Trò chuyện với Timo, người giao dịch: Sau $Trump, Ai Agent còn có cơ hội không?

Văn bản dưới đây được tổng hợp từ loạt Twitter Space #对话交易员, chủ trì bởi FC, đối tác sáng lập của SevenX Ventures, Twitter@FC_0X 0

本期嘉宾：Timo，nhà đầu tư trí tuệ nhân tạo, Twitter@timotimo 007

Muốn Alpha, bạn cần chơi những thứ mà bạn có thể hiểu

Trong Web2, Timo là một VC chuyên đầu tư vào thị trường AI cấp 1, đã đầu tư vào nhiều công ty AI khác nhau tại trong nước.

Trong Web3, hành trình giao dịch của anh bắt đầu từ việc mua Bitcoin vào năm 2017, chơi hợp đồng giao dịch từ năm 2019, lời lãi cao nhất lên đến hàng trăm triệu, nhưng đã bị thua lỗ nhiều lần và mất hầu hết. Bắt đầu chơi trên chuỗi từ đầu năm ngoái, đã tham gia trò chơi mã, chuyển đổi giữa các loại tiền tệ, mua trước, sau đó là vườn thú và trí tuệ nhân tạo.

“Xem AI mục tiêu hoàn toàn khác so với việc xem các đồng tiền trong sở thú trước đây, vẫn là cần chơi những thứ mà bạn có thể hiểu, nếu chỉ đi theo người khác mà không hiểu gì, thì chỉ có thể trở thành thanh khoản của người khác trong thị trường này.”

Chiến lược giao dịch trên chuỗi của Timo về cơ bản là tập trung vào việc chơi hai phần, tức là tìm kiếm Alpha có tiềm năng lợi nhuận trên 10 lần, với mức tối đa khá cao, đồng thời quản lý vị thế đúng cách, không đầu tư quá 15% vào một đồng tiền. Đến nay, chiến lược này đã có tỉ lệ chiến thắng trên 90%.

Ngoài việc tìm kiếm Alpha trên chuỗi, vị trí lớn của Timo Beta đều được đặt trên sàn giao dịch, bao gồm BTC, ETH, SOL, DOGE, PEPE và AAVE.

Mua gì: Những mục tiêu AI nào đáng chú ý?

Nhìn chung, trí tuệ nhân tạo của Web3 thực tế đang theo sau trí tuệ nhân tạo của Web2, từ việc áp dụng công nghệ, đến cách kể chuyện, và đến trình độ của nhân tài, vì vậy xu hướng của trí tuệ nhân tạo của Web3 cơ bản có thể tham khảo theo sự phát triển của trí tuệ nhân tạo của Web2.

Cụ thể, khi nhìn vào chuỗi cung ứng, mỗi khía cạnh của Web3 AI đều tồn tại các vấn đề cần được giải quyết, vấn đề nào có cơ hội mới.

1. Tầng giao thức

Khi trí tuệ của Agent đạt một mức độ nhất định, Agent và Agent nên có thể tương tác một cách thông minh, xuyên qua các hệ sinh thái/nền tảng một cách thông minh, và điều này đòi hỏi một giao thức cơ bản. Hiện tại, thực tế không có ai thực sự thực hiện phần này.

2. Mô hình

Hiện tại, rất nhiều mô hình đều là mô hình lớn thông thường, hiểu một chút về mọi thứ, nhưng thực sự lại không hiểu rõ lắm, vì vậy nếu muốn mô hình hoạt động tốt hơn và chuyên nghiệp hơn trong một lĩnh vực nào đó, cần sử dụng dữ liệu chuyên ngành để huấn luyện mô hình. Trước đây đã có một số mô hình dành riêng cho solana trên thị trường, có khả năng sẽ xuất hiện nhiều mô hình chuyên ngành hơn trong tương lai, có nhiều cơ hội trong đó. Ngoài ra, chi phí suy luận của mô hình cũng là một phần có thể được cải thiện.

3. Lớp dữ liệu

Giống như việc tìm kiếm tài liệu học chất lượng cao, mô hình cũng cần dữ liệu chất lượng cao. Tuy nhiên, hầu hết dữ liệu là không hữu ích, cần phải lựa chọn, làm sạch và gắn nhãn cho chúng. Scale AI, một công ty chuyên làm sạch dữ liệu trên Web2, đã được định giá hơn 10 tỷ đô la Mỹ.

4. Tầng công cụ

Mô hình được so sánh với não bộ của con người, nó cần công cụ để hoàn thành một số nhiệm vụ. Hiện nay, nhiều dự án muốn trở thành đại lý sẽ phải đối mặt với hai vấn đề trong việc sử dụng công cụ: thứ nhất, liệu họ có khả năng can thiệp hay không; thứ hai, liệu công cụ có sẵn lòng để họ can thiệp hay không. Vì vậy, Timo tin rằng nếu có thể tạo ra một nền tảng mở, mọi người đều có thể sử dụng đa dạng các công cụ thông qua nền tảng này, điều này sẽ rất tiềm năng.

5. Tầng Ứng dụng

Trong định nghĩa của Timo, tầng ứng dụng thực chất là các AI Agent đa dạng. Trong Web3, chúng ta cần quan tâm đến việc: thu hút sự chú ý của người dùng Web3, khiến họ sử dụng ứng dụng với tần suất cao, đó cũng là lý do tại sao nhiều dự án kể câu chuyện về AI+DeFi. Nhưng hiện tại, việc thực hiện cơ bản hơn, dừng lại ở việc phân tích cơ bản và kỹ thuật liên quan đến token, vẫn chưa tự động thực hiện các chiến lược giao dịch mong muốn, vì vậy cũng có nhiều cơ hội ở đây, chỉ cần có dữ liệu chuỗi chất lượng cao để huấn luyện mô hình.

Làm thế nào để mua: Làm thế nào để chơi cấp hai?

Cách chơi 2 phần tổng quan là 2 bước: đầu tiên là phân tích cơ bản, sau đó là phân tích biểu đồ. Phân tích cơ bản để xác định xem một công cụ có thể mua hay không, trong khi phân tích biểu đồ giúp xác định vị trí mua.

Phân tích cơ bản có thể bắt đầu từ bốn khía cạnh:

Đầu tiên, câu chuyện, về cơ bản là định vị của sản phẩm

Câu chuyện xác định giới hạn của một dự án, một câu chuyện tốt có thể thu hút đủ lượng vốn trên thị trường để FOMO. Timo đề xuất mọi người nên tập trung vào ba loại câu chuyện: 1) Các câu chuyện mà người dùng có thể sử dụng nhiều hơn 2) Có thể cắt nguồn cung 3) Các dự án hạ tầng

Vấn đề thứ hai, kiểm soát, là liệu có một ngôi làng mạnh hay không

Tại sao nên chơi các dự án có mức độ kiểm soát cao (thị trường mạnh), trong cuộc trò chuyện trước đó với Tổng Giám Đốc Mai, anh ấy đã giải thích chi tiết, tổng kết lại là thị trường mạnh có vòng đời tương đối dài hơn và không gian tưởng tượng lớn hơn, là trò chơi mà tay to và nhỏ lẻ cùng chiến thắng. Việc xác định xem có phải là thị trường mạnh cũng rất đơn giản, hãy xem ví tiền nắm giữ tại GMGN, nếu ví tiền ở hàng đầu chủ yếu là cá nhỏ, mua sớm, sau đó có lợi nhuận rất nhiều, thì hầu hết đều là thị trường mạnh.

Thứ ba, sản phẩm và công nghệ

Khi thị trường trở nên trưởng thành, việc chỉ kể chuyện đã rất khó để mua, cần phải chú ý đến sản phẩm và công nghệ. Theo phân tích hai mặt này, Timo đề xuất nếu bạn không hiểu, bạn có thể thành lập nhóm với bạn bè, một số người đọc mã nguồn, một số người chịu trách nhiệm ‘cảm nhận’ chuỗi, làm tất cả công việc phân tích là một công việc rất khó khăn.

Thứ tư, bối cảnh của đội.

Timo cho rằng, nếu DEV của Open AI có thể đạt điểm 100, thì trình độ trung bình của AI DEV trong Web3 hiện tại có lẽ chỉ khoảng 30 điểm. Nhưng ngành này cũng đang dần thu hút những người tài năng hơn, vì vậy cần cố gắng tìm kiếm ‘quân đội chính thức’, đồng thời kiểm tra cẩn thận về hồ sơ và thành tích nghiên cứu khoa học.

Thực tế, trò chuyện trực tiếp với nhóm DEV, có được thông tin trực tiếp sẽ giúp rất nhiều trong việc đánh giá cơ bản về dự án, nhiều DEV đều sẵn lòng tham gia giao tiếp như vậy.

Về vị trí mở cửa hàng, theo kinh nghiệm của Timo, thực tế có thể không cần quá vội vã với giai đoạn thứ hai của nhiều dự án, vì ít nhất có hai đáy, thường là khi nhà tạo lập tham gia, thì thời điểm này thường là hợp lý để mở cửa hàng. Còn việc hoạt động của nhà tạo lập thị trường có thể được biết thông qua việc giám sát và theo dõi ví nhà tạo lập thị trường.

Chơi hai đoạn, làm sao mà không mắc lỗi?

Có hai khía cạnh cần lưu ý.

1. Nghiên cứu phải được thực hiện đầy đủ

Làm việc hai đoạn có rất nhiều dự án phân tích thời gian, vì vậy đừng lười biếng. Ngoài ra, Timo đề xuất thu thập thông tin first-hand, chẳng hạn như trò chuyện trực tiếp với Dev, thông tin như vậy có giá trị hơn.

Tôi nghĩ vấn đề lớn nhất của phần hai là Dev đã không làm, bạn nghĩ rằng anh ta sẽ làm, nhưng anh ta đã không làm, hoặc nói anh ấy thực sự không làm, nhưng bạn hoàn toàn không liên lạc với anh ta, không biết tình hình dự án này, bạn vẫn mua phần hai, điều đó chỉ là ngu ngốc.

2. Vị trí mở vị thế và quản lý vị thế

“Luôn nhớ không bao giờ chơi all-in. Giống như lời của Munger, nếu tôi biết tôi sẽ chết ở đâu, tôi sẽ không bao giờ đến đó.”

Ngoài ra, cần có sự kiên nhẫn để mở một vị thế và đừng vội vàng quá nhiều để mua đủ vị thế bạn muốn. Đồng thời, đừng thực hiện cái gọi là phân tích kỹ thuật, vì dung lượng pool trên chuỗi có hạn, và rất dễ phá vỡ “mức hỗ trợ” của K-line nếu một nhà đầu tư lớn bất ngờ đập phá hoặc lừa nó, nhưng lần này không có nghĩa là bạn nên tham gia thị trường. Vẫn cần nắm bắt hai điểm đó: thứ nhất, hiểu đủ các nguyên tắc cơ bản; Thứ hai, hãy nhìn vào hành vi của ví của nhà tạo lập thị trường. Bởi vì các biến động trên chuỗi là rất lớn, chỉ bằng cách làm tốt công việc của điểm kết nối này, bạn mới có thể đảm bảo rằng “hành động không bị biến dạng” trong các biến động, để có được tỷ lệ chiến thắng cao.

Dựa trên kinh nghiệm cá nhân của Timo, hầu hết các mục tiêu mua vào của anh ấy đều bắt đầu với lỗ lãi, ví dụ, mua 1%, lỗ 30%, nhưng anh ấy đã phân tích đủ kỹ càng, vì vậy anh ấy có thể chấp nhận. “Bởi vì tôi biết nó chắc chắn sẽ tăng trở lại, vì vậy có lẽ tôi cũng không quá quan tâm.”

Làm thế nào để định giá mục tiêu AI?

Lý do tôi đặt câu hỏi này là vì xác định giá trị quyết định cách chốt lời. Timo cho rằng giá trị không có một câu trả lời hoàn toàn đúng và tiêu chuẩn, anh ấy đã cố gắng phân loại như sau:

Loại đầu tiên, đối với một mục tiêu mới có sẵn một đường đua, phương pháp định giá so sánh được áp dụng.

Về cơ bản, một câu chuyện / đường đua hiện có, giá trị thị trường của đường đua này là giới hạn trên của tất cả các mục tiêu trong đường đua này và đường đua thứ hai chiếm khoảng 20% giá trị của Long Yi. Tuy nhiên, trong lĩnh vực AI, có thể có một tình huống mới, đó là, trong cùng một đường đua, mức độ của dự án sau vượt qua tất cả các mục tiêu trước đó và nguyên tắc “Dragon II là 20% giá trị của Dragon One” có thể không còn được áp dụng.

Ví dụ, Timo cho rằng các mục tiêu AI hiện tại trên thị trường chỉ có một số lợi thế cạnh tranh, thiếu hàng rào bảo vệ. Giả sử Dev cốt lõi của Open AI đi ra ngoài để thực hiện một dự án khung, điều đó sẽ cần phải được xem xét lại, có khả năng cao giá trị định giá của dự án này sẽ vượt qua ai16z.

Thứ hai, đối với một dự án hoàn toàn mới không có tài liệu tham khảo, nó chỉ có thể được định giá thông qua nhận thức. **

"Ví dụ, khi AI16Z lần đầu tiên ra mắt, dựa trên nhận thức của tôi về thứ này, tôi nghĩ nó có giá trị 1 B, và một số người nghĩ rằng nó sẽ cao hơn. TRUMP cũng vậy, một số người nghĩ rằng nó có giá trị 1 B, một số người nghĩ rằng nó là 10 B, và một số người nghĩ rằng nó có thể đạt tới 100 B, vì vậy họ dám chiếm một vị trí lớn ở 10 B.

Đối với Gate.io, điều mà bạn có thể tham khảo là cảm xúc, thông qua cuộc trò chuyện trong nhóm, nội dung trên mạng xã hội để xác định chuỗi truyền thông đã đi đến đâu.

Quay trở lại cách chốt lời, cách tiếp cận của Timo là:

Đưa ra ba định giá cho dự án, định giá giai đoạn một, định giá giai đoạn hai, định giá cuối cùng. Nếu đạt được vị trí mục tiêu ở giai đoạn một, sẽ chiếm 30%, nếu đạt được vị trí mục tiêu thứ hai, sẽ chiếm thêm 30%.

“Tất nhiên, điều này là một điều biến đổi, không thể trở thành một tiêu chuẩn cố định, đối với lợi nhuận, mọi người cần dựa trên mức độ chấp nhận lợi nhuận của họ và mức độ chấp nhận rút lui để thực hiện. Đối với hầu hết mọi người, có lẽ việc bán khi giá tăng nên tốt hơn so với rút lui.”

Sự quan trọng của cơ bản là chính nó, hay là thị trường coi nó là cơ bản gì quan trọng hơn?

Nếu là mục tiêu siêu ngắn hạn, thì thị trường coi nó là gì, quan trọng hơn là bản thân nó là gì, vì khi tham gia vào làn sóng fomo đầu tiên, bản chất là cần thu hút sự chú ý và tính thanh khoản của mọi người.

Nhưng nếu giữ một mục tiêu trong dài hạn hoặc trung hạn, bạn nên quan tâm hơn đến nó là gì. Bởi vì thị trường này thực sự phát triển nhanh, nếu bạn không chắc chắn, bạn sẽ bị chứng minh ngay lập tức.

Nếu muốn thực hiện lệnh thứ hai, bạn vẫn cần phải dành thêm một chút thời gian để quan tâm đến năng lực cơ bản của một dự án, đánh giá cơ bản của nó, vì những điều này sẽ loại bỏ một số mục tiêu, và bạn cũng phải chấp nhận rằng đã bỏ lỡ cơ hội, phải tuân theo hệ thống giao dịch của chính mình.

Làm thế nào để tiếp tục phát triển?

Timo đưa ra bốn điểm:

Điều đầu tiên là thu nhỏ bản thân của mình. Quan điểm này đã được nhiều người, bao gồm cả Zhang Yiming, diễn đạt bằng những từ ngữ khác nhau, nhưng bản chất là phải bỏ qua cảm xúc và tiếng ồn bên ngoài, nhìn thấu bản chất của vấn đề.

Thứ hai, duy trì sự tò mò và tâm trạng cởi mở. Trên thị trường Crypto, mọi thứ đều thay đổi từng khoảnh khắc, hãy luôn duy trì sự tò mò và tâm trạng cởi mở để chấp nhận, nếu điểm nóng của thị trường thay đổi, xu hướng chính thức thay đổi, hãy có thể nhanh chóng theo kịp.

“Mặc dù tôi vẫn rất kiên định rằng, xu hướng chính sau này sẽ là AI, nhưng nếu là cái gì khác, tôi cũng sẽ nhanh chóng thay đổi cách tiếp cận và chiến lược của mình.”

Thứ ba, học cách xem xét và suy ngẫm. Đừng làm điều sai trái một lần nữa, nó có vẻ đơn giản nhưng nó thực sự khó thực hiện.

Thứ tư, chấp nhận ý kiến và thắc mắc, không nên rơi vào việc đồng ý hay không đồng ý, quan trọng là học hỏi từ những điều tốt từ bên ngoài.

Ba người và ba cuốn sách ảnh hưởng lớn nhất đối với Timo

Đầu tiên, Mises, người sáng lập trường phái kinh tế Áo, đã giúp Timo hiểu được mối quan hệ giữa chu kỳ tiền tệ, chính phủ và hành vi kinh tế của con người trong thời đại đại học, giúp anh ấy hiểu rõ hơn về thế giới này.

Thứ hai, Đoạn Vĩnh Bình. “Một người có thể liên tục chiến thắng trong các lĩnh vực khác nhau, hoàn toàn không phải là may mắn mà là năng lực. Một trong những câu nói của ông ấy là phải làm đúng việc, sai phải ngừng ngay lập tức. Tôi nghĩ điều này quan trọng hơn nhiều so với sự thông minh và cần phải cố gắng hơn.”

Cái thứ ba, Taleb, tác giả của cuốn sách ‘Người dở hơi đi bộ ngẫu nhiên’. ‘Nhiều sự kiện thực tế đều là ngẫu nhiên, vốn không có mối quan hệ nhân quả nào mà con người tạo ra. Tôi nghĩ điều quan trọng là tôn trọng luật lý khách quan, tôn trọng xác suất và cũng cần phải tôn trọng báo đen.’

Ba cuốn sách được đề xuất lần lượt là: “Người ngu ngốc đi bộ ngẫu nhiên”, “Người đông đảo”, “Sự bền vững của cơ sở”, trong đó cuốn thứ ba đã giúp Timo, người đầu tư vào Web2 vào thời điểm đó, hiểu rõ về một công ty bền vững là gì.

Viết cuối cùng

Timo cho biết anh bắt đầu chơi on-chain từ năm ngoái, và trên thực tế, phải mất một thời gian dài để tìm hiểu loại game nào trên chuỗi, từ dev đến tường thuật đến tạo lập thị trường, v.v., và điều rất quan trọng là phải tìm ra quy tắc của thị trường trước khi tham gia.

Tôi đặc biệt đồng ý.

Trước đây khi tôi chơi trò chơi ở nhà một người bạn VC, anh ấy cũng nói với tôi điều tương tự: đầu tiên xác định mục tiêu của người thiết kế trò chơi, sau đó mới bắt đầu chơi. Bạn cần hiểu luật chơi, cách suy nghĩ và hoạt động ở các giai đoạn khác nhau, bạn mới có thể chơi tốt, đó cũng là lý do tại sao tôi làm một nhà giao dịch trò chuyện quan trọng.

Một lần nữa cảm ơn Timo đã tham gia trò chuyện với các thương nhân, các bản tin âm thanh trước đó sẽ được cập nhật liên tục trên vũ trụ nhỏ, tìm kiếm các thương nhân.