Giải thích về sinh thái BTC, thế chấp quá mức, đồng ổn định giao thức Satoshi Protocol

Viết bởi: Tia, Techub News

MakerDAO là một trong những cột mốc quan trọng trong việc phát triển hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Ethereum. Bằng cách thế chấp ETH vào MakerDAO, người dùng có thể có được một lượng Thanh khoản nhất định mà không cần phải bán tài sản. BTC là tài sản có giá trị cao nhất trong crypto, nhưng do tính không hoàn hảo của nó, việc tận dụng tài sản BTC vẫn chưa được tốt. Tuy nhiên, với sự phát triển của hệ sinh thái BTC và sự xuất hiện của các Layer2 BTC, có vẻ như đã mở ra một ít khả năng cho việc tài chính hóa BTC.

Satoshi Protocol là một giao thức thế chấp quá mức dựa trên BTC Layer2 BEVM. Vào ngày 9 tháng 7, họ đã thông báo hoàn thành việc huy động vốn 2 triệu đô la, do CMS Holdings và RockTree Capital dẫn đầu. Hiện tại, số tiền đã bị khóa của họ là 1047886 đô la. Mặc dù quy mô không lớn, nhưng đối với câu chuyện về thế chấp quá mức của BTC, vẫn tồn tại một tiềm năng nhất định.

Làm sao để đúc Coin ổn định? Và làm thế nào để giữ được “ổn định”?

Satoshi Protocol phát hành của stablecoin gắn kết với đô la là SAT, người dùng gửi Tài sản thế chấp để vay SAT stablecoin, tỷ lệ Tài sản thế chấp tối thiểu là 110%. Hiện tại, Tài sản thế chấp được hỗ trợ bao gồm BTC Layer2 Bitlayer và BTC trên BEVM, cũng như Lorenzo stBTC (Lorenzo là tầng tài chính BTCThanh khoản dựa trên Babylon, Lorenzo stBTC là token thế chấp được tạo ra từ tài sản thế chấpBTC).

Khi người dùng đang đúc SAT thông qua việc thế chấp mượn, Satoshi Protocol sẽ thu đúc phí và phí lãi cố định hàng năm. Đồng thời, cần long giữ 2 SAT làm dự trữ để sử dụng cho chi phí Gas trong quá trình thanh toán. Tất nhiên, nếu vị thế này không được thanh toán, thì khi đó phí này sẽ được hoàn trả cho người dùng khi đóng vị thế.

Trong đó, phí đúc tiền được thanh toán một lần với tỷ lệ Điểm chuẩnLãi suất + 0,5%. Điểm chuẩnLãi suất được xác định bởi tỷ lệ số lượng SAT được mua lại so với tổng nguồn cung tiền ổn định, lãi suất này là động và tối thiểu là 0,5%, tối đa là 5%, 01928374656574839201.

Cơ chế ổn định: Mô-đun Thu nhập Nexus

Mô-đun thu nhập Nexus (NYM) nhằm quản lý và tối ưu hóa việc sử dụng tài sản Coin ổn định trong hệ sinh thái. NYM cho phép người dùng đổi USDT và USDC và các loại Coin ổn định khác thành SAT, Coin ổn định của giao thức Satoshi. Sau khi nhận được Coin ổn định từ người dùng (USDT, USDC), mô-đun này sẽ đúc ra số lượng tương đương SAT và gửi cho người dùng. Khi có sự chênh lệch giá của SAT, người dùng bên ngoài có thể sử dụng mô-đun này để thực hiện Kinh doanh chênh lệch giá, từ đó giúp duy trì mối liên kết giữa SAT và đô la.

Đồng thời, Mô-đun thu nhập Nexus cũng sẽ thông qua việc tham gia Khai thác Tài chính phi tập trung, hoặc sử dụng nền tảng CeFi để tạo ra thu nhập bổ sung từ Lãi suất Kinh doanh chênh lệch giá và giao dịch trung lập trên thị trường. Người dùng cũng có thể gửi SAT vào mô-đun này để nhận phân phối thu nhập. Sau khi gửi SAT, người dùng sẽ nhận được một chứng chỉ sSAT đại diện cho tài sản thế chấp của họ, được sử dụng để nhận thưởng từ hoạt động thu nhập NYM.

Quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro chủ yếu dựa trên cơ chế thanh toán, tức là khi tài sản thế chấp thấp hơn mức tối thiểu của thế chấp quá mức, tự động khởi động thanh toán và trả nợ cho vị thế thanh toán. Tất nhiên, cơ chế thanh toán của Satoshi Protocol cũng có một số phần tinh vi hơn, ví dụ như áp dụng tiêu chuẩn tham số thanh toán khác nhau đối với các tài sản khác nhau để cô lập rủi ro. Satoshi Protocol sẽ thực hiện các lãi suất vay, tỷ lệ giá trị vay (LTV) và các tham số rủi ro khác được tùy chỉnh dựa trên từng loại tài sản khác nhau để đảm bảo giao thức duy trì an toàn và phù hợp với các điều kiện thị trường khác nhau. Bằng cách phân biệt những tham số này, giao thức có thể quản lý rủi ro liên quan đến tài sản có tính biến động tốt hơn và cung cấp môi trường ổn định và an toàn hơn cho người dùng. Ngoài ra, giao thức sẽ tiếp tục giám sát hiệu suất và biến động của mỗi loại tài sản. Nếu điều kiện thị trường thay đổi, các tham số của mỗi loại tài sản có thể được điều chỉnh tương ứng.

Satoshi Protocol cũng khác biệt trong cơ chế thanh lý. Trong tiền điện tử, cơ chế thanh lý thông thường là đấu giá. Khi có biến động giá mạnh, mô hình đấu giá không hiệu quả có thể làm tăng thêm trễ thanh lý và gia tăng tổn thất. Nhưng cơ chế thanh lý mở của Satoshi Protocol có thể tránh được điều này. Trong Satoshi Protocol, việc tham gia thanh lý không cần phép cấp, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tự kích hoạt quy trình thanh lý khi tỷ lệ tài sản thế chấp thấp hơn tiêu chuẩn tối thiểu, điều này làm cho quy trình thanh lý trở nên ngay lập tức hơn. Hơn nữa, để khuyến khích hành vi thanh lý, Satoshi Protocol cũng cung cấp biện pháp khuyến khích cho người thanh lý, người thanh lý có thể nhận được phần thưởng tài sản thế chấp và bồi thường Gas theo tỷ lệ nhất định.

Hồ bơi ổn định

Ngoài ra, Satoshi Protocol đã tạo ra một quỹ tài sản được gọi là Stable Pool (SP) để thanh lý. Người dùng có thể gửi SAT của mình vào hồ bơi này để kiếm phần thưởng từ sự kiện thanh lý cũng như phần thưởng Token OSHI của giao thức Satoshi Protocol. Khi kích hoạt thanh lý, Stable Pool có thể sử dụng SAT để thanh toán nợ. Như một phần thưởng, Stable Pool có thể lấy Tài sản thế chấp từ vị trí thanh lý. Lợi nhuận thu được từ thanh lý cũng sẽ được phân phối cho người dùng gửi SAT vào Stable Pool. Satoshi Protocol cũng có một mô-đun Khoản vay nhanh để hỗ trợ thanh lý, đảm bảo giao thức có thể xử lý thanh lý một cách nhanh chóng ngay cả khi không đủ tiền trong Stable Pool.

Chế độ phục hồi

Giao thức Satoshi cũng đi kèm với chế độ khôi phục. Chế độ này sẽ được kích hoạt khi tỷ lệ thế chấp tổng thể (TCR) thấp hơn 150%. Trong chế độ khôi phục, các biện pháp cụ thể sẽ được áp dụng để ngăn chặn TCR tiếp tục giảm, bao gồm thanh lý các vị trí có tỷ lệ thế chấp thấp hơn 150%, hạn chế các hoạt động vay mượn có thể gây thiệt hại cho TCR và miễn giảm phí vay mượn để cải thiện TCR.

Token经济

Giao thức Satoshi Protocol có Token gốc là OSHI, với tổng cung 100,000,000 đồng. Trong đó, nhà đầu tư chiếm 15%, cố vấn chiếm 2%, nhóm phát triển chiếm 15%, kích thích sinh thái chiếm 45%, tỷ lệ bán công khai là 2%, và 21% còn lại được dùng làm dự trữ.

Một phần của khuyến khích môi trường sẽ được sử dụng để khuyến khích việc tạo vị thế, khuyến khích hồ bơi đồng quỹ (SP) và cung cấp khuyến khích thanh khoản cho hồ bơi Than khoản. 20% tổng nguồn cung được phân phối cho việc tạo vị thế, 10% được phân phối cho khuyến khích hồ bơi đồng quỹ (SP), và 15% được phân phối cho khuyến khích thanh khoản cho hồ bơi Than khoản.

Đồng thời, giao thức cũng cung cấp thời gian mở khóa cho người nắm giữ. Sau 3 tháng kể từ thời điểm phát hành công khai (TGE), các nhà đầu tư có thể mở khóa 10%, phần còn lại 90% cần chờ thêm 6 tháng sau TGE, sau đó mở khóa theo hình thức tuyến tính trong vòng 24 tháng. Các cố vấn cần chờ 12 tháng sau TGE, sau đó mở khóa theo hình thức tuyến tính trong vòng 24 tháng. Đội ngũ cũng cần chờ 12 tháng sau TGE, sau đó mở khóa theo hình thức tuyến tính trong vòng 24 tháng. Phần dự trữ và khuyến khích sinh thái sẽ được mở khóa theo hình thức tuyến tính trong vòng 60 tháng.

sOSHI

thế chấp OSHI có thể nhận được sOSHI, càng lâu thời gian khóa thế chấp, tỷ lệ chuyển đổi sOSHI nhận được càng cao. Người nắm giữ sOSHI có quyền chia sẻ toàn bộ lợi nhuận của giao thức.

Trên đây là tất cả các giới thiệu về Satoshi Protocol. Satoshi Protocol đã cải tiến một số chi tiết về thế chấp quá mức của stablecoin, tăng khả năng chống rủi ro, nhưng tổng thể, cơ chế vẫn tương đối giống với CDP truyền thống.