大宗商品（原油、銅）與宏觀環境

根據 Jin10 Futures，因美國 6 月 19 日的 Juneteenth 假期，CBOT 農產品期貨、ICE 蔗糖與棉花期貨將於 6 月 20 日休市。CME 貴金屬、能源、外匯、股指以及美國國債期貨合約將於 6 月 20 日北京時間凌晨 01:00 提前結束交易，而 ICE 布蘭特原油期貨將於北京時間凌晨 01:30 收盤。

根據 6 月 19 日芝加哥商業交易所集團（Chicago Mercantile Exchange Group）在美國哥倫比亞特區聯邦地方法院提交的文件，美國商品期貨交易委員會（CFTC）及其主席 Michael Selig 因監管機構核准加密貨幣永續期貨而遭到起訴。 此案因 CFTC 在 5 月 29 日核准預測市場平台 Kalshi 的與比特幣掛鉤之永續期貨，並對類似的 Coinbase 產品採取不採取行動的立場而被觸發。CME 指控 CFTC 未遵循國會指示，並透過將附到期日的期貨視為「交換（swaps）」而違反《商品交易法（Commodity Exchange Act）》，且尋求法院介入以撤銷對永續期貨的核准。CFTC 發言人稱此訴訟「魯莽」，並表示 CME 正在就該機構的加密政策打一場「法律戰」。

根據 Jin10 的說法，6 月 19 日因端午節與六月節（Juneteenth）同日， 美國與中國股市當天休市。CME（芝加哥商品交易所）於 6 月 20 日北京時間凌晨 1:00 暫停交易貴金屬、能源、外匯、股票指數以及美國公債期貨合約。洲際交易所（ICE）於 6 月 20 日北京時間凌晨 1:30 結束布倫特原油期貨交易。

根據官方統計，新西蘭的出口在 5 月達到 88.8 億紐元（NZD 8.88 billion）。上個月的數字已下修至 82.7 億紐元（NZD 8.27 billion），而先前報告為 86.2 億紐元（NZD 8.62 billion）。

根據 6 月 4 日的一份備忘錄，美國 Perpetuals Exchange Corporation 由 Theodore Gillibrand 領導，估值約 3 億美元，融資 3000 萬美元，用於建立一個受監管的美國永續期貨交易場域。公司計畫在 期貨合約指定合約市場（Designated Contract Market）牌照申請中，提出在美國商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission）與美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）共同監督下的特別豁免。 募資輪由 Lux Capital 領投。Theodore Gillibrand 與 SEC 與 CFTC 官員會面，討論永續期貨的監管協調，包括一個將單一名稱股票永續合約置於雙重機構監督之下的架構，而不是強迫該產品納入單一機構的監管結構。

根據伊拉克石油部長巴希姆·穆罕默德·侯代爾（Bahim Muhammad Houdail）表示，6 月 18 日，伊拉克的原油產量正在逐步恢復至美國—以色列在該地區衝突前的水準。

根據伊朗官方通訊社的說法，6 月 18 日，伊朗最高國家安全委員會宣布，尋求通過荷姆茲海峽的船隻將在根據伊朗-美國諒解備忘錄的框架下，享有為期 60 天的免收費用。申請通行的商船必須向伊朗波斯灣海峽主管機關提交申請；在為期 60 天的期間內，費用將被免除並由伊朗政府承擔。由於航道部分區域存在目前的安全風險，船隻需遵循指定航線並遵守既定通行時間。

南韓的生產者物價指數（Producer Price Index）在 5 月按月上升 0.8%。政府也將前一個月的數據向上修正至 2.7%，此前報告為 2.5%。

根據花旗集團（Citigroup）的說法，油價預期將在未來 6 至 12 個月內下跌，並在基本情境下於 2027 年第一季達到每桶 60-65 美元；該情境假設在美國與伊朗的談判後，資本流動恢復正常。

6 月 18 日，新興市場 ETF 飆升 3.25%，納斯達克 100 ETF 上漲 2.51%，羅素 2000 ETF 攀升 1.97%。標普 500 ETF 上漲 1.04%，美國公債 20 年以上與美元指數 ETF 累計增加至 0.49%。在下跌者中，VIX（恐懼指數）ETF 下跌 3.14%，農業商品基金下滑 0.78%，大豆下跌 0.70%。

根據 CNBC 報導，CME Group 本週宣布將就其核准預測市場平台 Kalshi 的比特幣永續期貨合約一事，對商品期貨交易委員會（CFTC）提起訴訟。CME 執行長 Terrence Duffy 在接受 CNBC 訪問時披露了該訴狀，表示訴訟目標是 5 月下旬的一項 CFTC 決定，該決定已核准 Kalshi 上架比特幣永續合約。Duffy 主張，這些產品符合《多德-弗蘭克法案》對互換（swap）的定義，而非期貨，並稱 CFTC 將其錯誤歸類為期貨，以規避更嚴格的互換交易與申報要求。

根據彭博社與 CBOT 數據顯示，週四（6 月 18 日）在紐約收盤時，彭博商品穀物指數下跌 0.92% 至 29.7383。CBOT 玉米期貨下跌 1%，小麥期貨下跌 1.19%，大豆下跌 0.63% 至每蒲式耳 11.42 美元。大豆豆粕期貨下跌 0.88%，大豆油期貨則下跌 1.75%。

根據高盛（Goldman Sachs），該銀行將其 2026 年第 3 季鋁價預測上調至每噸 3,300 美元（原為每噸 3,200 美元），並將其 2027 年展望上調至每噸 2,950 美元（原為每噸 2,750 美元）。該銀行預測鋁供給在 2026 年將出現 720,000 噸的供應過剩，並在 2027 年為 590,000 噸。

比特幣週四下跌 5% 至 62,236 美元，抹去先前由傳聞以及美國與伊朗之間和平協議的正式公告所引發的漲幅。該下跌發生在比特幣於週三試圖測試 66,000 美元後，週三的走勢轉弱；而這也代表自 6 月 15 日比特幣在 67,300 美元以上創高以來下跌 7.5%。美國與伊朗總統簽署的諒解備忘錄促使加密貨幣市場出現更廣泛的「風險趨避」移動，與在和平消息帶動下上漲的全球股市指數形成鮮明對比。 比特幣價格在和平協議公告後的走勢 市場數據顯示，比特幣在週三中午過後不久就嘗試測試 66,000 美元門檻，之後起初急挫至剛高於 64,000 美元。該加密貨幣在那一水準之上維持至午夜前一小時，當時賣壓將其打落至 63,643 美元。儘管比特幣短暫收復 64,500 美元，但反彈很快停滯。加密貨幣隨後再度跌破 64,000 美元，回升至 64,340 美元，接著在兩小時內突然下跌 2,000 美元，觸及盤中低點 62,236 美元。其後，比特幣在 62,400 美元以上趨於穩定，代表當日下跌 5%。 加密貨幣市值下滑至 2.24 兆美元 比特幣的下跌將其市值拖至 1.25 兆美元。整體加密貨幣經濟

伊朗最高國家安全委員會在 6 月 18 日宣布，霍爾木茲海峽的航運交通將逐步增加。該聲明未提供有關時間表或特定措施的進一步細節。

根據 Amena Bakr（能源情報集團記者）的說法，3 艘沙烏地超大型油輪（VLCC）載運約 600 萬桶原油，已通過荷姆茲海峽，並在缺席超過兩個月後於自動識別系統（AIS）上重新出現。

美國天然氣期貨在 6 月 18 日日內上漲 3.00%，交易價格為每百萬英國熱量單位 $3.240。

布倫特原油在 6 月 18 日盤中上漲超過 1%，每桶報 79.32 美元。WTI 原油交易接近持平。

CME Group 週四向美國哥倫比亞特區聯邦地方法院起訴商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission），挑戰該機構批准在美國進行永續期貨（perpetual futures）交易。全球最大衍生品交易市場指控美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Michael Selig 在上個月該機構批准首批針對 Kalshi 與 Coinbase 的永續期貨後，突然改變監管路線。CME 主張，CFTC 透過允許永續期貨以期貨合約而非掉期（swaps）的形式交易，違反了《商品交易法》（Commodity Exchange Act）；這會與 CME 既有產品直接競爭，並對該交易所造成損害。 CME 指控 CFTC 推翻國會對定義的裁定 在 Chicago Mercantile Exchange Inc. 提交的訴狀中，CME 指控 CFTC 繞過國會建立的監管框架。訴狀稱：「只要主席一支筆，便推翻國會對『掉期（swap）』一詞的定義，並繞過國會要求適用於該類衍生工具的監管體制。」CME 表示，新的衍生品將直接與其產品競爭並使交易所蒙受損害。訴狀中寫道：

根據 CME 於週四向美國哥倫比亞特區聯邦地方法院提交的訴狀，CME Group 對美國商品期貨交易委員會（CFTC）及其主席 Michael Selig 提起訴訟，指控該機構透過在上個月批准為 Kalshi 與 Coinbase 提供永續期貨，違反《商品交易法》。CME 指稱，CFTC「突然」改變了立場，允許這些新的衍生性商品在美國交易，繞過國會為互換所制定的監管要求。CME 執行長 Terrence Duffy 先前曾稱永續合約是「等待發生的災難」，並主張應依《多德-法蘭克法案》將其歸類為互換。