 8 bulan, dengan hanya 5% yang terbuka pada TGE awal.
• Putaran privat mencakup bagian terbesar, dengan 13,6% dialokasikan. TGE membuka 10%, dan setelah periode 2 bulan tebing, 6 bulan sisanya akan dirilis secara linear. Selain itu, ada bagian kecil putaran privat 2 (0,7%), dengan jadwal pembukaan yang lebih pendek, membuka 10% di TGE dan sisanya dirilis secara linear dalam waktu 6 bulan.
• Untuk memperluas pengaruh pasar dan melibatkan pemimpin opini kunci (KOL) dalam perluasan komunitas, Stabble mengalokasikan 3,8% token kepada KOL. Bagian ini tidak memiliki periode cliff dan bisa dibuka 15% saat TGE, dengan sisanya dirilis secara merata selama 9 bulan.
• Untuk penjualan publik, 2,5% dialokasikan untuk menarik pengguna dan investor ritel, dengan metode rilis yang lebih cepat dirancang: 15% terungkap saat TGE, dan sisanya dirilis secara linear selama 4 bulan.
• Tim dan penasihat bertanggung jawab atas 16% untuk memastikan perkembangan protokol yang stabil dalam jangka panjang. Ada periode klif hingga 9 bulan, dan token akan dirilis secara bertahap dalam 24 bulan berikutnya, sepenuhnya mencerminkan komitmen terhadap nilai jangka panjang dari proyek.
• Dalam hal promosi pemasaran dan insentif komunitas, Stabble menyisihkan 5% untuk kegiatan pemasaran dan airdrop, dengan 10% terbuka pada TGE dan sisanya dirilis secara linear selama 9 bulan; 2% lainnya digunakan untuk insentif staking dan likuiditas, dengan 25% terbuka pada TGE dan juga dirilis selama 9 bulan.
• Dana cadangan jangka panjang protokol menyumbang proporsi terbesar, yaitu 34,8%, yang setara dengan sekitar 174 juta token STB, dengan periode cliff yang sangat panjang selama 60 bulan. Setelah itu, akan ada pelepasan linear selama 60 bulan, mewakili potensi jangka panjang protokol dan fleksibilitas dalam kesepakatan.
• 10% dari token dialokasikan untuk membangun likuiditas di tahap awal protokol untuk memastikan pengalaman dan stabilitas perdagangan, dengan 50% dirilis saat TGE dan sisa bagian dirilis dalam waktu 3 bulan.

(Sumber: stabble.org)

Desain ekonomi token ini memungkinkan Stabble untuk secara bersamaan mengatasi tiga kebutuhan inti dari modal awal startup, stabilitas pengaturan protokol jangka panjang, dan manajemen likuiditas pasar, dan menghindari gejolak harga yang disebabkan oleh aliran token awal melalui mekanisme pembukaan yang ketat, menjaga ketertiban pasar yang baik.

Peran dan Fungsi Token STB

STB adalah token asli dari protokol Stabble, dengan kasus penggunaan inti termasuk:

• Voting governance: Pembaruan protokol, penyesuaian parameter, distribusi keuntungan arbitrase, dll. akan diputuskan oleh pemegang STB.
• Pengaturan arbitrase: Ambang batas dan rasio distribusi keuntungan dari arbitrase internal ditentukan oleh pemungutan suara STB.
• Mekanisme insentif: Staking STB dapat menerima hadiah tambahan atau pembagian biaya.
• Penambangan likuiditas: Memberikan dana ke kolam likuiditas dapat menghasilkan insentif STB.

Melalui desain STB, Stabble memastikan bahwa tindakan para peserta selaras dengan pertumbuhan jangka panjang protokol, menciptakan mekanisme gaya positif.

Perdagangan spot STB akan dimulai pada tanggal 22 Mei 2025 pukul 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Ringkasan

Stabble menggunakan model inovatifnya untuk mendefinisikan ulang standar pertukaran terdesentralisasi, mulai dari efisiensi modal, partisipasi arbitrase, mekanisme adil hingga manajemen risiko. Proyek dari ekosistem Solana ini menciptakan pengalaman perdagangan DeFi yang benar-benar tanpa gesekan. Bagi mereka yang bosan dengan DEX tradisional yang tidak adil dan tidak efisien, Stabble adalah proyek yang patut diperhatikan.