大宗商品（原油、銅）與宏觀環境

據 Bloomberg 報導，10 月 17 日，量化交易公司 Jump Trading 和 DRW 派出交易團隊並投入資金，參與新興的 AI 算力衍生品市場。Jump Trading 已成立專責團隊，為芝加哥商品交易所（CME）和 Silicon Data 推出的算力期貨合約，以及洲際交易所（ICE）和 Ornn 推出的競爭性合約提供做市服務。DRW 計劃派出三支採用不同策略的交易團隊參與，初期將聚焦 Silicon Data 的產品，同時評估參與其他算力衍生品的可能性。

據 BlockBeats 報導，Nasdaq-100 本週下跌 5.5%，10 月 17 日創下自 2025 年 4 月以來最大單週跌幅；費城半導體指數則連續 8 個交易日下跌，創下自 2008 年以來最長連跌紀錄，跌幅約 16%。 AI 基礎設施供應商 CoreWeave 的債券殖利率飆升至 15% 以上，引發市場對融資成本和資本支出回報的疑慮。CoreWeave 股價週五下跌 12%，較年內高點下跌逾 50%。與此同時，布蘭特原油攀升至每桶近 110 美元，WTI 原油上漲 3.8% 至 101.71 美元，推升 10 年期美國公債殖利率至 5.097%，並加劇通膨預期。

根據伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍的說法，一艘載有超過 200 萬桶原油的超級油輪於 10 月 17 日在霍爾木茲海峽觸雷起火。聲明指出，該油輪試圖經由這條戰略水道上的未經授權航道通行時，已關閉定位與雷達系統。伊朗海軍司令部表示，霍爾木茲海峽目前禁止未經授權的船隻通行。

據 CNBC 報導，美國國務卿盧比歐計劃造訪印度信實工業位於賈姆納加爾的煉油廠，該廠是全球最大的煉油廠。此行正值美國柴油價格飆升及期中選舉將至之際。這將是盧比歐今年第二次訪問印度，期間他將與印度政府官員及商界領袖會面，推動投資與經濟合作機會。

據兩位消息人士透露，俄羅斯梁贊煉油廠的一座主要裝置自 10 月 15 日遭烏克蘭無人機襲擊後已停止運作。該設施是俄羅斯石油生產基礎設施的重要部分。與此同時，俄羅斯總統普丁下令軍方對烏克蘭的軍工設施和物流中心發動大規模協同打擊。

根據白宮於 10 月 16 日發布的一項行政命令，川普豁免了《2026 年林賽·葛雷姆俄羅斯與伊朗制裁法案》中的多項制裁和限制措施。豁免項目包括對進口至美國的俄羅斯商品課徵 500% 關稅，以及對俄羅斯能源產品的主要進口國和協助俄羅斯規避石油交易制裁的國家課徵 100% 關稅。

根據 Seeking Alpha，BofA Securities 策略師 Michael Hartnett 轉向更具防禦性的配置，並警告在經濟、政治及信用市場壓力日益升高之際，未來三至四週市場風險將增加。 Hartnett 指出多項可能造成不穩定的因素，包括 3% 的實質殖利率、東歐和中東持續中的衝突、波動的油價，以及民主黨在期中選舉中取得進展的可能性上升。他也指出企業信用市場出現警訊，信用違約交換利差擴大，科技股則表現落後。Hartnett 預期聯準會本月將升息，以在通膨連續 66 個月高於 2% 的目標後重建政策公信力，不過市場目前預期利率將維持不變。升息通常會對股票造成壓力，但也可能使美國公債殖利率最多下跌 20 個基點；此前，美國公債殖利率在一週前觸及 24 年高點後，近期已下跌 25 個基點。

根據海外經紀商消息，USD-KRW 1 個月不可交割遠期（NDF）在 10 月 17 日升至 1,333.70 韓元（MID），在調整 1 個月掉期點 -1.00 韓元後，較首爾外匯市場現貨收盤價 1,331.40 韓元上升 3.30 韓元。聯準會主席凱文·華許對升息採取謹慎立場後，美元走弱；日本銀行總裁植田和男發表鷹派通膨言論，則推動美元兌日圓匯率走低。油價方面，西德州中級原油每桶價格自 9 月 18 日以來首次突破 100 美元；同時，美國科技股延續自 2008 年金融危機以來最長的連續下跌走勢。 買價為 1,333.50 韓元，賣價為 1,333.90 韓元。 聯準會主席華許拒絕預先承諾利率措施 聯準會主席凱文·華許表示，他不認為應該提前透露今年剩餘會議將採取哪些措施，也不會預先對會議結果做出判斷。在與 IMF 總裁克莉絲塔琳娜·喬治艾娃的對談中，華許表示，今年剩餘的 10 月和 12 月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議將是得出明確結論的關鍵時刻。他解釋，屆時將能更清楚且更確定地了解生產、就業和通膨的發展。 華許謹慎的態度使升息預期回落。 日本銀行總裁植田警告不要容忍通膨進一步

根據 Yonhap Infomax 報導，10 月 17 日，美元兌韓元 1 個月期 NDF 匯率升至 1,333.70 韓元（中間價），在計入 -1.00 韓元的掉期點後，較前一日首爾現貨收盤價 1,331.40 韓元上漲 3.30 韓元。買價為 1,333.50 韓元，賣價為 1,333.90 韓元。 美元當天稍早走弱，此前聯準會主席 Kevin Walsh 表示將謹慎看待升息，並指出聯準會不會預先承諾在剩餘會議中採取特定行動，而是會等到有關生產、就業和通膨的數據更加明朗後，再於 10 月和 12 月的 FOMC 會議上作出決定。國際原油價格也支撐了美元走勢，11 月交割的 WTI 原油收於每桶 101.41 美元，上漲 3.44%，自 9 月 18 日以來首次突破 100 美元。

據 Yonhap Infomax 報導，美元／韓元匯率於 10 月 17 日跌至 1,331.40 韓元，創兩年來最低水準；聯準會主席凱文·華許釋出對升息保持謹慎的訊號。華許向 IMF 總裁 Kristalina Georgieva 表示，聯準會不會預先承諾政策走向，並將在接下來的 10 月及 12 月 FOMC 會議上評估數據，再決定是否採取進一步行動，令美元走弱。 與此同時，原油價格連續第七個交易日上漲，11 月 WTI 合約上漲 3.51%，至每桶 $101.41，創 9 月 18 日以來新高；此波漲勢受到沙烏地阿拉伯與葉門胡塞民兵之間緊張局勢升級，以及烏克蘭襲擊俄羅斯煉油廠所推動。

根據美國股市新聞報導，2026 年 10 月 17 日（IST 凌晨 3:13），主要指數大幅下跌：S&P 500 下跌 84.62 點至 7,659.44 點，道瓊工業平均指數下跌 175.28 點至 52,002.41 點，Nasdaq 下跌 572.99 點至 26,140.03 點。S&P 500 本週下跌近 1.95%，Nasdaq 大跌 4.48%，創下兩者自 6 月以來最深的單週跌幅。今日股市新聞顯示，道瓊工業平均指數本週上漲 0.67%，因與 AI 相關的疑慮沉重打擊科技股。 華爾街交易員預期，聯準會將在本月的政策會議上維持短期利率不變，但根據 CME Group 的數據，12 月會議升息的機率已從一個月前的 50.2% 跳升至 74.3%。S&P 500 中略多於一半的股票下跌；該指數科技板塊的 75 檔股票中，除了 7 檔以外全數收低，反映市場對 AI 擴建狂潮還能持續多久的疑慮日益升高。 半導體股票推動市場下跌 晶片公司是跌幅最大的股票之一。美光科技下跌 5.6%，Advanced Micro Devices 下跌 6%，博通下跌 4.5%，英特爾下跌 5.8%。

據 ChainCatcher 報導，去中心化永續合約交易所 Deepsigma 推出即時模擬交易平台，涵蓋 77 個傳統金融市場，包括美國股票、指數、大宗商品和國債殖利率。該平台建構於 Cypherium 區塊鏈上，由曾任職於高盛、城堡證券、Google 和 Uber 的團隊開發。平台支援做多和做空，不會對標的資產進行代幣化或託管，也不會進行實物交割。目前支援的合約包括 S&P 500、道瓊工業平均指數、Nasdaq 綜合指數、Russell 2000、Cboe 波動率指數、原油、黃金、白銀、天然氣和銅。該平台的風險引擎採用多來源外部價格資料、標記價格、熔斷機制、部分強制平倉和保險基金，並透過中央限價訂單簿處理保證金、抵押品和結算。

10 月 16 日，美元在聯準會主席凱文·華許表示不會預判即將舉行的 10 月聯邦公開市場委員會會議政策決策後走弱。華許告訴 IMF 總裁克莉絲蒂娜·喬治艾娃，他不認為應在 2026 年剩餘會議前提前透露行動。在伊朗加劇對通過荷莫茲海峽船隻的攻擊，以及烏克蘭襲擊俄羅斯煉油設施之際，WTI 原油大漲 3.51% 至每桶 101.41 美元，美元跌勢因此部分受到抑制。 USD-JPY 下跌 0.073%，日本銀行總裁植田和男警告通膨 根據韓聯社 Infomax，截至 10 月 16 日美東時間下午 4 點，USD-JPY 匯率下跌 0.116 日圓（0.073%）至 157.998 日圓，低於前一個紐約收盤價 158.114 日圓。日本銀行總裁植田和男於 10 月 16 日表示：「我們無法容忍通膨進一步加速」，並補充道：「潛在通膨正接近 2%，但金融環境仍維持寬鬆。」在植田和男發表談話後，USD-JPY 匯率盤中跌至 157.689 日圓。 美元指數盤中走勢 [來源：韓聯社 Infomax] EUR-USD 匯率上升 0.00228 美元（0.203%）至 1.12383 美元。美元指數（

美股週五大幅收跌，Nasdaq Composite 下跌 2.15%，S&P 500 下跌 1.10%，收於 7,659.44；投資人重新評估 AI 基礎設施支出，融資成本也同步上升。輝達支持的 CoreWeave 尤其承壓，其公司債殖利率飆升至 15% 以上，反映市場對 AI 資料中心業者債務負擔日益沉重的疑慮。其他雲端基礎設施公司，包括 Nebius 和 IREN，也大幅下跌。 油價週五上漲逾 3%，加劇了賣壓；此前 9 月美國消費者物價報告強於預期，通膨疑慮隨之升高。這些疑慮引發了外界對 AI 服務營收能否支撐如此大規模基礎設施投資的質疑，可能促使聯準會維持限制性的貨幣政策。

WTI 原油在 10 月 16 日盤中上漲 4.0%，達到每桶 101.9 美元。

西德州中級原油（WTI）於 16 日（美國東部時間）突破每桶 100 美元大關，連續第七個交易日上漲；布蘭特原油則接近 110 美元，達到約 5 個月來的最高水準。價格飆升是由沙烏地阿拉伯與受伊朗支持的葉門胡塞叛軍持續衝突，以及烏克蘭對俄羅斯煉油設施的攻擊所推動。地緣政治緊張局勢引發全球石油供應中斷的疑慮，而伊朗對荷姆茲海峽船隻的攻擊進一步加劇了市場壓力。 WTI 與布蘭特原油價格飆升至數月高點 16 日（美國東部時間），紐約商品交易所 11 月交割的 WTI 原油收於每桶 101.41 美元，較前一交易日上漲 3.44 美元（3.51%）。這是 WTI 自 9 月 18 日（100.30 美元）以來首次突破 100 美元大關，也代表自 8 日起連續第七個交易日上漲。 作為全球基準的 12 月交割布蘭特原油收於 109.86 美元，上漲 3.94 美元（3.72%）。這是自 5 月 19 日（111.28 美元）以來的最高水準。 烏克蘭攻擊俄羅斯煉油設施 烏克蘭於前一天攻擊俄羅斯煉油設施。據路透社報導，俄羅斯梁贊煉油廠在遭到無人機攻擊後，停運一座原油蒸餾裝置。這座由俄羅斯國營石油公司

據 Yonhap Infomax 報導，10 月 16 日，地緣政治緊張局勢升級，推升原油價格大漲。11 月交割的 WTI 原油期貨收於每桶 101.41 美元，上漲 3.51%，連續第七個交易日走高，並自 9 月 18 日以來首度突破 100 美元。全球基準布蘭特原油期貨 12 月交割價格上漲 3.72%，至每桶 109.86 美元，創 5 月 19 日以來新高。 此波漲勢受到多個地緣政治熱點推動：烏克蘭攻擊俄羅斯煉油設施，國營石油公司 Rosneft 營運的梁贊煉油廠一座原油蒸餾裝置停運（該設施約占俄羅斯總煉油產能的 5%）；胡塞武裝攻擊葉門南部城市亞丁的總統府；伊朗則持續在荷姆茲海峽鎖定船隻，自 10 月 11 日以來至少已有 10 艘船遭到攻擊。

CNBC 主持人 Jim Cramer 將 10 月 16 日的當前市場狀況描述為今年最糟糕的交易日之一，並援引油價走勢以及大型對沖基金可能出現問題的風險。專注於加密貨幣的媒體 Cointelegraph 報導了 Cramer 的評論，指出他提出大型對沖基金可能陷入困境的可能性。Cramer 並未確認任何特定對沖基金正陷入危機。 Cramer 援引油價與對沖基金風險疑慮 Cramer 指出，兩項主要因素導致市場環境充滿挑戰。他表示，油價變動是影響金融市場的因素之一，但報導未提供具體價格水準或方向性細節。這位 CNBC 主持人也對大型對沖基金可能遭受重大損失表示擔憂。根據 Cointelegraph 的報導，Cramer 強調，這些風險綜合作用，使該交易時段成為「今年最糟糕的交易日之一」。這番評論並未確認對沖基金確實陷入困境，也未指出任何特定機構。 常見問題 Jim Cramer 對 10 月 16 日的交易日有何表示？ Jim Cramer 將該交易日描述為今年最糟糕的交易日之一，並表示油價變動以及大型對沖基金可能出現問題的風險是造成這種情況的因素。 Jim Cramer 是否確認任何

週五，10 月 16 日，Nasdaq 100 ETF 下跌 2.5%，在美國主要資產類別 ETF 中跌幅居冠。Barclays U.S. Convertible Bond ETF 下跌 2.11%，Emerging Markets ETF 下跌 1.74%，Russell 2000 Index ETF 下跌 1.69%，S&P 500 ETF 下跌 1.11%。 利率敏感型資產與大宗商品資產多數上漲，Brent Crude Oil Fund 上漲 3.59%，VIX Call ETF 飆升 7.61%。長天期美國公債 ETF 上漲 0.12%，REITs 上漲 0.35%。