大宗商品（原油、銅）與宏觀環境

根據金10數據，古巴新的石油與天然氣法規於 10 月 19 日生效，擴大了國內民營企業和外國投資者的參與機會。新法規包括第 135 號《石油與天然氣法令》及其配套的第 184 號《施行法令》，並於 10 月 12 日刊登於古巴《官方公報》。 根據新規定，古巴放寬了石油與天然氣產業的進入限制，允許符合資格的國內外實體參與勘探、開採、煉製、運輸、儲存及銷售活動。不過，所有營運都必須取得合法許可，且國家仍保有地下石油與天然氣資源的所有權，以及因應能源安全需求的優先採購權。

Steel Dynamics 公布第三季淨銷售額為 65.1 億美元，優於分析師預期的 64.1 億美元。然而，調整後 EBITDA 為 11.9 億美元，低於預測的 12.3 億美元。

據金十報導，能源部長 Wright 於 10 月 20 日表示，川普政府正透過授權程序推動一項計畫，讓受制裁油輪轉而合規營運。投資者正計畫收購閒置油輪、進行整修，並用來運輸未受制裁的原油。Wright 強調，這項措施並未解除對運載俄羅斯或伊朗石油的油輪制裁，而是讓這些船隻改以合法方式營運，同時確保它們不再運輸受制裁原油。他估計，全球受制裁的「影子船隊」約有 1,600 艘油輪，而這項計畫最終可能讓數十至數百艘油輪加入合法船隊。

週一，10 月 19 日，美國房地產 ETF 下跌 1.14%，在主要資產類別中跌幅居首。美國 20 年期以上公債 ETF 下跌 0.74%，而黃金 ETF、投資級公司債 ETF 和黃豆基金則最多下跌 0.61%。 Nasdaq-100 ETF 上漲 1.21%，新興市場 ETF 上漲 0.73%，S&P 500 ETF 上漲 0.42%。美元指數 ETF 上漲 0.28%。

據金十報導，伊朗伊斯蘭革命衛隊今天警告，如果美國採取進一步軍事行動，伊朗將把封鎖範圍從荷姆茲海峽擴大至蘇伊士運河，可能引發嚴重的全球能源危機。發言人 Hossein Mehrabi 表示，伊朗尚未動用全部封鎖能力，也尚未協調在三條戰略水道——荷姆茲海峽、曼德海峽和蘇伊士運河——施加軍事壓力，亦未動員區域「抵抗軸心」勢力的全部力量。

根據 Bloomberg 和 CBOT 數據，週一（10 月 19 日）紐約收盤時，CBOT 玉米期貨下跌 1.58%，至每蒲式耳 4.6675 美元；Bloomberg 穀物指數下跌 0.93%，至 31.5523 點，接近 8 月 14 日的低點 31.4586。 其他農產品期貨也走低：CBOT 小麥期貨下跌 0.68%，至每蒲式耳 6.56 美元；CBOT 黃豆期貨下跌 0.49%，至每蒲式耳 12.6825 美元。相較之下，ICE 阿拉比卡咖啡期貨上漲 2.67%，羅布斯塔咖啡期貨上漲 2.14%。ICE 原糖期貨下跌 1.25%，ICE 棉花期貨則小幅上漲 0.17%。

全球行情面臨持續的通膨壓力、央行政策分歧、中東能源供應中斷，以及影響風險資產的科技業動盪。近期經濟數據確認，美國消費者物價指數（CPI）與生產者物價指數（PPI）報告均高於預期，進一步鞏固了市場預期：聯準會將在預計於 10 月 28 日暫停升息後，於 12 月 9 日的會議升息 25 個基點。加拿大 9 月整體通膨年增率升至 3.1%，高於預期，促使 Scotiabank 與蒙特婁銀行等機構呼籲提前升息；與此同時，瑞士國家銀行將政策利率維持在 0%。中東地緣政治緊張局勢——包括胡塞武裝攻擊 Shaybah 油田與 Yanbu Aramco 設施，以及荷姆茲海峽的運輸中斷——使能源供應風險維持在高檔。西德州中級原油（WTI）最初上漲並突破 $99.00，之後在美國總統川普簽署命令，暫時豁免對俄羅斯的特定制裁，以及對俄羅斯原油最大買家的關稅後回落。科技股權重較高的那斯達克遭遇大幅下跌，人工智慧基礎設施供應商 CoreWeave 嚴重的財務困境進一步加劇了跌勢，促使外國投資人撤出股票，轉向避險的美國國債與其他政府債券。風險偏好的轉變影響了更廣泛的避險資金流，限制了黃金等另類非收益資產的上行空

據塔斯尼姆通訊社報導，與葉門有關的無人機於 10 月 19 日攻擊沙烏地阿拉伯達曼，迫使達曼機場暫停營運。

Peter Schiff 於 10 月 19 日警告，美國房市可能正面臨歷史上最糟糕的局面，理由是建築成本大幅上升以及抵押貸款利率走高。Cointelegraph 報導，Schiff 是在討論美國房市展望時提出這項看法。Schiff 的言論反映了他對美國房市的個人展望，且他未提供房價或交易量的具體預測。 Schiff 指出建築成本與抵押貸款利率不斷上升 Schiff 表示，建築成本正在大幅上升，抵押貸款利率也在攀升。他表示，建築成本上升與抵押貸款利率走高的結合，可能使美國房市的狀況更加艱難。 常見問題 Peter Schiff 於 10 月 19 日對美國房市提出了什麼警告？ Peter Schiff 警告，美國房市可能正面臨歷史上最糟糕的局面，並指出建築成本大幅上升以及抵押貸款利率走高是主要原因。 為什麼 Peter Schiff 認為美國房市面臨艱難的狀況？ Schiff 表示，建築成本上升與抵押貸款利率走高的結合，可能使美國房市的狀況更加艱難。他未提供房價或交易量的具體預測。

WTI 11 月原油期貨合約今日上漲 2.25 美元，至每桶 103.66 美元，當日漲幅 2.22%。阿布達比穆爾班原油期貨合約下跌 3.76%，至每桶 109.10 美元。

10 月 19 日夜盤，上海期貨交易所原油期貨 SC2612 合約收漲 2.34%，報每桶人民幣 735.60 元。與此同時，夜盤中上海黃金期貨下跌 0.69%，上海白銀期貨下跌 0.28%。

根據 Gate 數據，布蘭特原油（XBRUSD）突破每桶 112 美元，目前報每桶 112.03 美元，較前一交易日收盤價上漲 0.1%。

美國能源部長 Wright 表示，政府可能於 2027 年春季啟動紐約天然氣管線的興建工程。目前尚未公布資金安排、許可審批時程或專案範圍等更多細節。

根據美國能源部，川普政府於 10 月 19 日援引戰時緊急法案，撥款 4,200 萬美元給 Williams Co. 的 Constitutional Pipeline 計畫。這筆資金將用於該輸氣管線的許可審批及施工前作業。這項計畫最初於十多年前提出，旨在將天然氣從賓夕法尼亞州的頁岩氣田輸送至紐約州及新英格蘭，以降低當地燃料價格。

10 月 19 日，根據胡塞武裝的聲明，胡塞武裝向沙烏地阿拉伯的能源設施、機場和軍事目標發動了多次襲擊。這些攻擊包括位於延布的 Saudi Aramco 設施。

據 Bloomberg 報導，Ivanhoe Electric 正洽談出售其位於亞利桑那州的 Santa Cruz 專案所產出的銅。執行長 Taylor Melvin 表示，這些銅已吸引傳統交易員和尋求美國銅供應的策略合作夥伴關注。隨著資料中心和電網擴建帶動需求持續增長，該公司股價週一上漲 3%。

Blackstone 於 10 月 19 日星期一完成第五支能源轉型基金的募資，規模達 87 億美元，此前吸引的承諾金額已超過這家私募股權公司原定接受的上限。此次募資規模較前一支基金成長約 55%；前一支基金於 2025 年 2 月募集了 56 億美元。這項擴張鞏固了 Blackstone 在電力基礎設施領域的地位，因為 AI 資料中心正推動市場對可靠發電、輸電與冷卻系統的需求日益增加。 Blackstone Energy Transition Partners V 募集 87 億美元 Blackstone 宣布，Blackstone Energy Transition Partners V（BETP V）已達到 87 億美元的募資上限。相較前一支基金的 56 億美元，此次增加 31 億美元，代表兩輪募資之間成長約 55.4%。 該基金自 6 月起開始投資，並已支持 Kindle、Fisterra 和 Viridon 三個平台，這些平台的業務涵蓋發電與輸電開發。該基金也已完成對 Flow Control Holdings、Dresser Utility Solutions 和 Dark

2026年10月19日15:30至15:45（UTC），BTC在15分鐘K線週期內回落0.38%，價格區間為82070.3 - 82390.7 USDT，振幅0.39%。目前報價約$82,284.9，24h漲幅1.32%，但最近一小時K線錄得-0.58%的回落，顯示短線多空博弈加劇，市場觀望情緒濃厚。 本次異動的主要驅動因素，是多重宏觀不確定性疊加下的避險資金分流。全球油價下跌逾2%，推動黃金升至$4,180+/盎司，避險資金流向傳統黃金而非BTC，對BTC形成資金分流效應。同時，美伊戰事持續僵持，霍爾木茲海峽封鎖、伊朗資產凍結等議題懸而未決，持續壓抑全球風險偏好。此外，市場預期聯準會10月維持利率不變的機率為83.9%，12月升息機率達92%。中性偏鷹的政策路徑意味著短期流動性環境不會寬鬆，進一步限制BTC的上行空間。 其次，鏈上礦工動向加劇了市場的謹慎情緒。MARA向交易所存入1,000 BTC，引發市場對礦工拋售壓力的猜測。盤口微觀結構顯示賣壓極為集中——前5檔買賣盤深度比僅0.05，買單總量僅0.0109 BTC，相較於賣單總量0.2310 BTC，且$82,264處存在占比超

BASF 全球採購主管 Matthias Dorn 在倫敦舉行的彭博新能源財經峰會上表示，若價格維持在目前高檔，這家化學公司的歐洲工廠今年冬季將進一步減少天然氣消耗。Dorn 表示，工業企業需要採取因應措施，未來幾個月有多種選項可用來抑制需求。他補充說，受天氣因素影響，價格可能略微下跌，但額外的供應風險可能將價格推升至三位數區間。

週一（10 月 19 日）歐洲交易時段收盤時，ICE 英國天然氣合約上漲 0.17%，TTF 荷蘭天然氣合約下跌 0.25%，歐盟碳排放交易配額合約上漲 0.48%。