Khám phá tương lai của các giao thức phái sinh tương tác chuỗi chéo

Kyle Liu, Giám đốc đầu tư, Bing Ventures

Với sự thành công của Ethereum Merge, Ethereum cũng đã chính thức chuyển từ POW sang POS, và trong mạng POS, staking là một chủ đề chưa được bỏ qua. Người dùng có thể kiếm được phần thưởng đặt cược bằng cách đặt mã thông báo trong mạng để cung cấp bảo mật cho mạng, nhưng tài sản trong đặt cọc không thể được sử dụng trong một khoảng thời gian khóa nhất định. Các công cụ phái sinh đặt cọc có thể giải phóng tính thanh khoản của tài sản đặt cọc và cải thiện việc sử dụng tài sản. Bài viết này sẽ đưa bạn qua các dự án phái sinh tập trung vào việc đặt cược và xem cách họ xây dựng tầm nhìn kinh tế đặt cọc cho một tương lai đa chuỗi.

Nền tảng của Tương tác chuỗi chéoThanh khoản

Tương tác chuỗi chéoThanh khoản là một chủ đề đã thu hút nhiều sự chú ý trong thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại, liên quan đến xung đột giữa Tài chính phi tập trung và lợi ích đặt cọc theo Đồng thuận PoS, chi phí Tương tác chuỗi chéo và sự cân bằng giữa bảo mật và Thanh khoản theo Đồng thuận PoS. Để giải quyết những vấn đề này, Staking Derivatives ra đời.

Staking Derivatives về cơ bản là việc phát hành các chứng chỉ tương ứng cho các Token gốc tham gia Staking và việc nắm giữ chứng chỉ có thể nhận được phần thưởng đặt cược. Vào cuối chu kỳ đặt cọc, voucher có thể được đổi lại một cách cứng nhắc về token gốc. Thiết kế như vậy có thể giải quyết vấn đề xung đột giữa thu nhập Tài chính phi tập trung và thu nhập đặt cọc theo sự đồng thuận PoS và cho phép người dùng giao dịch Tài chính phi tập trung bằng cách chuyển đổi thu nhập đặt cọc thành các Công cụ phái sinh có thể giao dịch, để nhận ra tính thanh khoản và thu nhập của Mã thông báo đặt cọc cùng một lúc.

Đồng thời, staking Derivatives cũng có thể giải quyết vấn đề chi phí tương tác cross-chain. Các giao dịch tương tác chuỗi chéo truyền thống đòi hỏi một khoản phí và chi phí thời gian nhất định, điều này sẽ làm giảm trải nghiệm người dùng. Bằng cách chuyển đổi Token thành tài sản Tương tác chuỗi chéo và ràng buộc chúng với một Cross-Chain InteractionDerivatives duy nhất, người dùng có thể giao dịch các Phái sinh này trực tiếp giữa các Blockchain khác nhau mà không phải trả phí Tương tác chuỗi chéo cao và thời gian chờ đợi.

Ngoài ra, staking Derivatives cũng có thể giải quyết vấn đề xung đột bảo mật và thanh khoản theo sự đồng thuận PoS. Theo Đồng thuận PoS, người dùng phải được khuyến khích khóa Token của họ trong việc đặt cọc càng nhiều càng tốt để đảm bảo tính bảo mật của mạng, nhưng điều này cũng sẽ làm giảm tính thanh khoản của Token, khiến người dùng khó sử dụng nó cho các mục đích khác. Bằng cách chuyển đổi Token thành Cross-Chain InteractionDerivatives, người dùng có thể stake Token và kiếm được phần thưởng tương ứng, đồng thời chuyển đổi nó thành các công cụ phái sinh có thể được sử dụng cho các giao dịch Tài chính phi tập trung khi cần, đạt được sự cân bằng giữa bảo mật và thanh khoản.

Nguồn: Dune

Nắm bắt giá trị của các công cụ phái sinh

Khi nói đến việc đặt cọc phái sinh, chúng tôi tin rằng không gian này sẽ trở thành một cơ sở hạ tầng không thể thiếu và nắm bắt giá trị từ chuỗi cơ bản và các ứng dụng lớp trên. Khi mạng PoS phát triển, giá trị của giao thức đặt cọc sẽ tăng lên. Lido lớn nhất của ETH 2.0 là một câu chuyện thành công và với sự thành công của việc hợp nhất Ethereum, vốn hóa thị trường của Lido đã đạt đến một mức cao mới.

Về phía người dùng, Staking Derivatives mang đến cho người dùng một cách chơi Tài chính phi tập trung mới. Ví dụ: Cơ hội chênh lệch giá cho các công cụ phái sinh. Nếu các công cụ phái sinh được chiết khấu, những người nắm giữ dài hạn có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn bằng cách mua các Công cụ phái sinh, điều này có lợi hơn so với việc mua trực tiếp Giao ngay. Người dùng chỉ cần mua Công cụ phái sinh và sau đó mua lại tài sản gốc theo tỷ lệ 1: 1 và phạm vi chiết khấu này thực sự là một không gian chênh lệch giá rủi ro thấp và năng suất cao. Do đó, nếu người dùng hiểu cơ chế của Phái sinh, họ có cơ hội thu được lợi nhuận cao hơn trong hệ sinh thái.

Về mặt phát triển Tài chính phi tập trung trong toàn bộ hệ sinh thái chuỗi công khai, Staking Derivatives mang lại lợi thế mang lại lợi thế mang lại lợi nhuận Tài chính phi tập trung cho hệ sinh thái. Nếu hệ sinh thái Lớp 1 sử dụng các công cụ phái sinh để đạt được Tài chính phi tập trung trong tương lai, thì nếu không xem xét trợ cấp dự án, lợi suất Tài chính phi tập trung của lợi suất Staking cơ bản kết hợp với các công cụ phái sinh Staking sẽ cao hơn lợi suất Tài chính phi tập trung thông thường. Ví dụ, dự án Tài chính phi tập trung hàng đầu của Ethereum hiện có thể đạt được tỷ lệ lợi nhuận ổn định lâu dài hơn 5%. Tuy nhiên, nếu bạn kết hợp Tài chính phi tập trung với Staking Derivatives, 5% Lãi suất cộng với 15% Staking Return, sản phẩm Tài chính phi tập trung này sẽ có 20% lợi nhuận ổn định lâu dài hàng năm, từ đó thu hút nhiều người dùng hơn vào hệ sinh thái. Các giao thức đặt cọc tương tác chuỗi chéo chính thống hiện nay bao gồm:

• Bifrost là một cơ sở hạ tầng Web 3.0 cung cấp Cross-Chain InteractionLiquidity để đặt cược, cung cấp các dịch vụ Decentralization, Cross-Chain Interaction Liquid Staking cho đa chuỗi thông qua Cross-Chain Interaction Communication Protocol (XCMP). Nhiệm vụ của Bifrost là tổng hợp hơn 80% Thanh khoản đặt cọc của chuỗi đồng thuận PoS thông qua Tương tác chuỗi chéo, cung cấp các dẫn xuất chịu lãi suất tương tác chuỗi chéo và được tiêu chuẩn hóa cho chuỗi chuyển tiếp Polkadot, parachain và chuỗi công khai không đồng nhất bắc cầu với Polkadot, giảm ngưỡng đặt cọc của người dùng, tăng tỷ lệ đặt cọc đa chuỗi và cải thiện cơ sở thu nhập của các ứng dụng sinh thái, tạo ra một hệ sinh thái StakeFi trao quyền cho người dùng, đa chuỗi và các ứng dụng sinh thái.
• StaFi là một giải pháp Đặt cọc tương tác chuỗi chéo với những đổi mới bao gồm cơ chế PoS of Stake (NPoS) dựa trên đề cử, Khóa mã thông báo và Thanh khoản được cải thiện. NPoS là một cơ chế bắt nguồn từ DPoS, có thể giải quyết vấn đề về xu hướng DPoS và cải thiện tính công bằng và bảo mật. Cơ chế khóa mã thông báo cho phép người dùng StaFi khóa Token trong giao thức và kiếm phần thưởng đặt cược. Đồng thời, StaFi cũng cung cấp giải pháp thanh khoản để chuyển đổi Token bị khóa thành rToken tương đương, có thể giao dịch và sử dụng bất cứ lúc nào. StaFi cải thiện tính thanh khoản và tính linh hoạt bằng cách thực hiện tương tác chuỗi chéo đa chuỗi và mã hóa tài sản, hỗ trợ các chuỗi công khai chính thống và hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, đồng thời cung cấp cho người dùng các phương thức kiếm tiền an toàn và đáng tin cậy.
• Kine Protocol là một nền tảng giao dịch phái sinh tương tác chuỗi chéo được thiết kế để cung cấp một giải pháp giao dịch phi tập trung hiệu quả, chi phí thấp. Giao thức Kine hỗ trợ các tính năng như đặt cược, đúc, đốt, phần thưởng và khai thác thanh khoản và hỗ trợ tương tác chuỗi chéo với nhiều chuỗi công khai. Tính năng chính của Kine Protocol là nó sử dụng các công nghệ như Kine Oracle để triển khai Máy Oracle giá nhanh chóng và hiệu quả và có thể cho phép các giao dịch phái sinh giữa các tài sản tùy ý, chẳng hạn như cho vay, tài sản tổng hợp và quyền chọn. Ngoài ra, Kine Protocol áp dụng cơ chế giao dịch AMM + Limit Order, cho phép các nhà giao dịch lựa chọn phương thức giao dịch của họ linh hoạt hơn. Kine Protocol cũng cung cấp nhiều cơ chế phần thưởng khác nhau, chẳng hạn như phần thưởng LP, phần thưởng khai thác thanh khoản và phần thưởng KineDAO, để thu hút nhiều người dùng tham gia vào nền tảng hơn.

Nguồn: Bing Ventures

Tương lai của đường đua Tương tác chuỗi chéo

Từ góc độ của khả năng kết hợp và khả năng tương tác, một số chuỗi công cộng chính thống hiện có dư địa lớn và tiềm năng mở rộng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. So với Ethereum, các chuỗi công khai này có thiết kế đa dạng hơn, cho phép chúng cung cấp các tùy chọn linh hoạt hơn về khả năng kết hợp tài sản tương tác chuỗi chéo và khả năng tương tác. Với sự gia tăng của các công cụ phái sinh đặt cọc, các dự án Tài chính phi tập trung trên các chuỗi công khai này sẽ trở nên tích cực hơn và các dự án này sẽ tiếp tục cải thiện khả năng cạnh tranh bằng cách cải thiện tính thanh khoản và tăng người tham gia. Để đạt được điều này, các dự án này cũng cần thêm thanh khoản để hỗ trợ sự phát triển của chúng.

Ngoài ra, về khả năng kết hợp và khả năng tương tác của các tài sản tương tác chuỗi chéo, các hình thức sản phẩm của tài chính tập trung rất đa dạng, đó là do sự công nhận các tiêu chuẩn giá trị thống nhất. Khi đa chuỗi giải quyết các hạn chế kỹ thuật, sự đồng thuận giá trị của các blockchain chính sẽ có xu hướng phi tập trung hơn. Theo tiền đề này, lối chơi và ứng dụng của các tài sản tương tác chuỗi chéo sẽ không chỉ được xác định bởi bên dự án và chuỗi công khai, mà người dùng sẽ có mức độ tự do cao hơn, khả năng hoạt động mạnh mẽ hơn và chủ quyền lớn hơn trong các hợp đồng thông minh khác nhau và cơ chế đồng thuận sử dụng tài sản tương tác chuỗi chéo.

Do đó, tương lai của việc theo dõi đặt cọc Tương tác chuỗi chéo là rất rõ ràng và nó sẽ là một tương lai đa chuỗi thuộc về người dùng và cộng đồng để đạt được “Web3” thực sự. Tương lai này sẽ mang lại nhiều lựa chọn độc lập hơn và không gian hoạt động lớn hơn cho người dùng, đồng thời cũng sẽ thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung và đóng góp lớn hơn cho sự thịnh vượng của hệ sinh thái. Trong tương lai này, staking Derivatives sẽ tồn tại như một phần mềm trung gian không thể thiếu, nắm bắt giá trị từ chuỗi cơ bản và các ứng dụng khác lên hàng đầu, đồng thời thu hút nhiều người dùng tham gia hơn bằng cách liên tục tăng năng suất người dùng.

Nguồn: DefiLlama

Tóm tắt

Cross-Chain Interaction Staking Derivatives là một loại giải pháp mạng PoS mới được thiết kế để cải thiện hiệu quả vốn và tính thanh khoản, đồng thời cung cấp cho người dùng nhiều cơ hội ứng dụng Tài chính phi tập trung hơn. Tuy nhiên, cũng có một số rủi ro tiềm ẩn liên quan đến công cụ sáng tạo này, đòi hỏi các bên dự án phải thực hiện các biện pháp để tăng cường thanh khoản thị trường, cải thiện bảo mật, đảm bảo tính công bằng thuật toán và tối ưu hóa trải nghiệm sản phẩm.

Thanh khoản trên thị trường có thể dẫn đến biến động giá cao và chi phí giao dịch cao. Để đạt được điều này, nhóm dự án có thể tăng cường tiếp thị và thu hút nhiều người dùng và vốn hơn, để nâng cao danh tiếng và giá trị thương hiệu của dự án. Ngoài ra, nhóm dự án cũng nên thực hiện các biện pháp để đảm bảo an toàn cho tài sản của người dùng, chẳng hạn như Multisig, tách Ví nóng lạnh và kiểm tra bảo mật thường xuyên.

Đồng thời, sự không công bằng của Thuật toán phái sinh đặt cọc tương tác chuỗi chéo và trải nghiệm sản phẩm kém cũng có thể ảnh hưởng đến mức độ tương tác và lòng trung thành của người dùng. Để đạt được điều này, nhóm dự án nên áp dụng thiết kế thuật toán công bằng và các quy trình hoạt động được tối ưu hóa, cung cấp thực hiện giao dịch hiệu quả và phí giao dịch thấp và thiết kế giao diện thân thiện với người dùng. Với sự phát triển không ngừng của Tài chính phi tập trung và PoS Blockchain, các dẫn xuất tương tác chuỗi chéo sẽ trở thành một công cụ được sử dụng rộng rãi hơn. Trên cơ sở đảm bảo tính bảo mật của người dùng và nâng cao trải nghiệm sản phẩm, giải pháp mới này được kỳ vọng sẽ trở thành công cụ tiết kiệm thụ động được sử dụng rộng rãi trong Tài chính phi tập trung.