Hiệu ứng thang độ xám: Bitcoin có giờ giao dịch chính mới

Bối cảnh giao dịch tiền điện tử đang chứng kiến một sự thay đổi mô hình với sự ra đời gần đây của Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ, xúc tác cho một làn sóng động lực giao dịch mới. Nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg tiết lộ rằng tổng khối lượng giao dịch của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ trong khoảng thời gian ba ngày đầu tiên đã tiếp cận mốc 10 tỷ USD.

Khối lượng đáng kể này chủ yếu được dẫn đầu bởi GBTC của Grayscale, với khối lượng giao dịch trong ba ngày lên tới 5,174 tỷ đô la, tiếp theo là IBIT của BlackRock ở mức 1,997 tỷ đô la và FBTC của Fidelity ở mức 1,479 tỷ đô la, tích lũy với tổng khối lượng giao dịch khoảng 9,771 tỷ đô la.

Cập nhật về #Bitcoin ETF Cointucky Derby. Các quỹ ETF đã giao dịch tổng cộng gần 10 tỷ USD trong 3 ngày. Sẽ có dòng chảy và tài sản cập nhật vào cuối đêm nay hoặc sáng mai. pic.twitter.com/OnpCshjYJP

• James Seyffart (@JSeyff) 16 tháng 1 năm 2024

Bất chấp những con số ấn tượng này, hiệu suất giá của Bitcoin đã không phản ánh sự tăng trưởng của khối lượng giao dịch, một hiện tượng mà các nhà phân tích cho là do sự xoay trục chiến lược giữa các khách hàng của Grayscale. Các nhà đầu tư đang ngày càng chuyển đổi vốn của họ từ GBTC của Grayscale, với mức phí hàng năm 1,5%, sang các ETF BTC giao ngay hiệu quả hơn về chi phí, một số cung cấp phí thấp tới 0,25%.

Tuy nhiên, sự thay đổi này không liền mạch do quy trình mua lại tiền mặt theo quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Do đó, các nhà đầu tư thấy mình đang điều hướng một khoảng cách tạm thời, mua lại tiền mặt và phân bổ lại nó cho các ETF BTC giao ngay khác, thường là một vài ngày sau đó.

Hiểu hiệu ứng thang độ xám đối với giá Bitcoin

Đặc điểm hoạt động này của GBTC của Grayscale, không tạo điều kiện đổi tiền mặt trong ngày cho BTC và hoạt động trên cơ sở thanh toán T+2 hoặc T+1, đã làm phát sinh một mô hình giao dịch rõ ràng. Alex Thorn, Trưởng phòng nghiên cứu tại Galaxy, đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiện tượng này, nêu rõ:

** Chúng tôi đang thấy khối lượng giao dịch Bitcoin đáng kể hiện nay trong giờ Mỹ, đặc biệt là từ 3-4 giờ chiều NY hiện tại trong thời gian sửa chữa ETF, leo thang thành những gì gần đây là một đợt bán phá giá Grayscale có thể dự đoán được vào lúc đóng cửa. Trò chơi đang phát triển.**

Lặp lại tình cảm này, Daan Crypto Trades đã quan sát thấy một mô hình nhất quán trong hoạt động của Grayscale, nhấn mạnh, “Grayscale đang gửi X lượng Bitcoin đến Coinbase ~ 1 giờ trước khi thị trường mở cửa mỗi ngày giao dịch. Tôi nghĩ sẽ là một chỉ báo tốt để đánh giá mức độ tồi tệ của dòng GBTC. 4K BTC đã được gửi vào thứ Sáu. 9K BTC đã được gửi [Monday].”

Chứng minh thêm những quan sát này, Maartunn từ CryptoQuant nhận xét về dòng chảy hữu hình của Bitcoin từ quỹ của Grayscale, đặc biệt là Coinbase, nói rằng, "Dữ liệu không nói dối, như đã thấy một lần nữa. Ngay sau khi dòng Bitcoin từ Grayscale sang Coinbase, Coinbase Premium Gap, trước đây tích cực, đã chuyển sang tiêu cực lần đầu tiên trong năm nay, cho thấy áp lực bán mạnh mẽ từ Coinbase.

Ông nhấn mạnh mối tương quan giữa những sự kiện này và khối lượng giao dịch tăng lên trên Coinbase, đặc biệt là trong giờ giao dịch của thị trường chứng khoán Mỹ.

Nhà phân tích tiền điện tử James Van Straten đã trình bày chi tiết hơn về mô hình mua lại Grayscale cho Coinbase Prime, lưu ý, "Chúng tôi bắt đầu thấy một mô hình mua lại Grayscale cho Coinbase Prime ngay trước khi thị trường mở cửa. 9k Bitcoin (387 triệu đô la) được gửi đến Coinbase Prime trước 2:30 (GMT) ngày 16 tháng 1. Vào ngày 12 tháng 1, 4k Bitcoin trước khi thị trường mở cửa.

Khi các mô hình này tiếp tục biểu hiện và phát triển, hiệu ứng Grayscale rõ ràng đang định hình lại giờ giao dịch chính cho Bitcoin, giới thiệu một lớp phức tạp và chiến lược mới trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử. Điều quan trọng, áp lực bán Grayscale sẽ không kéo dài mãi mãi, nhưng miễn là nó tồn tại, nó có thể tiếp tục gây áp lực lên giá Bitcoin.

Cho đến lúc đó, việc theo dõi các dòng Thang độ xám có thể rất quan trọng để xác định xu hướng giá BTC. Grayscale vẫn nắm giữ khoảng 587.000 đến 617.000 Bitcoin, tùy thuộc vào nhà cung cấp dữ liệu.

Tại thời điểm viết bài, BTC giao dịch ở mức 42.754 đô la.

Giá BTC, biểu đồ 4 giờ | Nguồn: BTCUSD trên TradingView.comTuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết chỉ được cung cấp cho mục đích giáo dục. Nó không đại diện cho ý kiến của NewsBTC về việc mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ khoản đầu tư nào và đầu tư tự nhiên mang rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Sử dụng thông tin được cung cấp trên trang web này hoàn toàn tự chịu rủi ro.