7 triển vọng chuyển đổi tài chính RWA vào năm 2024

** Viết bởi Sanjay, Phó chủ tịch, Roofstock onChain **

Trình biên dịch: Qin Jin Carbon Chain Value

Trong bối cảnh tài chính luôn thay đổi, hai năm qua đã mang đến cho chúng ta một loạt thách thức độc đáo. Đứng đầu trong số này là lạm phát ở Mỹ - đạt mức đáng kinh ngạc 9,1% vào tháng 6/2022, khiến Fed phải thực hiện một loạt các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ (vẫn đang diễn ra).

Đồng thời, ngành Tài sản tiền điện tử đã trải qua cơn bão của riêng mình, với các siêu dự án như Terra / Luna, Celsius, Voyager và FTX, cũng như các ngân hàng như Silvergate, Signature và Silicon Valley Bank sụp đổ.

Giữa sự hỗn loạn này, các nhà xây dựng Blockchain tiếp tục tiến lên phía trước, với không gian Tài sản Thế giới Thực (RWA) trở thành ngọn hải đăng của sự đổi mới và khả năng phục hồi. Về cơ bản, cốt lõi của token hóa tài sản trong thế giới thực là việc tạo ra một phương tiện đầu tư trên Blockchain được liên kết với các tài sản hữu hình như bất động sản hoặc ô tô hoặc bất cứ thứ gì khác có thể tồn tại ở dạng vật lý. Khi quyền sở hữu được ghi lại trên Blockchain, tài sản có thể được giao dịch, phân chia hoặc giữ an toàn.

Bước sang năm 2024, dưới đây là bảy triển vọng của RWA sẽ định hình lại bối cảnh tài chính:

**1. Đồng tiền ổn định: Nền tảng của khả năng lập trình **

Với quy định liên bang hiện ra, Stable Coins – hình ảnh thu nhỏ của Tiền khả năng lập trình – đang trên đà tăng trưởng biến đổi, thay đổi cơ bản cách chúng ta nghĩ về tiền. Ở Mỹ, có hai nhà xuất bản thống trị không gian này - Circle (phát hành USDC như một giải pháp đa chuỗi) và Paxos (cung cấp các giải pháp mã hóa như PYUSD của Paypal, chẳng hạn như). Trên toàn cầu, Stable Coin có vốn hóa thị trường khoảng 125 tỷ đô la và tạo thành lớp cơ sở hạ tầng cung cấp năng lượng cho Internet of Value. Đồng tiền ổn định có tính ổn định và linh hoạt và sẽ cách mạng hóa thanh toán toàn cầu, kiều hối, thương mại điện tử, tài trợ thương mại, v.v.

**2. Kho bạc mã thông báo: Cầu nối tài chính truyền thống và tài chính DeFi **

Trái phiếu kho bạc mã thông báo thể hiện sự hội tụ thực sự của tài chính truyền thống và tài chính DeFi. Với lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn phi rủi ro tăng từ mức gần bằng 0 vào đầu năm 2022 lên khoảng 5,4% vào tháng 10/2023, các công ty như Franklin Templeton, Ondo, Backed, Maple, Open Eden và Superstate đã dẫn đầu trong việc mã hóa trái phiếu kho bạc và tiền gửi ngân hàng ngắn hạn của Mỹ. Theo dữ liệu Token và nền tảng phân tích RWA.xyz, loại tài sản mới này hiện có 700 triệu đô la vốn hóa thị trường. Kho bạc mã thông báo đang phá vỡ các rào cản và cung cấp những con đường mới để đầu tư và bao gồm tài chính.

**3. Tín dụng tư nhân: Trao quyền cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ với Tài chính phi tập trung **

Thị trường tín dụng tư nhân của Hoa Kỳ trị giá 1 nghìn tỷ đô la và thị trường tín dụng tư nhân toàn cầu trị giá 1,7 nghìn tỷ đô la, nhưng các doanh nghiệp vừa và nhỏ từ lâu đã không thể tiếp cận thị trường này. Các giao thức cho vay tài chính phi tập trung như Máy ly tâm, Goldfinch, Tín dụng, Maple, Huma và các giao thức khác đang thay đổi cuộc chơi, mở ra cánh cửa để tiếp cận vốn nợ từ thị trường công cộng, hệ thống ngân hàng và những người khởi tạo tín dụng tư nhân truyền thống.

Người khởi tạo tín dụng tư nhân. RWA.xyz tập trung vào các lĩnh vực hoặc khu vực địa lý cụ thể và hiện ước tính có khoảng 550 triệu đô la cho vay đang hoạt động tại thị trường này, sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới.

**4. Mã thông báo không thể thay thế: Cách mạng hóa các mô hình tài chính thu thập **

Với hơn 65 tỷ đô la doanh thu nghệ thuật hàng năm trên toàn thế giới (30 tỷ đô la chỉ riêng ở Mỹ), thật dễ dàng để thấy rằng có một cơ hội lớn trong nghệ thuật. Tuy nhiên, thị trường nghệ thuật và sưu tầm truyền thống thiếu tính thanh khoản và đắt đỏ (các nhà đấu giá thường tính phí 15-20% cho các mặt hàng nhỏ). Thị trường sưu tầm toàn cầu (tiền xu, tem, sách, truyện tranh, nghệ thuật, đồ chơi, v.v.) được ước tính có quy mô khoảng 400 tỷ đô la và tương tự thiếu thanh khoản. Các nền tảng thị trường như eBay và một số thị trường tùy chỉnh nhỏ hơn phục vụ cho ngành công nghiệp và các phương thức vay thường bị giới hạn ở các hiệu cầm đồ với tỷ lệ nguyên vẹn cao hơn.

May mắn thay, các giao thức phi tập trung như 4K và arcade.xyz đang thay đổi mô hình này. Bằng cách đưa các bộ sưu tập vật lý vào Blockchain, việc cho vay đối với các tài sản như Áo phông tối cao và truyện tranh đã trở thành hiện thực. Những sáng kiến này đã dân chủ hóa việc vay mượn và làm cho nó có thể tiếp cận được với các nhà sưu tập trên toàn thế giới.

**5. Consumer Brands Non-fungible Token: Tăng cường sự tham gia của khách hàng **

Các thương hiệu tiêu dùng hàng đầu, bao gồm Nike, Adidas, Louis Vuitton và Coca-Cola, đang nắm lấy Mã thông báo không thể thay thế. Từ Starbucks trên Polygon đến những nỗ lực được đồn đại của Blockchain riêng của Amazon, các thương hiệu lớn đang tận dụng Blockchain để tăng cường dấu ấn kỹ thuật số, sự tham gia của khách hàng và trải nghiệm giải trí. Cho dù trên Blockchain công khai (Starbucks trên Polygon) hay Blockchain riêng (được đồn đại trên Amazon), các thương hiệu này đang định hình tương lai của sự tham gia của người tiêu dùng bằng cách kết hợp các yếu tố chơi game và Metaverse.

6. Tài chính phi tập trung trong tài chính khí hậu và tái tạo

Công nghệ Blockchain đang thúc đẩy sự thay đổi tích cực trong thị trường carbon đang phát triển trị giá 2 tỷ đô la trong bối cảnh các vấn đề môi trường, xã hội và quản trị (ESG) ngày càng tăng. Các công ty như Flowcarbon đang khai thác tiềm năng của Blockchain để tăng tính minh bạch trong thị trường quan trọng này, phải tăng gấp 15 lần vào năm 2030 để đáp ứng các mục tiêu của Thỏa thuận Paris. Tính chính xác và minh bạch của Blockchain ở mọi giai đoạn của vòng đời carbon là không thể thiếu cho một tương lai bền vững.

**7. Tiền gửi mã thông báo và thanh toán ngân hàng bán buôn: Cách mạng hóa các giao dịch xuyên biên giới **

Công nghệ Blockchain đang định hình lại cách các ngân hàng xử lý tiền gửi Token và các khu định cư bán buôn. Mặc dù tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) có thể không phải là vấn đề cấp bách ở Hoa Kỳ, đặc biệt nếu các tổ chức phát hành tư nhân có thể được quy định ở cấp liên bang hoặc tiểu bang, một số ngân hàng đang thử nghiệm công nghệ Blockchain cho tiền gửi Token và thanh toán bán buôn nội bộ hoặc liên ngân hàng. Các thí điểm của những gã khổng lồ trong ngành như Citibank và JPMorgan Chase chứng minh tiềm năng của các giao dịch xuyên biên giới ngay lập tức. Trong những tháng tới, lĩnh vực này sẽ tiếp tục mở rộng, qua đó nâng cao hiệu quả của tài chính toàn cầu.

Những xu hướng RWA này báo trước bình minh của một kỷ nguyên tài chính mới, đưa ra giải pháp cho những thách thức lâu dài. Mặc dù vốn hóa thị trường của họ có vẻ nhỏ ngay bây giờ, nhưng tiềm năng biến đổi của họ là vô hạn. Đồng tiền ổn định, kho bạc mã thông báo, tín dụng tư nhân phi tập trung, vô hình được hỗ trợ bằng hiện vật, vô hình thương hiệu tiêu dùng, tài chính phi tập trung trong khí hậu và tài chính tái tạo, và tiền gửi mã thông báo / thanh toán ngân hàng bán buôn không chỉ là xu hướng, chúng là nền tảng của một tương lai tài chính toàn diện, hiệu quả và bền vững hơn. Vào năm 2024, những đổi mới này chắc chắn sẽ dẫn đầu, mở ra những cơ hội vô song cho các doanh nghiệp và cá nhân.