ETF Bitcoin giao ngay sẵn sàng cho dòng vốn 36 tỷ đô la, JPMorgan nhấn mạnh chuyển động vốn luân phiên

Ruholamin Haqshanas

Cập nhật lần cuối:

Tháng một 12, 2024 05: 25 EST | 2 phút đọc

Tiết lộ: Tiền điện tử là một loại tài sản có rủi ro cao. Bài viết này được cung cấp cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Bằng cách sử dụng trang web này, bạn đồng ý với các điều khoản và điều kiện của chúng tôi. Chúng tôi có thể sử dụng các liên kết liên kết trong nội dung của chúng tôi và nhận hoa hồng.Nguồn: Pixabay / tombarkTrái với kỳ vọng về một dòng vốn mới khổng lồ, các nhà phân tích của JPMorgan cho rằng các quỹ ETF Bitcoin (BTC) giao ngay có thể nhận được tới 36 tỷ đô la dòng vốn được chuyển hướng từ các công cụ tiền điện tử hiện có.

Theo một lưu ý của các nhà phân tích JPMorgan, sự phân tích của chuyển động vốn dự đoán này bao gồm 3 tỷ đô la từ các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin, 3-13 tỷ đô la từ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và 15-20 tỷ đô la đáng kể từ các nhà đầu tư bán lẻ chuyển từ ví kỹ thuật số trên các sàn giao dịch tiền điện tử và môi giới bán lẻ sang ETF Bitcoin giao ngay.

Tuy nhiên, các nhà phân tích, dẫn đầu bởi Nikolaos Panigirtzoglou, đã không chỉ định khung thời gian cho các dòng vốn dự kiến này.

Các nhà phân tích của JPMorgan bày tỏ sự hoài nghi về sự lạc quan rộng rãi giữa những người tham gia thị trường về việc phê duyệt các ETF Bitcoin giao ngay có khả năng dẫn đến việc bơm vốn mới đáng kể vào không gian tiền điện tử.

Họ đề xuất một quan điểm thay thế, cho thấy rằng lượng vốn mới vào lĩnh vực tiền điện tử sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi sự phát triển quy định và đặc biệt là mức độ mà các nhà quản lý cho phép hệ sinh thái tiền điện tử tích hợp vào tài chính truyền thống theo thời gian.

SEC chấp thuận ETF Bitcoin giao ngay

Trong một động thái lịch sử, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt 11 ETF Bitcoin giao ngay, đánh dấu một sự khởi đầu đáng kể từ hơn một thập kỷ phản đối quy định.

Quyết định này đã mở ra cánh cửa cho những gã khổng lồ tài chính truyền thống lớn như BlackRock, Invesco và Fidelity cung cấp quyền truy cập trực tiếp vào các quỹ đầu tư vào Bitcoin.

Vào ngày giao dịch đầu tiên của họ, Bitcoin ETF giao ngay đã chứng kiến khối lượng giao dịch đáng chú ý 4 tỷ đô la, theo dữ liệu từ Yahoo Finance.

Các nhà phân tích của JPMorgan dự đoán rằng sự thành công của các quỹ ETF mới được tạo ra này sẽ phụ thuộc vào phí và tính thanh khoản.

Với mức phí cao 1,5% liên quan đến GBTC, họ mong đợi dòng tiền đáng kể từ quỹ tín thác Bitcoin này.

Hơn nữa, các nhà đầu tư đầu cơ đã mua cổ phiếu GBTC chiết khấu trên thị trường thứ cấp trong năm qua, dự đoán loại bỏ chiết khấu thành Giá trị tài sản ròng (NAV) khi chuyển đổi, có khả năng chốt lời.

Điều này có thể dẫn đến khoảng 3 tỷ đô la thoát khỏi GBTC và chảy vào các ETF mới ra mắt.

JPMorgan dự đoán dòng tiền chảy ra nếu GBTC không giảm phí

Các nhà phân tích dự đoán dòng tiền chảy ra thậm chí còn lớn hơn từ 5 đến 10 tỷ USD nếu GBTC không giảm phí xuống mức 0,25% do các tổ chức phát hành như BlackRock đặt ra.

Ngoài ra, nếu GBTC mất vị thế là quỹ Bitcoin lớn nhất thế giới theo thời gian, lợi thế thanh khoản mà nó hiện đang được hưởng do quy mô của nó có thể giảm đi, có khả năng gây ra dòng vốn chảy ra hơn nữa.

Tóm lại, các nhà phân tích của JPMorgan cho rằng các nhà đầu tư bán lẻ có nhiều khả năng ủng hộ các ETF Bitcoin giao ngay.

Mặt khác, các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ tiền điện tử của họ ở định dạng quỹ có thể xoay trục khỏi các ETF dựa trên hợp đồng tương lai và GBTC để ủng hộ các ETF Bitcoin giao ngay mới được tạo ra, hiệu quả hơn về chi phí.

Trong khi đó, người đam mê tiền điện tử nổi tiếng Mike Novogratz, Giám đốc điều hành của Galaxy Digital, đã dự báo một cuộc đấu tranh khốc liệt để giành quyền thống trị giữa Invesco, BlackRock và Fidelity.

Phát biểu với CNBC, Novogratz nhấn mạnh rằng bối cảnh ETF tiền điện tử không phải là một kích thước phù hợp với tất cả.

Ông giải thích rằng chiến thắng trong cuộc chiến ở thị trường mới nổi này phụ thuộc vào các yếu tố như ution, thanh khoản và phí ẩn, thay vì chỉ đơn thuần là giảm tỷ lệ chi phí.