DWF Labs的AMA系列：谁是市场做市商

2023-02-16, 05:12

时间：2022年12月19日，下午3:00（协调世界时）
Gate机构部门在Twitter Space举办了与DWF Labs董事总经理Andrei Grachev的AMA（问我任何）活动。
官方网站： https://www.dwf-labs.com/
Twitter: https://twitter.com/DwfLabs
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访客
安德烈·格拉切夫，DWF实验室的管理合伙人

Gate与DWF Labs合作的机构AMA系列活动于12月19日在Twitter Space上举行，您现在也可以在我们的Gate Bloge上阅读。DWF Labs的管理合伙人Andrei Grachev参加了此次活动，解释了市场做市的基本原理以及DWF Labs如何在2020年的艰难熊市中导航。他还分享了DWF Labs团队的信息和DWF Labs名称背后的故事。此外，Andrei还提供了他对2023年加密市场的预期，并给希望进入加密领域的专业交易者一些建议。

介绍

Gokay (主持人): 大家好！我是来自Gate.io机构服务的Gokay。我们的团队管理着广泛的机构客户，包括对冲基金、机构交易商、高净值人士和家族办公室。

当然，我们重视每一位客户，因此我们与他们密切合作，为他们的每一个需求提供定制的解决方案。我们最近还建立了一个 1 亿美元流动性支持基金为加密生态系统提供额外支持。有很多事情可以谈论，但为了节约时间，请联系您的关键客户经理获取更详细的信息。现在让我们回到我们的话题：

欢迎来到我们与数字波金融的直播 - 每个人都知道他们是DWF实验室。今天我们有特别的嘉宾; 安德烈·格拉切夫是DWF实验室的董事合伙人。感谢您加入我们的直播。很高兴见到你！你好吗？你感觉怎么样？

Andrei: 大家好！你好Gokay！我很好。谢谢你今天邀请我在这里！

Gokay: 现在我将给你一个关于这次AMA会议将发生什么的简短介绍：

这将是AMA会议的形式 - 问题和答案。我会问Andrei关于DWF Labs的不同问题，并通过回答这些问题，Andrei将为我们提供更好的DWF Labs的愿景。

Q1：Andrei，告诉我们一点关于你自己的事情。Andrei是谁？你的背景是什么？

安德烈：嘿！我叫安德烈·格拉切夫，自2014年以来一直在金融市场上工作——起初在MOEX担任交易员，我们交易股票，也作为交易所交易原油衍生品。然后在2016年我转向了加密领域。我开始做矿工。我有一小块采矿农场，有八台采矿机，他们为Et进行采矿。以太坊。当它的价格像每个ETH 5 USDT。但在2017年，如果你记得的话，它是像加密空间的第一次暴涨，它将其从5美元飙升到了200、300美元的一个ETH。我们开始了第一个“亲友基金”。它不是一个大型的基金，只是一个几百万美元的小基金，它的投资是在ISOs中进行的。我们还做了一些套利交易，这很简单，对吧？然后在2018年，生活继续下去，我被任命为火币的CEO。几个月前，我们还与Digital Wave Finance展开了合作。DWF希望开始交易，我有机会支持他们。然后我们成为朋友，开始共同工作。所以，我们从一个小小的公司，就像一个创业公司，发展到了现在的规模，每天交易数十亿。是的，这个故事说来话长。

Gokay: 太棒了。很高兴得知你来自加密货币的内部。这也解释了为什么DWF可以取得真正的成功，因为你来自过去的时代。

安德烈：不仅仅是我，整个团队都非常成功。这些人与qu有关蚂蚁交易和IT开发。他们在我之前的许多年里从传统市场开始。

Q2：“Digital Wave Finance”是如何诞生的，以及在市场上的定位是什么？

安德烈: 它始于2018年12月的楚格。公司作为初创公司开始，我们仍处于初创阶段——这意味着要努力工作，团队非常小。我们开始在一个现货交易所进行交易，由于团队和良好的市场情况，我们赚了足够的钱进行指数增长，仅仅1.5年时间，我们的交易量从每天1000万美元增长到了近170亿美元。我们开始向其他地区扩张，如韩国、日本和美国的交易所。在过去的两年中，我们一直在添加新的交易所，并推出了我们的VC和流动性方向——DWF Labs。

我们在这个市场上进行了对最大的DAO之一的最初投资。之后，我们一直在寻找其他投资导向的事物。目前的情况是，我们在大约40个交易所进行交易，商标产品、现货期权、期货、永续合约，当然还包括在Gate.io上。

关于我们的市场定位，我们将自己定义为全球的web3投资者和市场制造商。我们不称自己为“领先的公司”，因为如果你看看任何一个网站-每个人都在领导。我们只是认真做好我们的工作。

Q3：我们的大多数观众和关注者自然而然地都是普通的零售投资者，所以我想知道您是否介意简单地给我们解释一下市场做市是什么以及做市商公司是做什么的?

Andrei： 简单来说，做市商为市场提供流动性。这是什么意思，如果你去交易所，你有一个订单簿。在那里，您将看到买入和卖出订单。它们由有机贸易商和企业放置。但做市商在点差旁边下达了更多的订单，他们的工作是为交易者和机构交易者提供公平的价格和流动性。因为如果没有做市商，我会说点差会比有做市商大得多，而且交易活动对价格的影响会比做市商大得多。比方说，做市商创造了市场深度，他们创造了公平的价格覆盖。因为它们弥补了机构/投资者和交易者的利率缺口。假设我想用 1 美元买东西，而你想用 2 美元买东西，这意味着我们的公平价格是 1.5 美元。做市商应该允许我们在这个价格附近交易。否则，这种波动将是疯狂而巨大的。

Gokay：太好了。所以，我想对安德烈和所有的做市商们说“谢谢”，感谢他们保持市场稳定，感谢他们提供良好的订单簿，使得价差不会过大。

Q4：现在轮到我们更有经验的听众了…交易和做市风险管理框架？（深入了解做市业务和采用的不同策略）

Andrei: 好的，让我们也简单易懂地理解一下。让我们从头开始，从市场控制位置开始。如果您想交易一些必需的资产或在两个交易所之间进行套利，比如在一个交易所上进行BTC USDT交易，另一个交易所上进行套利，当然，您可以因为交易所之间的价差，价格差异而赚一些钱。但是风险在于您在这样做的同时，您的某些资产，比如BTC，可能会下跌。当然，您可以获得更多的BTC。但是，如果您想要对您的头寸进行对冲，这是可以预测的，因为我们需要USD或者一些稳定币。您可能需要对这个头寸进行对冲。比如您起初有1000或1万个USDT。然后您可以对您的BTC进行对冲。如果您有一个BTC，您可以在Gate.io期货市场上开仓卖出这个BTC。在这种情况下，您就没有这个BTC。因为如果BTC上涨，您的对冲头寸将下跌并且将为零。但是如果BTC下跌，您的对冲头寸将上涨并且您也将遭受更多的损失。您还应该记住，可能会有一些利率和类似的东西，但这是更有经验的讨论。简单来说，这些风险管理策略之一就是更好的对冲，您可以对您的波动性头寸进行对冲，只需在期货市场上卖出相同数量的资产即可。

Q5：加密货币的最近宏观环境如何？你们是否提供DWF实验室的实际数据和分析？

根据我们的数据，我们可以看到零售交易者的兴趣与之前的几年相比处于最低水平。我可以将其与2019年冬季进行比较。大部分交易量由HFT和做市商（像往常一样）产生，但现在他们的市场份额已经增加。

用非常非常简单的话来说，它的意思是：更少的零售投资者，更少的风险投资，极低的小币种交易量和低主要交易量，导致比特币下跌，币安币下跌，比特币上涨，而币安币不会跟随其上涨（指中小币种）。

Q6：好的，现在有一个百万美元的问题……到目前为止，DWF与 Gate.io 合作的经验如何？

Andrei：我们大约1.5年前开始在Gate.io上交易，并从一开始就探索了所有产品。我认为我们很高兴在这里交易，因为我们得到了交易所的大力支持，拥有良好的基础设施、非常有竞争力的费用以及广泛的可交易产品。我们发现在Gate.io上交易对我们非常有吸引力，因为我们可以交易，可以赚钱，对吧？这意味着有很多有机用户和没有交易机器人。我们的市场份额并不高，大约只有50％或60％。这意味着有很多其他市场制造商在Gate.io市场上。因为我们不是唯一的市场制造商，所以就意味着有竞争。竞争意味着零售用户会获得更好的价格。

Gokay：我喜欢 Gate.io 的地方，我们给每个人同样的能力，同样的机会。我们的速度或速率限制不是自定义的。我们正在努力为每个人创造一个更好的市场。我认为在这种情况下，这也是一个重要的事实。

Q7: 好的，现在我们已经听说了DWF的业务，我想观众们想要了解更多关于这个公司背后的人。那么你能告诉我们更多关于团队的信息吗？

安德烈：当然！正如我之前提到的，我们正在努力成为一个非常小的团队-总共约有35人。大部分团队成员都非常有经验且高学历。蚂蚁交易商和开发人员，与我三位合作伙伴一样，我们都位于瑞士。在实验室垂直领域，我们还有三位额外的合作伙伴，他们在加密货币领域已经有很长时间，并且位于新加坡和中国。

Q8：我认为这个问题对每个人来说都非常有趣，因为现在是2022年，我们知道今年给我们带来了相当多的挑战，这可以说是至少。在经历了几次黑天鹅事件后，我们现在正式进入了熊市，我想知道DWF实验室是否受到了影响，如果有的话是如何受到影响的。

Andrei: 是的，今年非常糟糕，我相信故事还没有结束。坦率地说，我们几乎没有受到这些情况的影响，因为我们没有进行风险贷款和杠杆交易。此外，我们也没有任何投资者或有限合伙人，这意味着没有人能挤兑银行 =）是的，我们在FTX上损失了一点，但这是可以接受的——那只是交易所需要的资金的一小部分。

Q9：我们几乎要结束关于“DWF实验室”的主要部分了，所以在我们结束之前，我想问一下你对2023年有什么期待？

Andrei: 我个人的预期是我们将看到一些破产的重大事件，这将涉及到高年利率的借贷平台/公司和玩弄收入的硬币。但与此同时，我相信整体市场将会好转。这并不意味着比特币会达到10万美元，但它仍将有交易量和可接受的价格。

我认为这将是加密资产真正价值的一年。因为现在几乎任何进入交易所并试图做些什么的项目都会立即被抛售，因为人们失去了信任。我猜这也是一种整合，不是关于某些特定资产的整合，而是围绕某些资产的整合。我们将拥有比以前更大市场份额的交易所和平台。我们将拥有顶级资产，它们的市场份额将比以前大得多。因为人们只是害怕。

还有一个趋势是人们希望拥有一个去中心化的世界。人们害怕托管人，这可能是一个下降的趋势。比如基于订单簿的交易和链结算。类似这样的东西也可能是真实的。

高凯：是的，但人们会学习如何处理这些问题，每个人都会更加谨慎、更聪明。所以实际上这是一件好事。当然，我们也会尽力避免不良事件的发生，因为这关乎着人们的投资，对于 Gate.io 来说，保障每个人的安全至关重要。我们还与像 Copper 这样的大型托管公司合作，我们的目标是为每个人创造更安全的市场。

Q10：好的，现在我们已经听说了DWF Labs，也听说了团队，现在是时候了解一下社区了。那么你有哪些社交渠道，有人如何与你们联系并建立联系？
安德烈:我们几乎拥有所有可能的沟通渠道:

Twitter - https://twitter.com/DwfLabs
Linkedin - https://www.linkedin.com/company/82082012/
Telegram - https://t.me/dwflabs
网站 - https://www.dwf-labs.com/

Q11：您有什么建议给想要进入加密货币交易和做市商的专业交易者吗？

Andrei: 是的，但这个建议不是针对现有的加密市场做市商，而是针对新的市场做市商。所以这个建议非常简单：关注数据、费用、延迟改进和预测模型。最准确、最快的将成为领导者。交易是一个零和游戏-你赢了或者输了，没有其他选择 :) 不要用你不愿意输的钱来玩。

Q12：最后，如果有一件事情你希望我们的听众从今天的AMA活动中得到，那会是什么？

安德烈：当FUD或FOMO不影响市场时，请注意>这是买入或卖出的时机。不要认真对待任何建议-请自行调研！