Tiền điện tử Thanh lý Dữ liệu bị sắp đặt bởi các sàn giao dịch, nhà nghiên cứu phát hiện

Vetle Lunde, một nhà phân tích cấp cao tại K33 Research, đã đưa ra cảnh báo gay gắt về các thực prá của các sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng liên quan đến tính xác thực của dữ liệu thanh lý. Trong một bài đăng trên X, Lunde đã chỉ ra cách các sàn giao dịch như Binance, Bybit và OKX đã thay đổi quy trình báo cáo dữ liệu của họ một cách có hệ thống theo một cách mà ông cho rằng đáng kể là làm méo mó quy mô thực sự của các thanh lý thị trường.

Tại sao Dữ liệu Tiền điện tử Thanh lý là giả

Lập luận cốt lõi của Lunde xoay quanh những thay đổi được thực hiện bởi các sàn giao dịch này vào khoảng giữa năm 2021. Ví dụ, cả Binance và Bybit đã điều chỉnh API WebSocket thanh lý của họ để báo cáo chỉ một thanh lý mỗi giây, rõ ràng để “cung cấp môi trường giao dịch công bằng” và “tối ưu hóa luồng dữ liệu người dùng,” tương ứng. Tương tự, OKX cũng đã áp dụng một giới hạn, hạn chế báo cáo chỉ một lệnh mỗi giây mỗi hợp đồng.

Lunde giải thích rằng sự thay đổi này trong luồng dữ liệu tác động sâu sắc đến tính minh bạch của thị trường, dẫn đến kịch bản mà dữ liệu thanh lý, một thước đo quan trọng được sử dụng để đánh giá sức khỏe thị trường và hành vi của nhà giao dịch, bị “báo cáo quá thấp”. Theo Lunde, điều này đã xảy ra trong ba năm qua, điều này có ý nghĩa không chỉ đối với các nhà giao dịch mà còn đối với phân tích tài chính rộng lớn hơn về thị trường tiền điện tử.

Đọc thêm về

Tiền điện tử ‘Phải làm điều này ngay bây giờ’, nói Tiến sĩ phân tích

2 giờ trước

Lịch sử, dữ liệu thanh lý đã được coi là một chiếc thước đo cho mức đòn bẩy của thị trường và đã đóng vai trò quan trọng trong việc hiểu cách nhà giao dịch phản ứng với sự biến động giá đột ngột và biến động. Dữ liệu thanh lý chính xác giúp đánh giá được lòng tham của thị trường và đánh giá xem một sự suy giảm của thị trường đã loại bỏ hiệu quả các vị trí đòn bẩy đầu cơ quá mức. Với việc dữ liệu này hiện đang được báo cáo thiếu, Lunde cho rằng nhà giao dịch và nhà phân tích đang làm việc mù quáng.

Lunde suy luận về động cơ đằng sau những thay đổi này, gợi ý rằng chúng có thể được thúc đẩy bởi mong muốn kiểm soát cốt truyện xung quanh sự ổn định của thị trường và thành công của người giao dịch. Anh ấy chỉ ra rằng trong nửa đầu năm 2021, việc thanh lý nổi bật thường xuyên là chủ đề phổ biến trong truyền thông và trò chuyện trên mạng xã hội, thường vẽ ra một bức tranh về rủi ro cao và biến động lớn trên thị trường tiền điện tử. Bằng cách hạn chế sự hiển thị của những sự kiện như vậy, các sàn giao dịch có thể đang cố gắng tạo dựng một hình ảnh ổn định hơn và thân thiện với người giao dịch để thu hút và giữ chân người dùng.

Daily Bitcoin Perpetual Liquidations | Source: X @VetleLunde“Tôi đoán rằng đó là một lựa chọn PR. Trong nửa đầu năm 2021, thanh lý gore là Twitter, phương tiện truyền thông và mâm cơm hàng ngày của mọi người. Luôn nằm ở đầu bảng xếp hạng thanh lý không phải là điều phù hợp với chiến lược thu hút càng nhiều người càng có thể giao dịch càng nhiều khối lượng càng tốt,” Lunde nhận xét.

Đọc thêm về

Tiền điện tử Crash: $320 Triệu Bị Xóa Sổ Khi Bitcoin và Ethereum Giảm Mạnh

1 ngày trước

Lunde còn gợi ý khả năng các sàn giao dịch có thể giữ lại dữ liệu thanh lý để giữ lợi thế cạnh tranh. “Một số sàn giao dịch thậm chí có lợi ích đầu tư vào các công ty môi giới có thể giao dịch trên thông tin mà thị trường còn lại không có”, nhà nghiên cứu phỏng đoán.

Mặc dù có những thách thức đáng kể trong việc truy cập dữ liệu đáng tin cậy, Lunde thảo luận về các phương pháp thay thế để ước tính các khối lượng thanh lý hiện tại, như phân tích sự thay đổi trong lãi suất mở hoặc tận dụng dữ liệu lịch sử để suy ra xu hướng hiện tại. Tuy nhiên, ông nhận thức rằng những phương pháp này có nhược điểm của riêng chúng. Chúng thường không phản ánh chính xác những thay đổi trong hành vi của các nhà giao dịch trên thị trường qua các năm hoặc có thể quá nhấn mạnh các sự kiện thị trường bất thường không phản ánh xu hướng rộng hơn.

Kết luận bài đăng của mình, Lunde thể hiện sự hoài nghi sâu sắc về tính hữu ích của dữ liệu thanh lý hiện có. Anh ấy kêu gọi quay trở lại mức độ minh bạch như đã từng thấy trong quá khứ, mặc dù anh ấy bi quan nhận xét rằng sự thay đổi như vậy không có thực tế với các xu hướng hiện tại.

“Hiện tại, dữ liệu thanh lý chủ yếu là giải trí không chính xác và không thể thực hiện. Tôi muốn trở lại sự minh bạch như trước, nhưng tôi đoán là chúng ta đã vượt qua biên giới rồi,” Lunde kết luận.

Vào thời điểm báo chí, BTC giao dịch ở $59,540.

Giá Bitcoin vẫn đứng dưới đường trung bình di động 200 ngày, biểu đồ 1 ngày | Nguồn: BTCUSDT trên TradingView.com