Ngày 6 tháng 12 năm 2024, Chính phủ Hồng Kông chính thức công bố Dự luật Coin ổn định, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc Hồng Kông trở thành trung tâm tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Sáng kiến pháp luật đã được chờ đợi này tạo nền tảng cho việc quản lý toàn diện của Stablecoin (FRS) theo quy định pháp luật, đồng thời tuân thủ các tiêu chuẩn toàn cầu, giải quyết các rủi ro về ổn định tài chính và thúc đẩy sự đổi mới trong ngành tài sản ảo.
▲ Chụp màn hình tin tức liên quan
Khung pháp lý đề xuất yêu cầu mọi cá nhân hoặc tổ chức phải có giấy phép thích hợp từ Ngân hàng Dự trữ Hồng Kông (HKMA) khi tham gia vào các hoạt động sau:
1.在香港经营过程中phát hànhFRS；
Trong quá trình kinh doanh, phát hành các FRS được cho là ổn định giá trị tham chiếu theo đồng HKD; hoặc
3.向香港公众积极推广其phát hành的FRS。
Đạo luật cũng trao quyền cho HKMA để giám sát, điều tra và có quyền Sự tuân thủ bắt buộc.
Phương pháp ổn định giám sát đồng tiền
Đạo luật Coin ổn định là kết quả của sự tham vấn rộng rãi với các bên liên quan trong ngành và các thông lệ quốc tế tốt nhất. Nó giới thiệu các yêu cầu chính cho các tổ chức phát hành FRS, bao gồm:
**· 牌照：**Bắt buộc các nhà phát hành hoặc tiếp thị FRS tới công chúng Hong Kong phải có giấy phép hoạt động tại Hong Kong.
·Yêu cầu vốn: Vốn tối thiểu được đặt là 25 triệu HKD (tương đương 3,2 triệu USD) hoặc 1% giá trị mệnh giá của đồng tiền ổn định được gắn với tiền tệ pháp định.
Dự luật này tuân theo nguyên tắc 'hoạt động giống nhau, rủi ro giống nhau, quản lý giống nhau' của Ủy ban ổn định tài chính, đảm bảo rằng nhà phát hành FRS đáp ứng được các tiêu chuẩn tương tự như TradFi.
So sánh Phạm vi luật pháp: Phương pháp quản lý Stablecoin toàn cầu
Với sự theo dõi của đồng coin ổn định trên toàn cầu, các khu vực quản lý pháp luật đã áp dụng các phương pháp quản lý khác nhau. Hong Kong đã tham gia vào việc quản lý cụ thể việc phát hành đồng coin ổn định của quốc gia. Dưới đây là sự so sánh về tiến độ quản lý của các khu vực quản lý chính.
Hệ thống đề xuất tại Hồng Kông nổi bật với việc sử dụng một đồng tiền duy nhất và nhiều đồng tiền ổn định, bao gồm cả hệ thống Phi tập trung và tập trung.
Từ tư vấn đến lập pháp
Tài liệu thảo luận của HKMA năm 2022 về tài sản mã hóa và Stablecoin cùng với các tài liệu tham khảo theo sau vào năm 2023 và 2024 đánh dấu sự bắt đầu của hành trình đến Đạo luật Stablecoin. Nhận thức về các rủi ro mà FRS mang lại - đặc biệt là khả năng tạo ra hiệu ứng tràn bơi giữa tài sản ảo và hệ thống TradFi - Hồng Kông đã tiến hành việc ban hành luật này một cách có chừng mực. Đạo luật này phản ánh sự phản hồi từ các cơ quan quản lý toàn cầu và các bên liên quan trong ngành công nghiệp địa phương, với mục tiêu biến Hồng Kông thành một môi trường tài sản kỹ thuật số an toàn và sáng tạo.
Hiện tại, HKMA giám sát cơ sở dữ liệu giá trị dựa trên "Bộ luật về hệ thống thanh toán và cơ sở dữ liệu giá trị", trong khi Ủy ban Giám sát Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai giám sát nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo dựa trên "Bộ luật chống rửa tiền và tài trợ khủng bố". Pháp luật mới sẽ bổ sung thêm vào các khung nhằm điền vào khoảng trống giám sát đồng tiền ổn định.
Yêu cầu giấy phép của tiền ổn định tham khảo của Hong Kong
Khung cấp phép theo Đạo luật Coin ổn định Hồng Kông đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt đối với phát hành hoặc các thực thể tiếp thị FRS. Các biện pháp này được thiết kế để đảm bảo ổn định tài chính, bảo vệ người tiêu dùng và tuân thủ các tiêu chuẩn chống tiền rửa và tài trợ chống khủng bố (AML / CFT).
Tiêu chí cấp phép chính
Quản lý dự trữ và ổn định
·Được hỗ trợ bằng toàn bộ tài sản: Người phát hành phải duy trì một lượng dự trữ đủ để bảo đảm giá trị của Stablecoin trong lưu thông hoặc hơn. Cấm các Stablecoin dựa trên Thuật toán hoặc Arbitrage thiếu hỗ trợ dự trữ.
· Đầu tư chất lượng cao: Tài sản dự trữ phải có tính Thanh khoản cao, rủi ro thấp và đa dạng, bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng được cấp phép, chứng khoán được chính phủ hỗ trợ và các công cụ tương tự.
Phân tách dự trữ: Dự trữ phải được giữ trong một tài khoản độc lập với người giám sát được phê duyệt và được bảo vệ thông qua thỏa thuận ủy thác.
Chính sách thanh toán
Trong trường hợp bình thường, tổ chức phát hành phải đảm bảo rút stablecoin theo mệnh giá trong vòng một ngày, đảm bảo cho người dùng Thanh khoản.
quản trị và sự tồn tại cục bộ
· Nhà phát hành được thành lập tại Hồng Kông và có văn phòng đại diện và cấp quản lý cao cấp tại Hồng Kông để giám sát hiệu quả của HKMA.
Tài nguyên tài chính và Quản lý rủi ro
**·**Yêu cầu vốn tối thiểu của người phát hành là 25 triệu HKD hoặc 1% số tiền ổn định trong lưu thông, tùy thuộc vào mức cao hơn.
**·**Các phương pháp đánh giá rủi ro định kỳ, kiểm tra áp lực và quản lý thanh khoản toàn diện là bắt buộc, để đối phó với rủi ro vận hành và tài chính.
Mức độ minh bạch và tiết lộ
**·**Phải thông báo định kỳ về tình hình lưu thông, thành phần dự trữ và kiểm toán độc lập của đồng coin ổn định.
Nhân viên phát hành được yêu cầu thực hiện các biện pháp AML / CFT nghiêm ngặt, bao gồm thẩm định khách hàng, giám sát giao dịch và tuân thủ Quy định chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố.
Hạn chế hoạt động kinh doanh
**·**Nhân viên phát hành không được tham gia vào hoạt động tài chính rủi ro cao, như cho vay hoặc trung gian tài chính và phải xin phê duyệt từ HKMA cho bất kỳ dòng kinh doanh mới nào.
Nhìn vào tương lai
Dự luật Coin ổn định sẽ được đọc lần đầu tại Hội đồng lập pháp vào ngày 18 tháng 12 năm 2024, đây là bước tiếp theo trong quá trình trở thành luật pháp. Khi được triển khai, Hồng Kông sẽ gia nhập hàng ngũ các nhà quản lý Coin ổn định toàn cầu, tăng cường cam kết của nó đối với sự ổn định và sáng tạo tài chính. Với sự phát triển của hệ sinh thái Coin ổn định toàn cầu, tư thế quản lý tích cực của Hồng Kông có thể trở thành một mô hình cho các khu vực pháp lý khác, đảm bảo Coin ổn định thực hiện cam kết của nó là công cụ tài chính an toàn, hiệu quả và bao dung.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
香港公布Stablecoin ổn định法案：迈向tài sản kỹ thuật số监管的重要一步
Ngày 6 tháng 12 năm 2024, Chính phủ Hồng Kông chính thức công bố Dự luật Coin ổn định, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc Hồng Kông trở thành trung tâm tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Sáng kiến pháp luật đã được chờ đợi này tạo nền tảng cho việc quản lý toàn diện của Stablecoin (FRS) theo quy định pháp luật, đồng thời tuân thủ các tiêu chuẩn toàn cầu, giải quyết các rủi ro về ổn định tài chính và thúc đẩy sự đổi mới trong ngành tài sản ảo.
Khung pháp lý đề xuất yêu cầu mọi cá nhân hoặc tổ chức phải có giấy phép thích hợp từ Ngân hàng Dự trữ Hồng Kông (HKMA) khi tham gia vào các hoạt động sau:
1.在香港经营过程中phát hànhFRS；
3.向香港公众积极推广其phát hành的FRS。
Đạo luật cũng trao quyền cho HKMA để giám sát, điều tra và có quyền Sự tuân thủ bắt buộc.
Phương pháp ổn định giám sát đồng tiền
Đạo luật Coin ổn định là kết quả của sự tham vấn rộng rãi với các bên liên quan trong ngành và các thông lệ quốc tế tốt nhất. Nó giới thiệu các yêu cầu chính cho các tổ chức phát hành FRS, bao gồm:
**· 牌照：**Bắt buộc các nhà phát hành hoặc tiếp thị FRS tới công chúng Hong Kong phải có giấy phép hoạt động tại Hong Kong.
**·储备管理：**phát hành者必须维持与phát hànhCoin ổn định价值相当的高质量、Thanh khoản强的储备。
·Yêu cầu vốn: Vốn tối thiểu được đặt là 25 triệu HKD (tương đương 3,2 triệu USD) hoặc 1% giá trị mệnh giá của đồng tiền ổn định được gắn với tiền tệ pháp định.
**·风险缓解：**义务包括年度风险评估、反Rửa tiền/反恐怖融资Sự tuân thủ和严格的赎回政策。
Dự luật này tuân theo nguyên tắc 'hoạt động giống nhau, rủi ro giống nhau, quản lý giống nhau' của Ủy ban ổn định tài chính, đảm bảo rằng nhà phát hành FRS đáp ứng được các tiêu chuẩn tương tự như TradFi.
So sánh Phạm vi luật pháp: Phương pháp quản lý Stablecoin toàn cầu
Với sự theo dõi của đồng coin ổn định trên toàn cầu, các khu vực quản lý pháp luật đã áp dụng các phương pháp quản lý khác nhau. Hong Kong đã tham gia vào việc quản lý cụ thể việc phát hành đồng coin ổn định của quốc gia. Dưới đây là sự so sánh về tiến độ quản lý của các khu vực quản lý chính.
Hệ thống đề xuất tại Hồng Kông nổi bật với việc sử dụng một đồng tiền duy nhất và nhiều đồng tiền ổn định, bao gồm cả hệ thống Phi tập trung và tập trung.
Từ tư vấn đến lập pháp
Tài liệu thảo luận của HKMA năm 2022 về tài sản mã hóa và Stablecoin cùng với các tài liệu tham khảo theo sau vào năm 2023 và 2024 đánh dấu sự bắt đầu của hành trình đến Đạo luật Stablecoin. Nhận thức về các rủi ro mà FRS mang lại - đặc biệt là khả năng tạo ra hiệu ứng tràn bơi giữa tài sản ảo và hệ thống TradFi - Hồng Kông đã tiến hành việc ban hành luật này một cách có chừng mực. Đạo luật này phản ánh sự phản hồi từ các cơ quan quản lý toàn cầu và các bên liên quan trong ngành công nghiệp địa phương, với mục tiêu biến Hồng Kông thành một môi trường tài sản kỹ thuật số an toàn và sáng tạo.
Hiện tại, HKMA giám sát cơ sở dữ liệu giá trị dựa trên "Bộ luật về hệ thống thanh toán và cơ sở dữ liệu giá trị", trong khi Ủy ban Giám sát Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai giám sát nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo dựa trên "Bộ luật chống rửa tiền và tài trợ khủng bố". Pháp luật mới sẽ bổ sung thêm vào các khung nhằm điền vào khoảng trống giám sát đồng tiền ổn định.
Yêu cầu giấy phép của tiền ổn định tham khảo của Hong Kong
Khung cấp phép theo Đạo luật Coin ổn định Hồng Kông đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt đối với phát hành hoặc các thực thể tiếp thị FRS. Các biện pháp này được thiết kế để đảm bảo ổn định tài chính, bảo vệ người tiêu dùng và tuân thủ các tiêu chuẩn chống tiền rửa và tài trợ chống khủng bố (AML / CFT).
Tiêu chí cấp phép chính
·Được hỗ trợ bằng toàn bộ tài sản: Người phát hành phải duy trì một lượng dự trữ đủ để bảo đảm giá trị của Stablecoin trong lưu thông hoặc hơn. Cấm các Stablecoin dựa trên Thuật toán hoặc Arbitrage thiếu hỗ trợ dự trữ.
· Đầu tư chất lượng cao: Tài sản dự trữ phải có tính Thanh khoản cao, rủi ro thấp và đa dạng, bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng được cấp phép, chứng khoán được chính phủ hỗ trợ và các công cụ tương tự.
Phân tách dự trữ: Dự trữ phải được giữ trong một tài khoản độc lập với người giám sát được phê duyệt và được bảo vệ thông qua thỏa thuận ủy thác.
Trong trường hợp bình thường, tổ chức phát hành phải đảm bảo rút stablecoin theo mệnh giá trong vòng một ngày, đảm bảo cho người dùng Thanh khoản.
· Nhà phát hành được thành lập tại Hồng Kông và có văn phòng đại diện và cấp quản lý cao cấp tại Hồng Kông để giám sát hiệu quả của HKMA.
**·**Yêu cầu vốn tối thiểu của người phát hành là 25 triệu HKD hoặc 1% số tiền ổn định trong lưu thông, tùy thuộc vào mức cao hơn.
**·**Các phương pháp đánh giá rủi ro định kỳ, kiểm tra áp lực và quản lý thanh khoản toàn diện là bắt buộc, để đối phó với rủi ro vận hành và tài chính.
**·**Phải thông báo định kỳ về tình hình lưu thông, thành phần dự trữ và kiểm toán độc lập của đồng coin ổn định.
**·**牌照申请必须附有详细说明Coin ổn định治理、风险和运营框架的White Paper，并可供公众查阅。
6.AML/CFT tuân thủ quy định
Nhân viên phát hành được yêu cầu thực hiện các biện pháp AML / CFT nghiêm ngặt, bao gồm thẩm định khách hàng, giám sát giao dịch và tuân thủ Quy định chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố.
**·**Nhân viên phát hành không được tham gia vào hoạt động tài chính rủi ro cao, như cho vay hoặc trung gian tài chính và phải xin phê duyệt từ HKMA cho bất kỳ dòng kinh doanh mới nào.
Nhìn vào tương lai
Dự luật Coin ổn định sẽ được đọc lần đầu tại Hội đồng lập pháp vào ngày 18 tháng 12 năm 2024, đây là bước tiếp theo trong quá trình trở thành luật pháp. Khi được triển khai, Hồng Kông sẽ gia nhập hàng ngũ các nhà quản lý Coin ổn định toàn cầu, tăng cường cam kết của nó đối với sự ổn định và sáng tạo tài chính. Với sự phát triển của hệ sinh thái Coin ổn định toàn cầu, tư thế quản lý tích cực của Hồng Kông có thể trở thành một mô hình cho các khu vực pháp lý khác, đảm bảo Coin ổn định thực hiện cam kết của nó là công cụ tài chính an toàn, hiệu quả và bao dung.