大宗商品（原油、銅）與宏觀環境

根據 ChainCatcher 報導，週三（10 月 7 日），30 年期美國國債收益率升至 5.72%，創下自 2002 年以來的最高水準。10 年期英國公債收益率攀升至 6%，而同期限的法國政府債券收益率上升了 14 個基點。這些變動是由油價飆升所推動，加劇了市場對通膨和可能升息的擔憂。

週三（10 月 7 日），美國股票指數期貨大幅下跌，道瓊期貨跌幅接近 1%；現貨黃金下跌超過 2%，現貨白銀下跌 3%，原油則上漲超過 1%。上述市場變動發生在聯準會於 10 月 8 日北京時間 02:00 發布 9 月 FOMC 會議紀要之前。 在其他央行動態方面，印度儲備銀行將基準利率上調至 5.5%，這是近四年來首次升息，並釋放出「有序緊縮」的立場。另一方面，歐洲央行重申，解決財政挑戰並非其責任，並強調法國必須自行推動財政整頓。與此同時，香港恒生科技指數實施六年來首次重大規則改革，取消產業要求，並將成分股數量從 30 家擴大至 50 家。

歐盟執委會發言人表示，歐盟能源工作小組將於今日中歐時間 16:00（北京時間 22:00）召開電話會議，討論釋出石油和柴油儲備。

根據美國能源資訊署於 10 月 6 日發布的《10 月短期能源展望》，該機構將第四季布蘭特原油價格預測上調至每桶 105 美元，較 9 月版本增加 14 美元。此次修訂反映每日 450 萬桶的供應中斷，主因是中東石油基礎設施遭到攻擊，尤其是沙烏地阿拉伯境內繞過荷莫茲海峽的東西管線遭到襲擊。就 2026 年全年而言，EIA 預期布蘭特原油平均價格為每桶 96 美元。該機構預測，假設供應中斷在 2027 年年中前解決，油價將於 2027 年降至每桶 84 美元。截至 10 月 7 日，布蘭特原油 12 月近月合約的結算價為每桶 101.41 美元，已低於 EIA 預測的季度平均價格。

Rival Systems 已為 Rival Risk 新增多條件警示、自訂嚴重程度層級及指定通知功能，將每項警告連結至即時帳戶資料與情境分析。此次發布將平台的警示功能轉變為一套用於識別、指派及調查組合風險的工作流程，而不再只是發送孤立的門檻訊息。隨著更多產品在傳統交易時段以外進行交易，風險團隊可用於核對曝險的平靜時段越來越少，這項功能旨在服務期貨經紀商、期貨佣金商、自營交易公司，以及涉足期貨、選擇權、股票、固定收益、外匯及數位資產的對沖基金。 Rival Risk 推出多條件警示規則 使用者可以在一條規則中結合帳戶、持倉及風險條件，將產生的通知直接發送給指定員工，並從中央儀表板檢視目前的問題。風險管理人員可以從警示進入受影響的帳戶，並模擬市場變動或組合變化可能如何改變曝險。 當保證金使用率超過某個百分比，或帳戶虧損達到固定金額時，基本警告可能會觸發。多條件規則可讓公司描述具體情境，例如當帳戶突破虧損上限、同時持有集中部位且剩餘抵押品有限時，指定更高的嚴重程度。另一條規則則可聚焦於持有選擇權做空曝險的帳戶出現劇烈波動變化。 其他供應商也在將即時警告嵌入更廣泛的交易商工作流程中。DXtr

Rival Systems 已透過多條件警示、自訂嚴重程度等級及定向通知，強化其 Rival Risk 平台，協助企業管理連續交易市場中的投資組合曝險。使用者可在單一規則中結合帳戶、持倉與風險條件，將警示發送給指定人員，並直接從觸發的警告中執行情境分析。此次更新的目標客群包括交易期貨、選擇權、股票、固定收益、外匯及數位資產的證券經紀商、期貨佣金商、自營交易公司和對沖基金。執行長 Rob D'Arco 表示，風險團隊需要的是情境脈絡與分析能力，而非孤立的門檻通知，才能在不中斷業務的情況下有效應對市場事件。

據消息人士稱，白俄羅斯在 9 月減少了對俄羅斯的車輛燃料供應。

據兩名消息人士透露，卡達 North Field East 擴建專案的首條液化天然氣生產線已準備就緒，預計於 11 月首次投產。

UBS 於 10 月 7 日將 12 月原油價格預測上調每桶 5 美元，預測布蘭特原油年底前將達到每桶 100 美元，WTI 原油將達到每桶 96 美元。

川普政府包含關稅與軍事衝突在內的政策推升了通膨，而利率上升正透過打擊 AI 相關股票對市場造成衝擊。產油地區的衝突，以及與包括歐洲在內的盟友之間的關稅爭端，推高了能源與大宗商品價格，並造成來自日本與德國的半導體設備零組件供應鏈中斷。由此導致的利率飆升，對使用槓桿投資 AI 股票的對沖基金造成壓力；Situational Awareness 基金需要 Citadel 救助，以防止 AI 持倉遭到大規模強制平倉。 通膨機制對對沖基金 AI 投資造成壓力 川普政府與歐洲盟友發起的關稅衝突，已擾亂來自日本與德國的微影設備零組件供應鏈。這些零組件對生產非記憶體與高效能記憶體半導體都至關重要。關稅導致的半導體價格上漲，加上產油地區衝突推高能源成本，進一步加劇了原已存在的通膨壓力。農業大宗商品價格也因石油衍生肥料與燃料成本上升而同步上漲。 專注於 AI 股票的對沖基金會使用槓桿投資，以最大化績效費；績效費通常占超過目標基準報酬部分的 20%。通膨推動利率上升，會透過提高借款成本直接降低基金的獲利能力。當 AI 股票價格下跌、資金成本上升時，槓桿虧損便會加速。Situational Awareness

根據格隆匯，布蘭特原油 10 月 7 日盤中上漲逾 1%，交易價格為每桶 101.18 美元。

據金融投資業界消息，Hyundai Securities 於 7 月在其規劃辦公室下成立專責 CFD 合約工作小組，並於 8 月和 9 月開始招募專業人才。該公司正在評估推出 CFD 合約服務的可行性，將其作為市場整併加劇背景下的收益多元化策略。Hyundai Securities 一名官員表示，這項計畫旨在因應市場日益由大型券商主導的局面，同時擴大其盈利來源。 CFD 合約市場在 2023 年 SG Securities 危機後急劇收縮，近期已重新成長。根據資本市場研究院的資料，國內 CFD 合約餘額從 2023 年 3 月約 2.7 兆韓元降至年底的 1 兆韓元，截至 2026 年 6 月已回升至 1.9 兆韓元。目前，包括 NH Investment、Meritz 和 Samsung Securities 在內，共有 12 家證券公司提供 CFD 合約交易服務。

根據 FinanceFeeds，WTI 原油在 10 月 7 日從 87.00 支撐位反彈，分析師預期其將進一步上漲至 94.50 阻力位附近。此次反彈發生在關鍵支撐附近，包括自 7 月起形成的日線上升通道趨勢線，以及自 7 月初開始的上升推動行情的 38.2% 斐波那契回調位。

據伊朗官方媒體 Fars News 報導，伊朗革命衛隊的一名顧問於 10 月 7 日表示，該國很快將封鎖通過荷莫茲海峽的「非法」航運路線。

據截至 10 月 7 日的報導，加拿大總理 Mark Carney 的政府上週將一條新的西海岸石油管線指定為「國家利益項目」，以加快對基礎設施與能源產業的審查。這項指定提供有條件的預先批准，使 Carney 得以加快能源與基礎設施項目的核准流程。 Carney 的政府同時正在推動廣泛的監管改革，被形容為加拿大數代以來最具雄心的建設能力改革。今年秋季，公眾對其議程的支持度達到創紀錄水準，調查顯示各界普遍支持這些措施。

據 BlockBeats 報導，10 月 7 日，川普總統簽署行政命令，暫時允許原本用於農業和挖礦的免稅紅染柴油進入道路運輸市場。此舉旨在透過降低卡車司機的燃油稅來減少物流成本。目前聯邦公路柴油消費稅為每加侖 24.3 美分，而紅染柴油通常免稅，每加侖成本最高可能因此降低 24.4 美分。然而，該政策並未增加柴油供應，只是調整稅務待遇和使用規則。由於煉油廠高利用率、俄羅斯出口限制以及中東供應中斷，美國柴油供應仍承受壓力；全國平均零售價格於 9 月 22 日達到每加侖 6.528 美元的紀錄，本週二則約為每加侖 6.315 美元。

據路透社及法新社報導，美國國務卿馬可·魯比歐於 10 月 7 日訪問雅典期間表示，伊朗已完全失去對霍爾木茲海峽的控制。魯比歐表示，伊朗經濟正處於「全面崩潰」狀態，且該海峽仍維持開放，石油運輸量與衝突前相當。這番言論發表之際，約 2,000 名希臘抗議者聚集在雅典市中心，反對他的訪問。

Barchart 已將超過 1,500 項涵蓋金屬、挖礦與貨運的 Fastmarkets 基準評估價格，加入其 cmdtyView 平台與串流服務。擴充後的資料供應，將實體市場價格與 Barchart 的倫敦金屬交易所及 CME 合約與選擇權行情並列。這項整合彌補了大宗商品分析中的一項缺口：交易所合約提供透明價格與對沖工具，但許多實體交易是雙邊協商，並取決於等級、地理位置、加工階段、交付條款與當地供應狀況。 Barchart 整合 Fastmarkets 金屬與貨運資料 Fastmarkets 提供涵蓋基本金屬、電池材料、鋼鐵、廢料、礦石、合金、稀有金屬與工業礦物的獨立評估價格。Barchart 提供資料交付層與現有的交易所行情。該公司與倫敦金屬交易所的直接連線，已為客戶提供電子交易、場內交易與辦公室間交易的詳細行情。加入 Fastmarkets 資料後，觀察範圍將從交易衍生品擴展至評估實體市場。 這項整合旨在協助使用者，將交易所合約與對某批貨物或採購義務最具參考價值的實體基準進行比較。交易員可以檢視價差是否來自運輸、庫存、品質或暫時性市場失衡。貨運資料集增加了另一項變數，因為運輸成本

根據 Uanalyze，美國股指期貨在週三 10 月 7 日維持穩定，漲勢集中於包括輝達、蘋果、Alphabet、微軟、亞馬遜、Meta 和特斯拉在內的大型科技股。道瓊期貨下跌 0.2%，標普 500 指數期貨持平，納斯達克期貨下跌 0.1%。 油價上漲，布蘭特原油上漲 0.6% 至每桶 $101.20，西德州中質原油則逼近 $90，原因是胡塞武裝襲擊沙烏地阿拉伯機場，加上市場對區域供應的擔憂。美國國債殖利率也上升，10 年期殖利率上升 3.6 個基點至 5.307%，30 年期殖利率上升 4.3 個基點至 5.683%。比特幣下跌至約 $84,100。

日本股市在 10 月 7 日下跌，前一交易日上漲後出現獲利了結，日經 225 指數下跌 648.27 點（0.92%），收在 70,035.71 點；東證股價指數（TOPIX）下跌 29.45 點（0.70%），收在 4,154.11 點。儘管美國市場隔夜表現強勁，賣壓仍集中於人工智慧與半導體相關產業。此次下跌反映出投資人對持續通膨的疑慮；在兩座沙烏地阿拉伯機場遭到攻擊，以及美國總統川普正考慮暫時凍結聯邦汽油稅的消息傳出後，西德州中級原油價格在每桶 90 美元附近交易。 日經 225 指數與東證股價指數在前一交易日上漲後下跌 根據韓聯社 Infomax 全球股價指數，日經 225 指數在 10 月 7 日下跌 648.27 點（0.92%），收在 70,035.71 點。該指數守住了前一交易日收復的 70,000 點關卡。早盤交易一度缺乏方向，日經指數約在上午 9 時 40 分開始下跌。 東證股價指數收盤下跌 29.45 點（0.70%），收在 4,154.11 點。盤中，TOPIX 一度上升至 4,201.86 點，自 8 月 17 日以來首次突破 4,200 點關卡，之後約在上午