Nhu cầu Ethereum được thúc đẩy bởi việc sử dụng trong các ứng dụng on-chain, chuyển giao Token: CoinShares

Bài viết này cũng có sẵn bằng tiếng Tây Ban Nha.

Nhu cầu Ethereum (ETH) chủ yếu được thúc đẩy bởi việc sử dụng token trong các ứng dụng on-chain và giao dịch token, theo báo cáo của CoinShares.

Ethereum có nhiều trường hợp sử dụng hơn nhưng thiếu giá trị dài hạn

Trong một báo cáo chi tiết vừa được xuất bản, Matthew Kimmell của CoinShares lưu ý rằng mặc dù Ethereum có tiềm năng để đón chào các ứng dụng phổ biến trong tương lai, nhà đầu tư đang gặp khó khăn trong việc nhận thức được một đề xuất giá trị đáng kể trong token ETH native của nó.

Related Reading

ETF Ethereum ghi nhận số lượng rút tiền lớn nhất kể từ tháng 7: Sự suy giảm nhu cầu từ các tổ chức đang ảnh hưởng đến ETH?

1 ngày trước

Kể từ khi ra đời vào tháng 7 năm 2015, Ethereum đã có những bước tiến lớn khi liên tục chứng kiến sự xuất hiện của các trường hợp sử dụng mới, bắt đầu từ việc chuyển đổi token đơn giản, sử dụng trong các ứng dụng on-chain, giao protol tài chính phi tập trung (DeFi), và gần đây nhất là token phi tập trung (NFT).

Theo báo cáo, Ethereum bắt đầu thấy tính tiện ích rộng hơn từ năm 2018 trở đi, khi việc sử dụng chính của nó dịch chuyển từ việc chuyển token sang các ứng dụng đơn giản trên chuỗi, xác minh kỹ thuật số, và rút tiền trên chuỗi

Kể từ năm 2020, Ethereum đã hỗ trợ nhiều trường hợp sử dụng phức tạp hơn như giao thức staking, khai thác thanh khoản, MEV (giá trị tối đa có thể khai thác), cầu nối, oracles và công nghệ lớp hai. Mặc dù các trường hợp sử dụng ngày càng tăng có thể nghe có vẻ thuận lợi cho Ethereum ở mức độ bề mặt, nhưng thách thức đặt ra là việc sử dụng ETH tập trung trong một loạt dịch vụ hạn chế.

Báo cáo cho biết:

Tuy nhiên, sự thật khó chỉnh là một nhóm rất nhỏ các dịch vụ thường chiến lượng lớn trong việc sử dụng Ethereum, và các nhóm này chỉn đề quanh quá trở chuyển giá hoặc chuyển giá trị được đưa ra, không nhật thiết phải loại hình sử dụng phối hợp “trực tuyết thế giỉ thế giỉ thể thương mơức ban đầu bội các nhà phát triển của Ethereum Foundation đã tương tượng.

Biểu đồ dưới đây xác nhận quan sát này, cho thấy việc chuyển token đơn giản và tương tác với ứng dụng chiếm phần lớn việc sử dụng ETH, tiếp theo là cơ sở hạ tầng, hoạt động trung gian và quản lý hợp đồng.

Nguồn: CoinShares.com ## Các Marketplace Chiếm Ưu Thế Về Sử Dụng Ứng Dụng, Stablecoin Dẫn Đầu Trong Việc Chuyển Đổi Token

Báo cáo nhấn mạnh rằng các thị trường trên chuỗi - đặc biệt là các sàn giao dịch phi tập trung (DEXes) như Uniswap - chiếm ưu thế trong các tương tác ứng dụng. Đáng chú ý, hơn 90% phí giao dịch đến từ hoạt động thị trường.

Trong nửa đầu năm 2024, Uniswap một mình đã chiếm khoảng 15% phí giao dịch Ethereum. Điều này không ngạc nhiên, vì DEX dẫn đầu gần đây đã đạt được mốc lịch sử là tạo ra 50 triệu đô la doanh thu. Ngược lại, các nền tảng giao dịch NFT đã trải qua một sự suy giảm đáng kể về giao dịch người dùng kể từ mức cao nhất của họ vào năm 2021.

Việc chuyển giao token tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hoạt động mạng Ethereum. Với môi trường sinh thái ngày càng mở rộng, loại token được chuyển giao đã đa dạng hóa. Tuy nhiên, ETH, và stablecoin như USDT và USDC đã nổi lên như là những token chiếm ưu thế về phí giao dịch.

Bảng dưới đây minh họa sự tăng lên của Stablecoin từ giữa năm 2017, khi USDT bắt đầu được sử dụng rộng rãi như một cặp giao dịch cho hầu hết các token ERC-20 được liệt kê trên sàn giao dịch tiền điện tử. Sự gia nhập của Circle vào thị trường vào cuối năm 2020 với Stablecoin USDC của họ tiếp tục tăng cường việc sử dụng Stablecoin trong hệ sinh thái Ethereum rộng lớn hơn.

Nguồn: CoinShares.com Một quan sát thú vị trong báo cáo là về việc sử dụng ngày càng tăng của các giải pháp Ethereum layer-2. Trong khi việc áp dụng của chúng đã giải quyết một số vấn đề về khả năng mở rộng của Ethereum, nhưng cũng không cố ý làm giảm nhu cầu cho Ethereum ở tầng cơ bản của nó. Kimmel chú ý:

Theo quan điểm của chúng tôi, sự thay đổi lớn nhất mới nhất, EIP-4844, đã tạo động lực mạnh mẽ cho Layer 2, đã hoạt động trực tiếp ngược lại với lợi ích thiết kế kinh tế của EIP-1559, mà liên kết giá trị của ether với nhu cầu của nền tảng Layer 1 của nó.

Related Reading

Ethereum Sẵn sàng cho một Cuộc trở lại sau khi Giảm lãi suất Tiền lãi: Nghiên cứu Steno

5 ngày trước

ETH được giao dịch ở mức 2.613 đô la vào thời điểm báo chí, tăng 0,2% trong vòng 24 giờ qua. Các đồng tiền ổn định như USDT và USDC chiếm thị phần thị trường lần lượt là 119 tỷ đô la và 36 tỷ đô la.

ETH giao dịch tại $2,613 trên biểu đồ hàng ngày | Nguồn: ETHUSDT trên TradingView.com