Polygon Ventures: Nghiên cứu và phân tích hệ sinh thái BTC trong thị trường tăng giá này

Tác giả: @PolygonVentures

Bản dịch: blockchain bản địa

Bài viết này nhằm mục đích trả lời câu hỏi “tại sao” mà chúng tôi thường được hỏi liên quan đến luận điểm đầu tư vào Bitcoin. Các chủ đề được thảo luận trong bài viết không nên được hiểu là lời khuyên tài chính.

Nói một cách đơn giản: Danh tính của Bitcoin (BTC) như một tài sản cấp tổ chức, hệ thống chuyển tiền toàn cầu và sắp trở thành mạng blockchain có thể lập trình đã trở thành tâm điểm của cuộc tranh luận gay gắt. Mặc dù BTC luôn được xem như một kho lưu trữ giá trị trên thực tế, nhưng có một số yếu tố kỹ thuật, thể chế và thị trường đang đẩy nó theo hướng hiệu quả hơn so với vàng kỹ thuật số “lười biếng”. Trong bài viết này, chúng tôi chia sẻ suy nghĩ của mình về lịch sử và những tranh cãi về đổi mới Bitcoin, những sáng kiến mới nhất và luận điểm đầu tư của Portal, nhằm mục đích làm cho Bitcoin trở nên “hiệu quả về vốn” hơn thay vì chỉ “có thể lập trình được”.

1. Bitcoin/Tài khoản

Vàng kỹ thuật số chỉ là khúc dạo đầu. Tài sản vững chắc nhất được nền văn minh nhân loại tạo ra đang mở rộng tầm ảnh hưởng to lớn của nó sang lĩnh vực hợp đồng thông minh.

Tiềm năng chưa được khai thác

Bitcoin chủ yếu được phân loại là một kho lưu trữ giá trị vì thiếu khả năng lập trình. Thêm vào đó là thông lượng giao dịch thấp, tốc độ chậm và phí cao. Hầu hết số Bitcoin được nắm giữ bởi 3 tỷ người dùng đều không hoạt động, không được sử dụng.

Việc thiếu khả năng lập trình này bắt nguồn từ ngôn ngữ kịch bản hoàn chỉnh không phải Turing của nó và thực tế là nhóm phát triển cốt lõi đã đặt ra các giới hạn nghiêm ngặt đối với các loại hoạt động có thể được thực hiện. Sự thiếu linh hoạt này đảm bảo an ninh, nhưng phải trả giá bằng sự đổi mới chậm.

Trong khi các kho lưu trữ có giá trị như bất động sản, vàng, cổ phiếu, v.v. có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp/tạo thu nhập thì Bitcoin hầu như vẫn chưa được sử dụng.

Những nỗ lực cho vay Bitcoin trước đây đã để lại cảm giác chua chát trong lòng người dùng, vì họ phải giao quyền giám sát Bitcoin cho các tổ chức có đòn bẩy quá cao và cuối cùng đã phá sản.

Cố gắng sao chép khoản vay DeFi bằng cách gửi Bitcoin đến chuỗi Ethereum VM cũng không thành công lắm, vì hai môi trường này hoàn toàn khác nhau và cây cầu cần cung cấp vùng tin cậy cho sàn giao dịch này.

Cây cầu khóa Bitcoin và tạo ra một đại diện trên chuỗi Máy ảo Ethereum. Điều này tạo ra sự phụ thuộc vào một thực thể tập trung hoặc một bộ trình xác thực đa chữ ký, có mức đảm bảo bảo mật thấp hơn. Vốn hóa thị trường của WBTC, token cầu nối phổ biến nhất, chỉ là 10 tỷ USD, chưa đến 1% tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin.

2. Vậy tại sao lại có sự quan tâm mới đến Bitcoin có thể lập trình?

Ba chất xúc tác đã thu hút sự chú ý:

1. Thứ tự

2. BitVM

3. Babylon

1)Thông báo

Trong khi dòng vốn ETF đã thu hút sự chú ý từ thế giới tài chính thì Ordinals đã thu hút một lượng lớn các nhà phát triển vào hệ sinh thái Bitcoin. Dữ liệu thông thường và BRC-20 Token “ghi” vào sổ cái Bitcoin, nhưng cần có lớp đồng thuận xã hội để chuyển đổi các mã hóa dữ liệu cụ thể này.

Ordinals đã đẩy Bitcoin NFT lên vị trí thứ hai về khối lượng giao dịch, sau Ethereum. Thành công này đặt ra một câu hỏi quan trọng: liệu chúng ta có thể tạo ra một mô hình EVM không đáng tin cậy trên Bitcoin không phụ thuộc vào tầng xã hội và được hỗ trợ bởi các đảm bảo L1 của Bitcoin không?

Điều này dường như là không thể do những hạn chế của lớp nền. Sidechain là giải pháp thay thế duy nhất, sử dụng công cụ khai thác Bitcoin để bảo mật các chuỗi mới được nhúng trong môi trường EVM. Tuy nhiên, tính bảo mật của lớp này phụ thuộc vào một nhóm điều phối viên bên ngoài.

2) Nhập BitVM

Robin Linus của nhóm ZeroSync đã tìm ra cách triển khai logic trình xác thực trên Bitcoin Script mà không yêu cầu thay đổi giao thức hoặc phân nhánh mềm.

BitVM áp dụng mô hình xác minh bằng chứng của OP để thể hiện các hợp đồng thông minh hoàn chỉnh Turing.

Việc tính toán được thực hiện ngoài chuỗi và kết quả được giải quyết trên chuỗi Bitcoin, tương tự như hệ sinh thái Rollup mô-đun. Bất kỳ người quan sát nào cũng có thể xác minh kết quả thực hiện và có quyền trừng phạt người chứng minh bằng cách cắt giảm số tiền của họ nếu phát hiện ra gian lận.

Điều này đã trở thành chất xúc tác cho việc mở rộng quy mô lớp 2 của Bitcoin. Các nhóm như BSquaredNetwork đang sử dụng BitVM để xây dựng các bản tổng hợp với các cơ chế chứng minh và máy ảo đa dạng. Nhóm citrea_xyz đã thiết kế một mạch xác thực không cần kiến thức chạy tự nhiên trên Bitcoin Script.

Rollup trên Bitcoin tận dụng ngăn xếp công nghệ mô-đun để cải thiện đáng kể khả năng mở rộng và hiệu quả. Sự tiến bộ này không chỉ thu hút các nhà phát triển tài năng thành thạo các công cụ EVM mà còn thu hút hàng triệu người dùng mong muốn tương tác với cùng trải nghiệm người dùng.

BitVM cũng giới thiệu một cầu nối giảm thiểu độ tin cậy để chuyển BTC sang chuỗi POS. Citrea thu thập các bằng chứng nhẹ từ phía khách hàng từ các chuỗi khác có thể được xác minh nguyên bản trên Bitcoin. Điều này làm giảm độ tin cậy cần thiết, đảm bảo tính toàn vẹn miễn là có ít nhất một người xác nhận vẫn trung thực.

3)Babylon

Trong khi các công cụ mở rộng quy mô lớp 2 đang bận rộn mở rộng quy mô thì Babylon đang tạo ra một cuộc cách mạng về hiệu quả sử dụng vốn trong hệ sinh thái Bitcoin. Nói một cách đơn giản, Babylon là EigenLayer của Bitcoin. @eigenlayer là một giao thức đặt cược lại cho phép những người đặt cọc Ethereum cung cấp dịch vụ xác minh cho chuỗi POS, cầu nối và trình sắp xếp chuỗi, đồng thời kiếm lợi nhuận.

Nó đảm bảo tính toàn vẹn thông qua cơ chế giảm tự động trong hợp đồng thông minh chuỗi cơ sở - một tính năng không có trên Bitcoin. Vì vậy nhóm Babylon đã nghĩ ra một giải pháp khéo léo. Bitcoin được khóa trong tài khoản nhiều chữ ký, cho phép chủ sở hữu đặt cọc và lấy lại tiền sau một thời gian chờ đợi.

Nếu phát hiện bất kỳ cuộc tấn công nào, giao thức sẽ rò rỉ các khóa của kho tiền này, do đó sẽ tự động tạo ra các hình phạt.

Bằng cách đặt cược Bitcoin của họ, người dùng có thể cung cấp dịch vụ xác minh cho chuỗi PoS, lớp DA, oracles, AVS, v.v. Điều này đã tạo ra một mô hình mới cho phép Bitcoin tạo ra lợi nhuận đáng kể mà không cần từ bỏ quyền tự quản lý.

Chuỗi POS và các dịch vụ xác minh khác có thể tận dụng tính bảo mật kinh tế của Bitcoin để khởi động các giao thức của họ và xây dựng các lớp bảo mật. Portal Finance đang đảm bảo một cầu nối Bitcoin, Nubit đang sử dụng Bitcoin làm lớp DA và Dự án Avail có kế hoạch sử dụng số đại biểu được hỗ trợ bởi Bitcoin.

LST tăng tính thanh khoản bằng cách tạo ra các Token cam kết có khóa có thể giao dịch tự do trên chuỗi POS. Babylon hợp tác với Ankr Stering để tái cổ phần các token này nhằm đạt lợi nhuận cao hơn, tạo ra các stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin, v.v.

3. Tóm tắt

Tóm lại, Bitcoin đang có những bước tiến quan trọng trong hai lĩnh vực:

Mở rộng quy mô theo chiều dọc để giải quyết các vấn đề về khả năng lập trình bằng giải pháp lớp 2 có khả năng xử lý hàng triệu giao dịch.

Cải thiện hiệu quả sử dụng vốn bằng cách đóng vai trò là tài sản thế chấp đáng tin cậy cho nhiều ứng dụng.

BitVM vẫn đang ở giai đoạn đầu và đã gặp phải một số vấn đề với hợp đồng nhiều bên, chi phí tính toán cao và nhu cầu tương tác máy chủ thường xuyên. Mục tiêu cuối cùng có thể liên quan đến việc tích hợp các mã xác thực không có kiến thức vào ngôn ngữ kịch bản của Bitcoin để vượt qua những trở ngại này.

Đồng tình với quan điểm của @sandeepnailwal, “Bitcoin là một hòn đảo biệt lập không có kết nối với hệ sinh thái web3 rộng lớn hơn”.

Chúng tôi sắp chứng kiến các ứng dụng hoàn toàn mới xuất hiện trên Bitcoin sẽ tích hợp trơn tru với EVM, mở ra những khả năng vô tận.