Báo cáo về vụ nổ bom của Grayscale Drops: Cuộc đua tiền điện tử tiến tới giai đoạn 'trung bình', triển vọng tương lai chi tiết

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự đột biến đáng kể sau thị trường gấu kéo dài và mùa đông tiền điện tử ngày càng gia tăng do sự sụp đổ của các sàn giao dịch và công ty tiền điện tử trong năm 2022 và một phần năm 2023

Đáng chú ý, Bitcoin và các loại tiền điện tử lớn khác đã trải qua đợt tăng giá đáng kể, kèm theo sự quan tâm mới từ các nhà đầu tư tổ chức tham gia thị trường thông qua các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) được phê duyệt gần đây.

Thêm vào triển vọng tích cực của ngành, nhà quản lý tài sản và nhà phát hành Bitcoin ETF, Grayscale, tin rằng trạng thái hiện tại của thị trường cho thấy ngành này đang ở giai đoạn “giữa” của một đợt tăng giá tiền điện tử.

Grayscale gần đây đã phát hành một báo cáo toàn diện nêu chi tiết những phát hiện chính và hiểu biết sâu sắc của họ về những gì phía trước. Phân tích kỹ hơn về báo cáo của chuyên gia thị trường Miles Deutscher đã làm sáng tỏ các yếu tố góp phần vào đánh giá này.

Số liệu trên chuỗi và nhu cầu thể chế

Báo cáo của Grayscale bắt đầu bằng cách nêu bật một số tín hiệu chính cho thấy thị trường hiện đang ở giữa một đợt tăng giá. Chúng bao gồm giá Bitcoin vượt qua mức cao nhất mọi thời đại trước sự kiện Halving, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt mức cao nhất trước đó và sự chú ý ngày càng tăng từ tài chính truyền thống (TradFi) đối với đồng meme.

Để hiểu cuộc biểu tình này có thể duy trì trong bao lâu, Grayscale nhấn mạnh hai yếu tố thúc đẩy giá cụ thể: dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay và các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ trên chuỗi.

Grayscale lưu ý rằng gần 12 tỷ USD đã chảy vào Bitcoin ETF chỉ sau ba tháng, cho thấy nhu cầu bán lẻ “bị dồn nén” đáng kể. Hơn nữa, dòng vốn ETF đã liên tục vượt quá lượng phát hành BTC, tạo ra áp lực tăng giá do mất cân bằng cung cầu.

Nghiên cứu của Grayscale tập trung vào ba số liệu quan trọng trên chuỗi: dòng tiền ổn định, tổng giá trị tài chính phi tập trung (DeFi) bị khóa (TVL) và dòng tiền BTC chảy ra từ các sàn giao dịch.

Theo Deutscher, nguồn cung stablecoin trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tăng khoảng 6% trong khoảng thời gian từ tháng 2 đến tháng 3 cho thấy tính thanh khoản được tăng cường, giúp có thêm vốn để giao dịch.

! [Crypto] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c523e93834-fd1a8afc73-e2294f-badf29.webp) nguồn cung stablecoin trên CEX và DEX tăng trong vài tháng qua. Nguồn: Miles Deutscher trên XHơn nữa, đối với nhà phân tích, việc tăng gấp đôi tổng giá trị bị khóa vào DeFi kể từ năm 2023 thể hiện mức độ tương tác của người dùng ngày càng tăng, tính thanh khoản tăng và trải nghiệm người dùng được cải thiện trong hệ sinh thái DeFi.

Dòng tiền chảy ra từ các sàn giao dịch, hiện chiếm khoảng 12% nguồn cung lưu hành của BTC (thấp nhất trong 5 năm), cho thấy niềm tin của nhà đầu tư ngày càng tăng vào giá trị của BTC và sở thích giữ hơn là bán.

Dựa trên những chất xúc tác này, Grayscale khẳng định thị trường đang ở “giai đoạn giữa” của đợt tăng giá, được ví như “hiệp thứ 5” trong môn bóng chày

Triển vọng đầy hứa hẹn cho ngành công nghiệp tiền điện tử

Một số số liệu chính hỗ trợ phân tích của Grayscale, bao gồm tỷ lệ Lãi/Lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL), cho thấy rằng các nhà đầu tư đã mua BTC ở mức giá thấp hơn vẫn tiếp tục nắm giữ bất chấp giá tăng.

Theo Deutscher, Điểm Z Giá trị thực hiện theo Giá trị Thị trường (MVRV), hiện ở mức 3, ngụ ý rằng vẫn còn dư địa để tăng trưởng trong chu kỳ này. Ngoài ra, Chỉ số ColinTalksCrypto Bitcoin Bull Run (CBBI), tích hợp nhiều tỷ lệ, hiện ở mức 79/100, cho thấy thị trường đang tiến gần đến đỉnh chu kỳ lịch sử với một số động lực tăng còn lại.

Hơn nữa, sự quan tâm bán lẻ vẫn chưa hoàn toàn quay trở lại chu kỳ này, bằng chứng là tỷ lệ đăng ký YouTube tiền điện tử thấp hơn và sự quan tâm của Google Xu hướng đối với “tiền điện tử” giảm so với chu kỳ trước.

Điểm số xu hướng của Google về tiền điện tử thấp hơn đáng kể so với chu kỳ tăng giá trước đó. Nguồn: Miles Deutscher trên XCuối cùng, Grayscale vẫn giữ quan điểm “lạc quan một cách thận trọng” về tương lai của chu kỳ tăng giá này, dựa trên các tín hiệu và phân tích đầy hứa hẹn được nêu trong báo cáo của họ.

! [Crypto] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c523e93834-1b7cd8127b-e2294f-badf29.webp)Biểu đồ hàng ngày cho thấy tổng giá trị vốn hóa thị trường tiền điện tử là 2,4 nghìn tỷ USD. Nguồn: TOTAL trên TradingView.comHình ảnh nổi bật từ Shutterstock, biểu đồ từ TradingView.com

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết chỉ được cung cấp cho mục đích giáo dục. Nó không đại diện cho quan điểm của NewsBTC về việc nên mua, bán hay nắm giữ bất kỳ khoản đầu tư nào và việc đầu tư đương nhiên mang lại rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Bạn hoàn toàn chịu rủi ro khi sử dụng thông tin được cung cấp trên trang web này.