Báo cáo nghiên cứu 10.000 từ thanh toán Web3: Các gã khổng lồ đang tấn công bằng tất cả lực lượng, làm thế nào để định hình lại cấu trúc thị trường mã hóa?

Được viết bởi:

Will Awang có bằng thạc sĩ luật kinh doanh quốc tế của Hoa Kỳ, mười năm kinh nghiệm pháp lý, một doanh nhân nối tiếp trong ngành TMT và là luật sư đầu tư và tài chính.

Diane Cheung, Thạc sĩ Kế toán tại Đại học Sydney và MEM từ Đại học Bắc Kinh, đã từng là giám đốc sản phẩm FinTech trong 10 năm và là người thực hành Web3.

Sự xuất hiện của công nghệ blockchain và tiền điện tử không chỉ cho phép mọi người mua các tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số NFT, tương tác với người chơi trong Metaverse và kiếm tiền trong trò chơi GameFi, mà nó còn cung cấp giải pháp thanh toán ngang hàng phi tập trung cần thiết nhất. Giải pháp thanh toán Web3 đang thay đổi các phương thức thanh toán hiện tại của chúng tôi và thậm chí toàn bộ thị trường tài chính.

Kể từ khi Paypal ra mắt stablecoin PayPal USD vào tháng 8, chúng tôi đã thấy nhiều gã khổng lồ trong ngành đưa ra thông báo chính thức về việc mở rộng phạm vi kinh doanh của họ sang thanh toán Web3 hoặc truy cập các kênh thanh toán Web3, điều này dường như là một cuộc tấn công tổng lực vào hoạt động kinh doanh thanh toán Web3. một cảm giác. Chúng ta có thể thấy kế hoạch tổng hợp tiền gửi và rút tiền của MetaMask; đơn xin cấp phép thanh toán của X (trước đây là Twitter); mạng thanh toán blockchain thanh toán VISA USDC và một loạt hành động của những gã khổng lồ trong ngành trong chuỗi ngành.

Vì thanh toán Web3 bao gồm hầu hết tất cả cơ sở hạ tầng trong ngành, bao gồm thanh toán, stablecoin, ví, quyền lưu ký, giao dịch, v.v., nên việc hiểu được nhiều trường hợp sử dụng và lợi thế tiềm năng của thanh toán Web3 là rất quan trọng đối với tất cả những người tham gia hệ sinh thái Web3.

Bài viết này sẽ mô tả ngắn gọn khái niệm và lộ trình thanh toán Web3, sau đó từ cấp độ doanh nghiệp và cấp độ giám sát tuân thủ pháp luật, tại sao thanh toán Web3 được kỳ vọng sẽ định hình lại cấu trúc thị trường mã hóa. Tôi hy vọng bài viết này có thể hữu ích trong vấn đề này và hoan nghênh các trao đổi và thảo luận. Toàn văn khoảng 16.000 từ, thời gian đọc ước tính là 30 phút.

###TL; DR

• Thanh toán truyền thống và thanh toán Web3 không tách rời mà đang chạy theo cả hai hướng. Tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử tiếp tục tương tác và dần dần được tích hợp vào các trường hợp sử dụng thực tế như tiền ổn định và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương; *Bitcoin được thiết kế để triển khai hệ thống thanh toán tiền mặt điện tử ngang hàng phi tập trung và thanh toán Web3 ra đời từ điều này. Hiện tại, thanh toán Web3 có thể được chia thành hai loại: thanh toán gửi và rút tiền và thanh toán bằng tiền điện tử (trên chuỗi và ngoài chuỗi);
• Paypal, Coinbase, MetaMask và những gã khổng lồ trong ngành khác dần dần mở/truy cập các dịch vụ và kịch bản thanh toán Web3, bao gồm ví, lưu ký, thanh toán, giao dịch và stablecoin, và cuối cùng dần dần bao phủ toàn bộ hệ sinh thái của họ và hình thành các vòng sinh thái khép kín của riêng họ;
• Cơ sở hạ tầng thanh toán Web3 đang dần hình thành, liên kết ví, tiền lưu ký và tiền ổn định. Quan trọng hơn đây là cách xây dựng các kịch bản thanh toán. Chỉ cần tưởng tượng X (Twitter), Telegram, MetaMask và Paypal sẽ hình thành hệ sinh thái mã hóa khổng lồ của riêng họ như thế nào. Trong bối cảnh đó, cấu trúc hiện tại của thị trường mã hóa chắc chắn sẽ thay đổi;
• Tuân thủ là nền tảng của hoạt động kinh doanh thanh toán. Các đặc điểm phức tạp giữa các khu vực và nhiều kịch bản của hoạt động kinh doanh thanh toán Web3 mang đến những thách thức lớn đối với việc tuân thủ quy định. Tuy nhiên, với sự rõ ràng hơn nữa về quy định mã hóa, dự kiến sẽ tăng cường hơn nữa việc áp dụng tiền điện tử và thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của ngành thanh toán Web3;
• Từ góc độ hệ thống tiền tệ, BIS tin rằng chìa khóa cho sự phát triển của tiền tệ sau số hóa là token hóa. Token hóa có thể nâng cao đáng kể khả năng của hệ thống tài chính tiền tệ. Hệ thống tiền tệ trong tương lai dự kiến sẽ vượt qua token hóa để giải phóng động lực mới cho tăng trưởng kinh tế.
• Cơ hội lớn nhất cho tiền điện tử có thể không được coi là tiền điện tử mà là một bộ phương thức thanh toán mới. Một số người nghĩ rằng ứng dụng tuyệt vời của Web3 vẫn chưa xuất hiện, nhưng có thể nó đã âm thầm xuất hiện: đó là các khoản thanh toán!

1. Tổng quan về thanh toán Web3

Nói một cách đơn giản, thanh toán Web3 là phương thức thanh toán dựa trên công nghệ blockchain và tiền điện tử, tuy nhiên do đặc điểm của blockchain và tiền điện tử nên thanh toán Web3 không chỉ bao gồm thanh toán.

Các đặc tính của tiền điện tử như Bitcoin là đa chiều. Nó không chỉ là một hình thức thanh toán mà còn là một công nghệ tiên tiến, một kho lưu trữ giá trị và cơ sở hạ tầng tài chính (sổ cái phân tán) và cũng có thể được sử dụng làm tiền tệ. đơn vị tài khoản (đơn vị tài khoản) để đánh dấu giá trị trong giao dịch.

Thanh toán truyền thống và thanh toán Web3 không tách rời mà đang chạy theo cả hai hướng. Tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử tiếp tục tương tác và dần dần được tích hợp vào các trường hợp sử dụng thực tế như tiền ổn định và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Thanh toán Web3 đang xác định lại cách chúng ta thanh toán và hệ thống tài chính của chúng ta.

1.1 Thanh toán truyền thống

Trước tiên hãy xem xét thanh toán truyền thống. Thanh toán là hành động chuyển tiền (loại tiền tương đương) hoặc yêu cầu từ người được trả tiền đến người được trả tiền, là quá trình trong đó dòng thông tin và dòng vốn được khớp với nhau để hoàn thành việc giao tiền. Bản chất của thanh toán là chuyển tiền.

Nói rộng ra, thanh toán bao gồm tiền giấy và tiền điện tử. Có khoảng bốn cách chuyển tiền: thanh toán bằng tiền mặt; chuyển khoản tài khoản ngân hàng; chuyển khoản thẻ ghi nợ và thanh toán bằng thẻ tín dụng. Trong số đó, thanh toán bằng ba hình thức tiền điện tử sau yêu cầu chuyển tiền thông qua hệ thống tài chính tập trung như ngân hàng, nếu ngân hàng không thể trực tiếp hoàn tất thanh toán thì cũng cần có sự tham gia của tổ chức thanh toán bên thứ ba.

Theo các loại tiền thanh toán khác nhau, nó được chia thành thanh toán trong nước và thanh toán xuyên biên giới. Vì thanh toán Web3 hiện thực hiện các giao dịch trên blockchain và có thể đạt được các chức năng kép của tiền tệ chéo (tiền pháp định và tiền điện tử) và xuyên khu vực, nên nó có thể được phân loại là một loại thanh toán xuyên biên giới.

Có rất nhiều người tham gia vào chuỗi ngành thanh toán xuyên biên giới, bao gồm khách hàng, ngân hàng thương mại, tài khoản bên thứ ba/tổ chức thanh toán bên mua, tổ chức thanh toán bù trừ, thương nhân, v.v. Toàn bộ chuỗi ngành về cơ bản có thể được chia thành ba cấp độ: cấp độ thứ nhất là người dùng và thương nhân, lần lượt là nguồn và thiết bị đầu cuối thanh toán, cấp độ thứ hai là các tổ chức dịch vụ thanh toán, chẳng hạn như ngân hàng, thanh toán của bên thứ ba, v.v.; cấp độ thứ ba là Mạng thanh toán xuyên biên giới là mức hỗ trợ thấp nhất cho thanh toán xuyên biên giới, chẳng hạn như SWIFT và SEPA.

Hình dưới đây thể hiện cấu trúc thanh toán xuyên biên giới:

(Nguồn: Những người mới tham gia đang định nghĩa lại thanh toán xuyên biên giới như thế nào)

Theo loại hình nhà cung cấp dịch vụ thanh toán xuyên biên giới, họ có thể được chia thành chuyển khoản ngân hàng, công ty chuyển tiền chuyên nghiệp, tổ chức thanh toán và chuyển khoản thẻ ngân hàng và tổ chức thanh toán bên thứ ba. Phần sau đây sử dụng các ví dụ để so sánh các khoản thanh toán Web3 dựa trên việc thanh toán bằng blockchain.

1.1.1 Thanh toán xuyên biên giới liên ngân hàng

(Nguồn: SWIFT gpi- Tương lai của thanh toán xuyên biên giới)

Thanh toán xuyên biên giới ban đầu chủ yếu được thực hiện thông qua ngân hàng, ví dụ như chuyển khoản ngân hàng xuất hiện sớm nhất chủ yếu được sử dụng để thanh toán xuyên biên giới giữa các ngân hàng, thương mại xuất nhập khẩu, v.v. Phương thức thanh toán này yêu cầu phải thông qua mạng lưới ngân hàng phức tạp và có thể mất vài ngày hoặc thậm chí vài tuần để hoàn thành. Quá trình này có thể liên quan đến việc trao đổi nhiều loại tiền tệ và phí tương đối cao.

Thanh toán xuyên biên giới của ngân hàng truyền thống chủ yếu dựa vào mạng SWIFT. SWIFT không giữ tiền hoặc quản lý tài khoản cho người dùng nhưng cung cấp mạng thông tin liên lạc và trao đổi các thông điệp tài chính được tiêu chuẩn hóa. SWIFT có thể hiểu là mạng lưới kết nối hầu hết các ngân hàng lớn trên thế giới và các ngân hàng sử dụng chung một ngôn ngữ để hoàn thành các giao dịch ngoại hối. Tuy nhiên, nhược điểm của SWIFT là nếu một khoản thanh toán qua nhiều ngân hàng trung gian và gặp phải kiểm tra tại chỗ về chống rửa tiền thì rất dễ bị kéo dài thời hạn hoặc thậm chí chuyển tiền không thành công, ngoài ra còn có các vấn đề như trao đổi. lỗ vốn.

Như trong hình trên, khi mối quan hệ tài khoản thương mại được thiết lập giữa ngân hàng thụ hưởng và ngân hàng thanh toán, khoản thanh toán do người dùng thực hiện sẽ được chuyển trực tiếp qua tài khoản thương mại của ngân hàng để hoàn tất thanh toán và ngân hàng sẽ tính phí tương ứng khi ngân hàng thụ hưởng và ngân hàng thanh toán Khi không có mối quan hệ tài khoản thương mại giữa các ngân hàng thanh toán thì cần phải thực hiện thông qua một ngân hàng trung gian. Ngân hàng trung gian sẽ tính thêm phí và thời gian thanh toán đến nơi cũng sẽ bị kéo dài do số lượng các bên giao dịch tăng lên.

Thanh toán xuyên biên giới của ngân hàng là một hoạt động kinh doanh được quản lý chặt chẽ. Chính sách quản lý ở các quốc gia và khu vực khác nhau là khác nhau, điều này cũng đặt ra những hạn chế nhất định đối với thanh toán xuyên biên giới. Ngoài ra, hầu hết các khoản thanh toán xuyên biên giới của ngân hàng đều có yêu cầu nghiêm ngặt về KYC/AML, yêu cầu người dùng phải mở tài khoản trước khi hoàn tất nên chi phí tương đối cao.

1.1.2 Tổ chức thẻ quốc tế

Tương tự như SWIFT, các tổ chức thẻ quốc tế cũng là mạng lưới chính cho thanh toán xuyên biên giới truyền thống, nhưng họ tập trung nhiều hơn vào kịch bản thu tiền của người bán (người bán trừ tiền từ tài khoản của người mua). trong quá trình thanh toán. Quá trình trao đổi thanh toán tiền địa phương cho người bán.

Các tổ chức thẻ là các mạng xử lý thông tin thanh toán khu vực quốc tế, trên thế giới hiện có 6 mạng tổ chức thẻ lớn: VISA, Mastercard, China UnionPay, American Express, JCB và Discover. Các khoản thanh toán xuyên biên giới do các tổ chức thẻ quốc tế xử lý thường mất T+1 ngày hoặc lâu hơn để hoàn tất, nghĩa là phải mất ít nhất T+1 ngày để đến tài khoản người bán. Việc thanh toán của các tổ chức thẻ quốc tế cũng cần có giấy phép hoạt động và tuân theo các chính sách quản lý khác nhau ở nhiều quốc gia.

1.1.3 Thanh toán xuyên biên giới của bên thứ ba

Với sự phát triển của thương mại điện tử và công nghệ mạng, chuyển khoản điện tử đã trở thành phương thức thanh toán xuyên biên giới phổ biến. Phương thức thanh toán xuyên biên giới này thường sử dụng các tổ chức phi ngân hàng (chẳng hạn như Alipay, Paypal, v.v.) làm tổ chức thanh toán bên thứ ba để cung cấp toàn bộ hoặc một phần dịch vụ chuyển tiền. Các tổ chức thanh toán bên thứ ba này đóng một vai trò quan trọng trong bán lẻ thương mại điện tử xuyên biên giới, chuyển tiền, kinh doanh xuất nhập khẩu và thanh toán di động ở nước ngoài.

Thanh toán xuyên biên giới của bên thứ ba yêu cầu quyền truy cập vào các tổ chức thẻ hoặc ngân hàng quốc tế để thanh toán bù trừ và thanh toán để hoàn tất thanh toán. Quá trình trao đổi trong thanh toán xuyên biên giới chủ yếu được hoàn thành thông qua ngân hàng, thanh toán của bên thứ ba thường có chức năng lưu ký, nghĩa là tiền thanh toán có thể được gửi vào tài khoản thanh toán của bên thứ ba và chuyển vào tài khoản của người bán sau khi giao dịch được thực hiện. đã xác nhận.

(Nguồn: Ngân hàng mua lại và ngân hàng phát hành trong xử lý thẻ tín dụng)

Như minh họa trong hình trên, trong kịch bản thương mại điện tử xuyên biên giới, phía người dùng là điểm bắt đầu để chuyển tiền và tổ chức thanh toán bên thứ ba kết nối tài khoản ngân hàng của người dùng với thẻ tín dụng/thẻ ghi nợ của tổ chức phát hành. ngân hàng. Sau khi người dùng tiêu dùng, tiền của người dùng sẽ được chuyển sang kênh thanh toán và kết nối với tổ chức thẻ để thanh toán. Sau khi thanh toán, tổ chức thanh toán bên thứ ba sẽ chuyển tiền cho người bán. Khi có tình huống mua sắm ngoại tuyến, đại lý thu mua được yêu cầu kết nối người bán và tổ chức thanh toán bên thứ ba.

Thanh toán truyền thống đã được phát triển từ lâu và hiện có thể đáp ứng hầu hết các tình huống ứng dụng với nhiều chức năng. Tuy nhiên, thanh toán xuyên biên giới phải đối mặt với những vấn đề thực tế như chi phí cao, tốc độ chậm, khả năng truy cập hạn chế và thiếu minh bạch. Theo khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang, điểm khó khăn của người dùng chủ yếu tập trung ở hai điểm sau: Thứ nhất, tốc độ thanh toán cần được cải thiện, kỳ thanh toán hiện tại không thể đáp ứng nhu cầu của người dùng. Họ hy vọng đạt được 7*24\ *Dịch vụ thanh toán 365. Thứ hai là Có nhu cầu mạnh mẽ về các kịch bản thanh toán theo thời gian thực định kỳ.

1.2 Thanh toán Web3

Mặc dù các phương thức thanh toán hiện tại đang được số hóa nhanh chóng nhưng chi phí vẫn cao do số lượng người tham gia lớn, quy trình chuyển tiền rườm rà và chi phí ma sát rất lớn. Việc nâng cao trải nghiệm thanh toán luôn bị hạn chế bởi các bên trung gian, ngân hàng, công ty công nghệ,…

Bitcoin ban đầu được thiết kế để triển khai hệ thống thanh toán tiền mặt điện tử ngang hàng phi tập trung. Năm 2008, Satoshi Nakamoto đã phát hành sách trắng Bitcoin trong bối cảnh khủng hoảng tài chính toàn cầu, với hy vọng thay đổi hệ thống tài chính lấy các ngân hàng truyền thống làm cốt lõi và đạt được sự phân cấp toàn bộ tài chính. Kể từ khi Bitcoin ra đời vào ngày 9 tháng 1 năm 2009, ứng dụng tiền điện tử quy mô lớn đã bắt đầu.

Thanh toán bitcoin cho phép chuyển khoản trực tiếp giữa những người dùng mà không cần thông qua các tổ chức bên thứ ba như ngân hàng, trung tâm thanh toán bù trừ và nền tảng thanh toán điện tử, do đó tránh được mức phí cao và quy trình truyền tải rườm rà. Sử dụng nó với sự cho phép.

(Nguồn: Giải pháp thanh toán tiền điện tử đã thay đổi thị trường như thế nào)

Tương tự như mạng thanh toán Bitcoin, thanh toán bằng tiền điện tử dựa vào mạng blockchain làm cơ sở hạ tầng xương sống, cho phép tiền điện tử được chuyển trực tiếp giữa người gửi và người nhận mà không cần bất kỳ bên thứ ba nào, nhanh chóng, thuận tiện và với chi phí cực thấp.

Khi sự chấp nhận tiền điện tử tiếp tục phát triển, điều không thể tránh khỏi là tiền điện tử sẽ tương tác với các loại tiền tệ fiat trong thế giới thực. Tại đây, các tổ chức cung cấp dịch vụ gửi và rút tiền hoạt động như các ngân hàng cung cấp dịch vụ thanh toán và bán ngoại hối trong thanh toán xuyên biên giới, cung cấp trao đổi giữa tiền điện tử và tiền tệ hợp pháp.

Do đó, thanh toán Web3 hiện tại có thể chủ yếu được chia thành hai phương thức thanh toán: (1) Thanh toán gửi và rút tiền (On Ramp & Off Ramp), nghĩa là thanh toán khi trao đổi tiền điện tử và tiền pháp định; (2) Thanh toán tiền điện tử, bao gồm ( 2.1) Thanh toán tài sản gốc trên chuỗi tiền điện tử, giữa hai địa chỉ trên chuỗi khối hoặc tương tác giữa tiền điện tử và tài sản trên chuỗi (chẳng hạn như mua NFT bằng tiền điện tử, Hoán đổi giữa các loại tiền điện tử khác nhau); và (2.2) Thanh toán bởi các thực thể truyền thống theo chuỗi tiền điện tử, nghĩa là thanh toán khi mua hàng hóa/dịch vụ khác dưới dạng tiền tệ tương đương;

Thanh toán Web3 kết nối tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử thông qua thanh toán gửi và rút tiền, đồng thời cho phép lưu thông tài sản tiền điện tử thông qua thanh toán tiền điện tử, do đó hình thành một vòng khép kín thanh toán hoàn chỉnh.

Vì thanh toán bằng tiền điện tử được thực hiện trên chuỗi nên về cơ bản, thanh toán bằng tiền điện tử không bị hạn chế về mặt địa lý và việc giám sát chúng ở các khu vực pháp lý khác nhau đang dần được cải thiện. giám sát.giới hạn.

1.3 So với thanh toán truyền thống, ưu điểm của thanh toán Web3

![Báo cáo nghiên cứu mười ngàn từ thanh toán Web3: Những gã khổng lồ tấn công bằng toàn lực, làm thế nào để định hình lại cấu trúc thị trường mã hóa? )

Thanh toán truyền thống là tập hợp các phương thức thanh toán dựa trên hệ thống tài khoản và việc chuyển giá trị được ghi lại trong tài khoản của các trung gian (như ngân hàng, công ty thanh toán bên thứ ba). Do số lượng người tham gia đông nên quá trình chuyển vốn rất rườm rà và chi phí ma sát cũng rất lớn nên chi phí cao.

Ngược lại, thanh toán Web3 là một hệ thống thanh toán dựa trên hệ thống dựa trên giá trị hoặc dựa trên mã thông báo và việc chuyển giá trị được chính người dùng lưu trữ trong sổ cái phân tán của chuỗi khối. Thanh toán Web3 dựa trên mạng blockchain làm cơ sở hạ tầng xương sống, cho phép chuyển tiền điện tử giữa người gửi và người nhận và có thể giải quyết các vấn đề về phí cao, chuyển tiền xuyên biên giới không hiệu quả và chi phí cao trong thanh toán truyền thống.

(Nguồn: Blockchain & tiền điện tử trong thanh toán: Chuyển đổi cách di chuyển tiền)

**So với thanh toán truyền thống, thanh toán Web3 có ưu điểm gì? **

Trước hết, việc dựa vào công nghệ blockchain có thể giảm chi phí tin cậy giữa các bên giao dịch một cách hiệu quả và thực hiện thanh toán trực tiếp hơn, nhanh hơn và an toàn hơn. Chức năng hợp đồng thông minh có thể thực hiện thanh toán được lập trình và thực hiện tự động, nâng cao hiệu quả và độ tin cậy của thanh toán.

Thứ hai, tính kịp thời hiện tại của thanh toán bằng tiền điện tử có lợi thế lớn so với thanh toán truyền thống, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Tính năng này sẽ là động lực quan trọng cho sự phát triển của thanh toán bằng tiền điện tử và cũng sẽ là yếu tố quan trọng trong việc thúc đẩy thanh toán xuyên biên giới truyền thống … Lực lượng chính cho việc nâng cấp công nghệ thanh toán.

Ngoài ra, dựa trên đặc điểm phân quyền, thanh toán Web3 đơn giản hóa quy trình dựa trên các tổ chức thanh toán bù trừ tập trung, giảm chi phí ma sát, đặc biệt cải thiện đáng kể hiệu quả thanh toán xuyên biên giới và tăng tốc độ giải quyết.

Có nhiều dấu hiệu khác nhau cho thấy thanh toán xuyên biên giới truyền thống và thanh toán Web3 không hoàn toàn tách biệt, cả hai đang hình thành tình thế hai chiều từ mọi khía cạnh. Một mặt, điều này được phản ánh ở chỗ việc ứng dụng công nghệ blockchain trong ngành thanh toán truyền thống đang ngày càng tăng tốc. Ngoài CBDC đang được áp dụng ở nhiều quốc gia, những người tham gia chính trong thanh toán truyền thống như SWIFT, VISA và PayPal cũng đang khám phá web3 giải pháp thanh toán; mặt khác, điều đó được phản ánh qua việc nhóm dự án thanh toán Web3 cũng đang tích cực hợp tác sâu rộng với các tổ chức tài chính truyền thống và các tổ chức thanh toán bên thứ ba, đồng thời khám phá ứng dụng tăng tốc tuân thủ đồng tiền ổn định.

Mặc dù thanh toán Web3 vẫn phải đối mặt với những thách thức về công nghệ, sự chấp nhận của người dùng, bảo mật và tuân thủ, thanh toán Web3 vẫn có ý nghĩa quan trọng đối với ngành mã hóa và thậm chí cả tài chính truyền thống nói chung.

2. Đường dẫn chính của thanh toán Web3

Hiện tại, thanh toán Web3 chủ yếu có thể được chia thành hai phương thức thanh toán: (1) Thanh toán gửi và rút tiền (On Ramp & Off Ramp); (2) Thanh toán bằng tiền điện tử (bao gồm thanh toán trong các kịch bản gốc trên chuỗi và thanh toán với các thực thể truyền thống ngoài chuỗi) thanh toán).

Thanh toán Web3 kết nối tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử thông qua thanh toán gửi và rút tiền, đồng thời cho phép lưu thông tài sản tiền điện tử thông qua thanh toán tiền điện tử, do đó hình thành một vòng khép kín thanh toán hoàn chỉnh.

Do khối lượng tài sản bản địa nhỏ trong thị trường tiền điện tử hiện tại và các tình huống thanh toán hạn chế, hầu hết các khoản thanh toán hiện được thảo luận trong ngành Web3 đều liên quan đến việc trao đổi tiền gửi và rút tiền giữa tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử.

2.1 Thanh toán tiền gửi và rút tiền

Gửi và rút tiền (On Ramp & Off Ramp) là cầu nối quan trọng kết nối tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử, đồng thời có thể tạo thành một vòng thanh toán khép kín hoàn chỉnh. Ngoài việc gửi và rút tiền OTC/P2P, các quy trình gửi và rút tiền khác yêu cầu các tổ chức thanh toán bên thứ ba . tham gia

2.1.1 Quy trình thanh toán gửi và rút tiền

Dòng vốn đằng sau các khoản thanh toán gửi và rút tiền: Người dùng chuyển tiền hợp pháp thông qua các kênh thanh toán đến nhà cung cấp thanh khoản (Nhà cung cấp thanh khoản tiền điện tử) đằng sau tổ chức thanh toán bên thứ ba và nhà cung cấp thanh khoản giống một người bán trong kịch bản thanh toán bên thứ ba truyền thống hơn. Chuyển “hàng hóa” tiền điện tử đến địa chỉ của người dùng thông qua chuỗi, đồng thời cung cấp tính thanh khoản tiền điện tử cho các tổ chức thanh toán của bên thứ ba. Rút tiền và ngược lại.

Các nhà cung cấp thanh khoản như vậy thường là các sàn giao dịch tập trung (như Coinbase Prime, Binance, Kraken) hoặc các tổ chức phát hành stablecoin (như Tether và Circle) hoặc các ngân hàng thân thiện với tiền điện tử (chẳng hạn như ngân hàng Silvergate và ngân hàng Signature đã thất bại). Các nhà cung cấp thanh khoản rất quan trọng trong quá trình gửi và rút tiền, đồng thời đóng vai trò là cầu nối giữa tiền tệ fiat và tiền điện tử.

2.1.2 Phương thức thanh toán gửi và rút tiền chính

A. Sàn giao dịch tập trung

Vì các sàn giao dịch tập trung cũng có bản chất là truyền tiền tệ nên chức năng của chúng nhất quán một phần với chức năng của các tổ chức thanh toán và giấy phép thanh toán/tài sản tiền điện tử có liên quan được áp dụng cũng nhất quán với giấy phép của các tổ chức thanh toán, vì vậy hầu hết các sàn giao dịch tập trung cũng sẽ có liên quan. chức năng thanh toán tiền gửi và rút tiền.

Ngoài ra, bản thân các sàn giao dịch tập trung cũng có thể đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản, vì vậy chúng tôi thấy rằng hầu hết các sàn giao dịch tập trung sẽ có bộ phận kinh doanh thanh toán gửi và rút tiền riêng và người dùng có thể mua trực tiếp thông qua thẻ ghi nợ/thẻ tín dụng hoặc chuyển khoản ngân hàng. , Coinbase Pay, XXX Pay, v.v.

Sàn giao dịch tập trung cung cấp cho người mua và người bán giao diện thanh toán của ví được quản lý của sàn giao dịch. Cả hai bên có thể chọn sử dụng các tài khoản khác nhau trong cùng một ví được quản lý hoặc sử dụng ví không giám sát theo nhu cầu của mình. Chi phí của ví trước thấp hơn vì nó không liên quan đến khí.

Ngoài ra, ở một số khu vực pháp lý có sự giám sát chặt chẽ hơn, các sàn giao dịch tập trung cần truy cập vào các tổ chức thanh toán gửi và rút tiền độc lập làm kênh thanh toán cơ bản để hoàn thành mục đích gửi và rút tiền của người dùng. Hoạt động này cũng phù hợp với các sàn giao dịch phi tập trung, ví dụ Uniswap đã kết nối với các tổ chức thanh toán gửi và rút tiền độc lập như Moonpay và Paypal để hỗ trợ việc gửi và rút tiền của người dùng.

B. Tổ chức thanh toán gửi và rút tiền độc lập

Tổ chức thanh toán gửi và rút tiền độc lập là tổ chức thanh toán có chức năng truyền tiền tệ được mã hóa (nó cũng có thể bao gồm các ngân hàng thân thiện với tiền điện tử) và cần phải có giấy phép liên quan cho tài sản/thanh toán được mã hóa tại nơi hoạt động kinh doanh.

Trong số đó, MoonPay hiện là dự án hàng đầu về gửi và rút tiền điện tử, được định vị là PayPal cho Web3 và có hơn 5 triệu người dùng đã đăng ký. Về phạm vi phủ sóng, MoonPay hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử tại hơn 160 quốc gia và khu vực, hỗ trợ trao đổi hơn 80 loại tiền điện tử và hơn 30 loại tiền tệ hợp pháp, đồng thời có giấy phép kinh doanh thanh toán ở hầu hết các khu vực pháp lý.

Về phương thức thanh toán, MoonPay hiện hỗ trợ thanh toán qua thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, thanh toán di động, thanh toán từ tài khoản đến tài khoản và các kênh khác. Việc thanh toán có thể được hoàn tất sau khi nhập địa chỉ trên chuỗi và số tiền tệ. Coinbase cung cấp tính thanh khoản cho nó.Dựa vào hiệu ứng Matthew do chức năng gửi và rút tiền hoàn chỉnh mang lại cũng như lợi thế của người đi đầu, nó nhanh chóng chiếm lĩnh hầu hết các thị trường châu Âu và châu Mỹ vốn bị chi phối bởi việc sử dụng thẻ tín dụng, hỗ trợ mức định giá 3,5 tỷ USD.

Ngoài ra, gần đây chúng tôi nhận thấy rằng trên cơ sở các kênh thanh toán mạnh mẽ của mình, gã khổng lồ thanh toán truyền thống Paypal đã cùng tung ra loại tiền tệ ổn định PYUSD với nhà phát hành stablecoin Paxos, nhằm mục đích thâm nhập thị trường thanh toán Web3. Ngân hàng Slivergate, vốn đã bị ảnh hưởng nặng nề trước đó và Ngân hàng Signature, đã buộc phải đóng cửa. Những ngân hàng thân thiện với tiền điện tử này thực sự là kênh thanh toán tương đối quan trọng để gửi và rút tiền.

C. Các phương thức thanh toán gửi và rút tiền khác

Các phương thức thanh toán gửi và rút tiền khác về cơ bản là các sản phẩm thanh toán tích hợp hai phương thức thanh toán trên.

Sản phẩm thanh toán tổng hợp là sản phẩm tích hợp nhiều khoản thanh toán gửi và rút tiền độc lập để người dùng có thể nhận được tỷ giá và báo giá cho các khoản thanh toán gửi và rút tiền độc lập khác nhau để thực hiện thanh toán. MetaMask là phương thức thanh toán tổng hợp điển hình nhất và các dự án chính nổi tiếng khác bao gồm TransitSwap và KyberSwap.

Thiết bị đầu cuối bán lẻ tiền điện tử ATM và POS. Với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử, ngoài các khoản thanh toán trực tuyến cho tiền điện tử, các thiết bị đầu cuối bán lẻ vật lý cho tiền điện tử cũng đã xuất hiện. ATM tiền điện tử được sử dụng để mua tiền điện tử trực tiếp bằng tiền mặt ngoại tuyến. Nhà cung cấp ATM mua thanh khoản từ các nhà cung cấp bên thứ ba và trả tiền cho người dùng. Đặc điểm của hình thức thanh toán này là tính ẩn danh, người dùng hiếm khi cần cung cấp xác minh danh tính hoặc chỉ yêu cầu rất ít thông tin cá nhân để mua tiền điện tử, nhược điểm của nó là phí giao dịch cực cao (5%-20%). Bitcoin Depot là dự án chính của đường đua này.

POS thanh toán tiền điện tử là một kênh khác để thanh toán tiền điện tử ngoại tuyến. Người dùng thanh toán tiền điện tử thông qua máy POS và người bán nhận tiền hợp pháp trực tiếp và người dùng có thể rút tiền thông qua thanh toán POS. Hình thức thanh toán này cũng yêu cầu phải xin giấy phép nhưng tỷ lệ rút tiền thấp hơn so với ATM. Pallapay là một trong những dự án cung cấp giải pháp như vậy.

(Nguồn: Tiền điện tử | Tiền đang phát triển)

Nhìn chung, hiện có nhiều phương thức thanh toán Web3 cho người dùng lựa chọn, nhưng việc gửi và rút tiền liên quan đến việc chuyển đổi tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử, và các nhà khai thác về cơ bản cần phải xin giấy phép hoạt động theo khu vực. Phí phát sinh khi thanh toán thay đổi đôi chút tùy thuộc vào phương thức thanh toán và mô hình kinh doanh.

Ngoài thanh toán gửi và rút tiền, thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng được phát hành bởi một số sàn giao dịch tập trung và tổ chức thanh toán hợp tác với các tổ chức thẻ như Visa và Mastercard kết hợp các thuộc tính của thanh toán gửi và rút tiền và thanh toán bằng tiền điện tử.

2.2 Thanh toán bằng tiền điện tử

Khi việc chấp nhận tiền điện tử tiếp tục phát triển, thanh toán Web3 cũng đang thâm nhập vào các thị trường truyền thống như thương mại điện tử (để mua sắm trực tuyến), nền kinh tế tạm thời (dành cho hợp đồng và người làm việc tự do), chuyển tiền xuyên biên giới, đặt chỗ du lịch và chơi trò chơi trực tuyến (với In- trao đổi vật phẩm trò chơi), v.v. Nó sử dụng tiền điện tử để chi tiêu và chuyển tiền trực tuyến, thay vì dựa vào cơ sở hạ tầng lỗi thời của các ngân hàng truyền thống hoặc tổ chức thanh toán bên thứ ba.

Hiện tại, thanh toán bằng tiền điện tử chủ yếu được chia thành hai loại, một loại là thanh toán với các thực thể truyền thống ngoài chuỗi và loại còn lại là thanh toán theo các tình huống gốc trên chuỗi.

2.2.1 Thanh toán bằng tiền điện tử - thanh toán thực thể truyền thống ngoài chuỗi

Theo báo cáo năm 2022 từ PYNMTS và BitPay, báo cáo đã khảo sát hơn 2.330 người bán trực tuyến với doanh thu hàng năm hơn 250 triệu USD. Khoảng 85% các nhà bán lẻ lớn (với doanh thu hàng năm vượt quá 1 tỷ USD) hiện cung cấp tiền điện tử làm phương thức thanh toán. Một nửa số người bán được khảo sát đã chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử và trong số những người bán chưa chấp nhận, 42% đang có kế hoạch chấp nhận. Báo cáo cũng cho thấy hầu hết người bán sử dụng ví không phải tiền điện tử để hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử, chẳng hạn như PayPal và Venmo.

Để đáp ứng nhu cầu thanh toán Web3 ngày càng tăng của khách hàng, các gã khổng lồ thanh toán hàng đầu như Mastercard, Visa, PayPal, Stripe và Venmo đã hợp tác với các công ty tiền điện tử để cung cấp tiền điện tử làm phương tiện thanh toán cho hàng triệu người dùng. Hầu hết các nhà bán lẻ lớn, chẳng hạn như Overstock, Microsoft, Expedia và Starbucks, cũng đã tích hợp thanh toán bằng tiền điện tử, cho phép khách hàng của họ mua hàng hóa vật lý và kỹ thuật số trực tiếp bằng tiền điện tử. Các công ty lớn khác bao gồm công ty phát trực tuyến nổi tiếng Twitch, Na Uy Air, Etsy và Burger King.

(Nguồn: Các giải pháp thanh toán tiền điện tử đã thay đổi thị trường như thế nào)

Liên quan đến thanh toán giữa các thực thể truyền thống ngoài chuỗi, chúng tôi mô phỏng một kịch bản trong đó người dùng tiêu thụ tiền điện tử và người bán thu thập tiền hợp pháp.Dòng vốn đi qua tổ chức thanh toán bên thứ ba để trước tiên trao đổi tiền điện tử lấy tiền hợp pháp thông qua tiền gửi và rút tiền , sau đó Thực hiện thanh toán bằng tiền pháp định cho người bán.

Giải pháp phổ biến nhất hiện nay là phát hành thẻ ngân hàng mã hóa. Các sàn giao dịch tập trung hoặc các công ty ví thường hợp tác với các tổ chức thẻ như Visa và Mastercard để phát hành thẻ ghi nợ/thẻ tín dụng được mã hóa. Người dùng chỉ cần giữ tiền điện tử trong tài khoản nền tảng. Sử dụng một thẻ ghi nợ/tín dụng để tiêu dùng trực tuyến hoặc vuốt ngoại tuyến. Khi thực hiện thanh toán thực tế, công ty phát hành thẻ trước tiên sẽ chuyển đổi tiền điện tử thành tiền hợp pháp địa phương thông qua kênh thanh toán rút tiền, sau đó thanh toán cho người bán. Chúng tôi đã thấy rằng sàn giao dịch tập trung Crypto.com đã phát hành thẻ ghi nợ Crypto.com Visa Card bằng Visa. Ngoài chức năng thanh toán bằng tiền tệ fiat, người dùng còn được cung cấp chức năng thanh toán tiền điện tử trên chuỗi.

2.2.2 Thanh toán bằng tiền điện tử - thanh toán trong các tình huống gốc trên chuỗi

Liên quan đến các khoản thanh toán trong kịch bản gốc trên chuỗi, người dùng thanh toán bằng tiền điện tử và người bán cũng chấp nhận tiền điện tử. Phương thức này không thể chỉ được hiểu là chuyển khoản thanh toán điểm-điểm đơn giản dựa trên công nghệ blockchain mà còn cần tính đến các vấn đề về niềm tin gặp phải trong các tình huống thanh toán thực tế cần đạt được thông qua thanh toán của bên thứ ba.

Lấy trường hợp mua sắm trực tuyến làm ví dụ, trong trường hợp giải quyết vấn đề tin cậy (chuỗi tin cậy giữa bạn bè), giao dịch có thể được thực hiện trực tiếp thông qua chuyển khoản điểm-điểm trên blockchain, trong đó người dùng thanh toán + người bán giao hàng + người dùng nhận được hàng. Nhưng khi mua sắm trên nền tảng trực tuyến không có cơ sở tin cậy, ai sẽ đảm bảo rằng người bán sẽ giao hàng sau khi chuyển và hàng nhận được sẽ phù hợp với tình hình thực tế?

Tương tự, chúng ta có thể thực hiện chuyển khoản điểm-điểm với người thân và bạn bè thông qua mạng blockchain, nhưng chúng ta nên làm gì nếu đối tác là người lạ? Do đó, hệ thống tài khoản cũng cần được liên kết với hệ thống thanh toán trên blockchain để thực hiện lưu thông hàng hóa ngoại tuyến và thanh toán trên chuỗi.

Vì vậy, cần có các tổ chức thanh toán bên thứ ba cung cấp sản phẩm thanh toán tiền điện tử để giải quyết các vấn đề trên. Nó bao gồm giao thức thanh toán được mã hóa, hệ thống lõi thanh toán, tương tác sản phẩm mặt trước và các mô-đun hỗ trợ tương ứng được hiển thị trong hình trên. Chúng ta có thể thấy Ripple và Stella đang khám phá khía cạnh này.

Visa gần đây đã cung cấp giải pháp thanh toán dựa trên loại tiền tệ ổn định USDC, được áp dụng trong trường hợp của Crypto.com. Trong trường hợp trước đó khi người dùng sử dụng tiền điện tử và người bán tính phí tiền tệ fiat, Crypto.com cần chuyển đổi tiền điện tử mà người dùng thanh toán thành tiền tệ fiat và sau đó thanh toán cho người bán thông qua các kênh thanh toán truyền thống. Thanh toán thông qua các kênh thanh toán truyền thống có nghĩa là tăng số lượng bên tham gia, phí giao dịch, chi phí và độ phức tạp, đồng thời hạn chế Crypto.com thực hiện thanh toán trong giờ làm việc phi ngân hàng.

Giải pháp thanh toán USDC của Visa trực tiếp loại bỏ các bước trao đổi tiền tệ và thanh toán truyền thống để gửi và rút tiền trong các giao dịch, đồng thời thực hiện thanh toán toàn cầu, theo thời gian thực 24/7/365 trực tiếp thông qua chuỗi khối. Phương thức thanh toán linh hoạt không yêu cầu gửi và rút tiền này đã mở ra các kịch bản kinh doanh mới cho Crypto.com, chẳng hạn như lối vào thanh toán tiền điện tử cho người bán, thanh toán xuyên biên giới dựa trên blockchain, v.v.

Giải pháp thanh toán USDC của Visa cũng có thể được sử dụng để chuyển tiền xuyên biên giới. Thị trường chuyển tiền xuyên biên giới, hiện có giá trị gần 1 nghìn tỷ USD, đang bị cản trở bởi các phương thức thanh toán truyền thống có chi phí cao, tính phí cho các bên chuyển tiền lên tới 8% tổng giá trị giao dịch. Các sản phẩm chuyển tiền xuyên biên giới Web3 như Strike’s Send Globally sử dụng Lightning Network của Bitcoin để cung cấp giải pháp thay thế hợp lý cho chuyển tiền xuyên biên giới truyền thống, với mức phí chỉ từ 0,01% đến 0,1% số tiền giao dịch.

Phương thức thanh toán này, kết hợp với việc áp dụng đồng tiền ổn định, có thể giảm 80% chi phí thanh toán xuyên biên giới truyền thống. Điều này có nghĩa là đối với một khoản chuyển tiền 500 đô la, chi phí giao dịch của các khoản thanh toán bằng tiền điện tử trên chuỗi cũng như gửi và rút tiền chỉ là 4,8 đô la, thấp hơn nhiều so với chi phí trung bình của các khoản chuyển tiền xuyên biên giới dao động quanh mức 20 đô la. Vào năm 2022, lượng kiều hối của lao động xuyên biên giới sẽ đạt gần 800 triệu USD và lượng kiều hối dựa trên thanh toán Web3 có thể tiết kiệm chi phí hàng năm cho ngành từ 40 tỷ đến 64 tỷ USD.

3. Các ông lớn trong ngành triển khai thanh toán Web3

Tập trung vào các hoạt động kinh doanh chính của họ như giao dịch, thanh toán, truyền thông và mạng xã hội, những gã khổng lồ trong ngành đang dần dần mở/tiếp cận các dịch vụ và kịch bản thanh toán Web3, bao gồm ví, lưu ký, thanh toán, giao dịch và stablecoin, cuối cùng dần dần bao phủ toàn bộ hệ sinh thái của họ và tạo thành một vòng khép kín logic. Phần sau đây tóm tắt cách bố trí của Paypal, Coinbase và MetaMask về vấn đề này.

3.1 Bố cục thanh toán Web3 của công ty thanh toán Paypal - thanh toán, lưu trữ ví và tiền tệ ổn định

Trong bài viết trước “Stablecoin của gã khổng lồ thanh toán Paypal được kỳ vọng sẽ dẫn đầu ngành công nghiệp tiền điện tử trở thành xu hướng chính”, chúng tôi đã giới thiệu về stablecoin PYUSD do Paypal ra mắt vào ngày 7 tháng 8 năm 2023. Là loại stablecoin duy nhất được hỗ trợ trong hệ sinh thái PayPal, nó sẽ được sử dụng cho Kết nối 431 triệu người dùng hiện tại của Paypal, cung cấp cho người tiêu dùng, người bán và nhà phát triển Web2 một cầu nối liền mạch giữa tiền tệ truyền thống và tiền điện tử.

3.1.1 Lộ trình thực hiện nghiệp vụ gửi và rút tiền

Bằng cách xem xét thỏa thuận người dùng của Paypal CryptoCurrency, chúng ta có thể thấy vai trò quan trọng của loại tiền tệ ổn định PYUSD trong việc kết nối thanh toán Web2&3, tài khoản Paypal và tài khoản ví lưu ký được mã hóa.

Như được hiển thị trong hình trên, Paypal sử dụng stablecoin PYUSD làm cầu nối giữa tiền tệ fiat và tiền điện tử. Cho dù đó là kinh doanh gửi tiền, kinh doanh rút tiền hay kinh doanh thanh toán mã hóa, tất cả đều được hoàn thành thông qua liên kết USD - PYUSD - Tài sản tiền điện tử và ngược lại. Ví dụ: trong trường hợp tiền điện tử được sử dụng để thanh toán cho các dịch vụ của người bán, Tài sản tiền điện tử trước tiên được bán thành PYUSD/USD và sau đó được sử dụng để thanh toán cho người bán bằng PYUSD/USD.

Doanh nghiệp thanh toán tiền tệ hợp pháp sử dụng tài khoản Paypal và đối với tiền điện tử, Paypal tạo ví mã hóa Trung tâm tiền điện tử trong tài khoản Paypal. Ví sẽ được lưu trữ bởi Paxos, công ty phát hành PYUSD, nghĩa là người dùng sẽ giao tài sản của họ (khóa riêng). Thỏa thuận người dùng Paypal nêu rõ: “Bạn sẽ không giữ Tài sản tiền điện tử kỹ thuật số trong số dư Tài sản tiền điện tử của mình / Bạn không sở hữu bất kỳ Tài sản tiền điện tử cụ thể, có thể nhận dạng nào.”

Từ đó, chúng ta thấy rằng Paypal đã hoàn thành bố cục khung cho thanh toán Web3 bằng cách mở kênh thanh toán giữa tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử, phát hành tiền xu ổn định làm phương tiện giao dịch và xây dựng hệ thống ví tài khoản Paypal và có thể được sử dụng riêng. hệ sinh thái, tạo thành một vòng khép kín hợp lý.

Trên cơ sở này, Paypal cũng có thể kết hợp các lợi thế của mình trong ngành thanh toán để cung cấp hỗ trợ bên ngoài cho chức năng gửi tiền vào ví tiền điện tử như MetaMask và Ledger, cũng như hỗ trợ bên ngoài cho các sàn giao dịch tập trung như Kraken. Đồng thời, chức năng rút tiền được Paypal công bố vào ngày 12 tháng 9 cũng có thể hỗ trợ các nền tảng ví, DApp và thị trường NFT.

Với tất cả các kênh, công cụ, cơ sở hạ tầng, v.v., cách hướng dẫn 431 triệu người dùng hiện tại của Paypal truy cập Web3 và đưa Web3 thực sự tiến tới Áp dụng hàng loạt chính là chìa khóa.

(Nguồn: Mua và Bán tiền điện tử | PayPal US)

3.1.2 Các công ty thanh toán truyền thống đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng

Chúng tôi thấy rằng con đường của Paypal phù hợp hơn để các công ty thanh toán truyền thống sao chép. Các công ty thanh toán truyền thống như Stripe và Square đã tham gia vào hoạt động kinh doanh gửi tiền, rút tiền và trao đổi giao dịch. Ví dụ: Stripe đã công bố cung cấp dịch vụ gửi tiền điện tử vào tháng 12 năm 2022. Ngoài việc hiện thực hóa các chức năng cơ bản của thanh toán ngang hàng, Cash App, một công ty con của Block (công ty mẹ của Square), còn cung cấp dịch vụ giao dịch BTC.

Vì các công ty thanh toán truyền thống về cơ bản đã triển khai các quy trình tuân thủ và giấy phép đủ tiêu chuẩn cho các doanh nghiệp thanh toán địa phương nên thời điểm và cách thức họ thực hiện thanh toán Web3 chỉ là vấn đề thời gian và nhịp độ. Mặt khác, những người mới tham gia như

3.2 Bố cục thanh toán Web3 của sàn giao dịch Coinbase - giao dịch, lưu ký và thanh toán

Là sàn giao dịch tập trung tuân thủ quy định nhất thế giới, nhiều lộ trình tuân thủ của Coinbase đáng để học hỏi. Chúng tôi thấy rằng Coinbase có thể hình thành một vòng khép kín hợp lý trong hệ sinh thái của riêng mình thông qua cách bố trí thanh toán Web3, bao gồm các kênh thanh toán gửi và rút tiền, giải pháp thanh toán cho người bán thương mại, phương tiện giao dịch tiền tệ ổn định (USDC), ví lưu ký tài sản được mã hóa và Ví không giám sát , cũng như chức năng giao dịch cốt lõi của chính sàn giao dịch đó.

3.2.1 Giao dịch là cốt lõi, thanh toán là phụ trợ

Mặc dù mục đích của các sàn giao dịch tập trung để có được giấy phép thanh toán là nhằm mục đích tuân thủ các hoạt động kinh doanh thương mại của chính họ, nhưng việc mua lại các giấy phép này cũng mở ra các kênh thanh toán và hoạt động kinh doanh gửi tiền và rút tiền. Do sự không chắc chắn về quy định, việc phụ thuộc quá nhiều vào các kênh thanh toán gửi và rút tiền của bên thứ ba, chẳng hạn như Ngân hàng Slivergate, bị sét đánh và Ngân hàng Signature, bị cơ quan quản lý buộc phải phá sản, có thể gây bất ổn cho hoạt động kinh doanh. Do đó, chúng tôi thấy rằng nhiều sàn giao dịch có bộ phận kinh doanh thanh toán riêng, chẳng hạn như Binance Pay, Coinbase Pay, XXX Pay, v.v.

Trong Giấy phép & Tiết lộ, chúng tôi thấy rằng Coinbase đã nhận được giấy phép chuyển tiền (MTL) ở hầu hết các tiểu bang ở Hoa Kỳ. Đặc biệt, Coinbase đã nhận được giấy phép Bitcoin (BitLicen) từ Bộ Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York (NYDFS) vào năm 2017, trở thành sàn giao dịch Bitcoin đầu tiên có giấy phép chính thức tại Hoa Kỳ, có thể cung cấp cho người dùng khả năng mua, bán tại địa phương, và nhận các dịch vụ ở Bang New York, cũng như các dịch vụ lưu trữ Bitcoin.

Bên ngoài Hoa Kỳ, Coinbase đang tích cực phát triển thị trường nước ngoài và đã liên tiếp nhận được giấy phép EMI từ Vương quốc Anh, giấy phép VASP từ Ireland, giấy phép VASP từ Đức và giấy phép DPT từ Singapore. Do đó, Coinbase sử dụng hoạt động kinh doanh thương mại của mình làm điểm khởi đầu và các kênh thanh toán và kinh doanh thương mại của nó dần dần bao phủ nhiều khu vực pháp lý trên toàn thế giới.

(Nguồn: Coinbase Commerce)

Ngoài việc có được giấy phép tuân thủ, Coinbase còn ra mắt Coinbase Commerce, một dịch vụ thanh toán được mã hóa cấp doanh nghiệp. Đây là giải pháp thanh toán cho người bán dựa trên công nghệ blockchain giúp các doanh nghiệp trực tuyến chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử. Dịch vụ này cho phép người bán chấp nhận thanh toán bằng các loại tiền điện tử chính thống như Bitcoin, Bitcoin Cash, DAI và Ethereum. Coinbase Commerce được thiết kế để giúp các doanh nghiệp kinh doanh nhanh chóng và linh hoạt với khách hàng trên toàn thế giới

Theo báo cáo vào ngày 21 tháng 8, Coinbase đang mua lại một phần cổ phần của Circle Internet Financial, điều đó có nghĩa là Coinbase và Circle sẽ có sự liên kết kinh tế và chiến lược lớn hơn trong việc phát triển hệ thống tài chính mã hóa trong tương lai để cạnh tranh với đối thủ USDT và PYUSD. Đồng thời, Coinbase cũng có thể mở ra các kịch bản ứng dụng rộng hơn cho USDC, không còn giới hạn ở hoạt động kinh doanh giao dịch tiền điện tử mà còn có thể mở rộng sang ngoại hối và chuyển tiền xuyên biên giới thông qua thanh toán Web3. Từ đây, USDC = USD Coinbase.

3.2.2 Kinh doanh lưu ký và ví không giám sát

Coinbase Custody Trust Company, LLC, do Bộ Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York quản lý, là công ty chính cung cấp dịch vụ lưu ký cho Coinbase. Chúng tôi thấy rằng trong cuộc cạnh tranh ứng dụng ETF giao ngay Bitcoin hiện tại, ngoài việc Blackrock và Coinbase xác nhận quan hệ đối tác cho Bitcoin giao ngay ETF, Fidelity, VanEck, 21 Shares của ArkInvest, Valkyrie và Invesco đều đã gửi đơn đăng ký sửa đổi và chỉ định Coinbase làm đối tác. Sau khi SEC chấp thuận đơn đăng ký của các tổ chức tài sản này trong tương lai, số tài sản khổng lồ dưới tên của các công ty quản lý tài sản này sẽ được lưu trữ trên Coinbase.

Trong một phân tích có trong hồ sơ ETF của BlackRock, Nasdaq ước tính rằng 56% trong số 129 tỷ USD giao dịch Bitcoin ở Mỹ được thực hiện trên Coinbase, theo dữ liệu của CoinGecko. để mở rộng hơn nữa. Coinbase cũng sẽ thu được lợi ích to lớn từ việc này và trở thành người chiến thắng lớn nhất trong cuộc thi này.

Đối với Ví Coinbase không giám sát, do người dùng kiểm soát độc lập tài sản (khóa riêng) và tương tác trực tiếp với hệ thống thanh toán, nên bản thân Ví Coinbase, tương tự như MetaMask, sẽ không được FinCEN xác định là MSB.

Từ điều này, chúng tôi thấy rằng dựa trên lợi thế tuân thủ trong hoạt động kinh doanh giao dịch của riêng mình, Coinbase đã mở các kênh thanh toán để gửi và rút tiền, phương tiện giao dịch stablecoin (USDC), ví lưu ký tài sản được mã hóa và ví không giám sát, cũng như giao dịch các chức năng của chính sàn giao dịch cốt lõi, từ đó đạt được Một vòng khép kín hợp lý trong hệ sinh thái của chính nó.

Điều quan trọng là thanh toán Web3 để phục vụ tốt hoạt động kinh doanh chính của sàn giao dịch Coinbase và đóng góp lợi nhuận.

3.3 Bố cục thanh toán Web3 của ví MetaMask - ví và tổng hợp

Chúng tôi thấy rằng MetaMask đã liên tục ra mắt các chức năng mới trong năm qua. DApp danh mục đầu tư MetaMask hiện tại có các chức năng tổng hợp như Bán, Mua, Đặt cọc, Bảng điều khiển, Cầu nối và Hoán đổi để giúp người dùng quản lý tài sản một cách thuận tiện và thực hiện các hoạt động thống nhất tài sản trên chuỗi . . Đồng thời, MetaMask gần đây đã tung ra phiên bản Snaps để tích hợp các plug-in chuỗi công khai của bên thứ ba.

Lợi thế tự nhiên của MetaMask nằm ở chỗ có gần 30 triệu người dùng hoạt động hàng tháng.Theo dữ liệu được Consensys tiết lộ: Tổng số người dùng của MetaMask đã đạt 100 triệu, được liên kết với 17.000 DApp và số lượt tương tác hàng ngày của nó đã đạt 244.000 lần. Theo báo cáo của CoinGecko, tính đến tháng 8 năm nay, MetaMask đã được tải xuống 22,66 triệu lần.

Trong tương lai gần, chúng ta có thể thấy rằng MetaMask sẽ được tổng hợp thành một cổng lưu lượng siêu ví, phân bổ lưu lượng ví để phân phối cho nhiều DApp khác nhau và có rất nhiều chỗ cho trí tưởng tượng hoạt động kinh doanh.

3.3.1 Việc ra mắt Bán sẽ mở ra chức năng gửi và rút tiền

MetaMask đã ra mắt tính năng mới nhất “Bán” vào ngày 5 tháng 9, cho phép người dùng trao đổi tiền điện tử thành tiền tệ fiat thông qua Danh mục MetaMask và gửi tiền vào tài khoản ngân hàng. Vì mục đích tuân thủ, tính năng này hiện chỉ khả dụng ở Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và một số khu vực ở Châu Âu, đồng thời chỉ hỗ trợ trao đổi đô la Mỹ, euro và bảng Anh. MetaMask tuyên bố rằng họ sẽ chỉ hỗ trợ ETH trên mạng chính Ethereum khi bắt đầu ra mắt và có kế hoạch mở rộng sang các token gốc khác trên mạng Lớp 2 trong thời gian ngắn.

(Nguồn: Danh mục MetaMask)

Sau khi chọn khu vực, người dùng nhập số lượng ETH sẽ bán, chọn báo giá từ nhiều nhà cung cấp dịch vụ và kết nối tài khoản ngân hàng. Theo giới thiệu chính thức, MetaMask đã thiết lập quan hệ đối tác với các nhà cung cấp dịch vụ rút tiền điện tử như MoonPay, Sardine và Transak, tuy nhiên, hiện tại chức năng này chỉ được MoonPay và Transak cung cấp và yêu cầu xác minh KYC.

Chức năng rút tiền “Bán” được triển khai 5 tháng sau khi MetaMask triển khai chức năng gửi tiền “Mua”, cho phép người dùng gửi tiền bằng tài khoản ngân hàng, PayPal, thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng.

Các Ví không được lưu trữ như MetaMask, nơi người dùng kiểm soát tài sản (khóa riêng) một cách độc lập và tương tác trực tiếp với hệ thống thanh toán, đồng thời chỉ cung cấp dịch vụ liên lạc hoặc truy cập mạng để hỗ trợ dịch vụ chuyển tiền, không được FinCEN quản lý. Moonpay, công ty cung cấp kênh thanh toán cho MetaMask, thuộc sở hữu của MSB.

3.3.2 Công ty thanh toán bên thứ ba độc lập Moonpay

MoonPay hiện là dự án hàng đầu về gửi và rút tiền điện tử, với hơn 5 triệu người dùng đã đăng ký. Về phạm vi phủ sóng, MoonPay hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử tại hơn 160 quốc gia và khu vực, đồng thời hỗ trợ trao đổi hơn 80 loại tiền điện tử và hơn 30 loại tiền tệ hợp pháp. Về phương thức thanh toán, MoonPay hiện hỗ trợ thanh toán qua thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, thanh toán di động, thanh toán từ tài khoản đến tài khoản và các kênh khác. Uniswap trước đây cũng đã sử dụng Moonpay làm một trong những kênh gửi tiền của mình.

Sau khi tích hợp các công ty thanh toán bên thứ ba độc lập như Moonpay, MetaMask có thể nhận ra các kênh thanh toán gửi và rút tiền, ví không giám sát và nhiều chức năng giao dịch khác nhau (Hoán đổi, Cầu nối, Cổ phần, v.v.) được tổng hợp trên trang danh mục đầu tư của mình, về cơ bản hình thành vòng khép kín logic A.

Phiên bản 3.3.3 Snaps

Vào ngày 13 tháng 9, MetaMask đã phát hành phiên bản Snaps, hỗ trợ tích hợp ví cho các chuỗi không phải EVM (Máy ảo Ethereum) bao gồm Solana, Sui, Aptos, Cosmos và Starknet. Hiện tại, 34 Snaps đang ở giai đoạn thử nghiệm riêng tư. Nói một cách đơn giản, MetaMask tạo một số chức năng thành nguồn mở để các nhà phát triển bên thứ ba có thể mở rộng ví MetaMask theo cách họ muốn, nhằm mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch đa dạng hoặc cá nhân hóa hơn.

Trước đây, khi người dùng muốn tương tác với từng chuỗi công khai, họ phải tải xuống plug-in ví tương ứng, điều này không chỉ dẫn đến trải nghiệm người dùng kém mà còn gián tiếp làm tăng nhiều rủi ro bảo mật. Giờ đây, MetaMask đã mở ra một bộ thông số kỹ thuật truy cập API Snaps, cho phép các ví chuỗi công khai của bên thứ ba vượt qua những khó khăn kỹ thuật để tự mình truy cập. MetaMask chỉ chịu trách nhiệm về công việc kiểm tra quyền truy cập và các công việc phát triển khác được hoàn thành trước ngày thứ ba -nhà phát triển đảng.

Do đó, người dùng chỉ cần tải xuống ví MetaMask và cài đặt plugin chuỗi công khai của bên thứ ba để tự do di chuyển giữa các mạng chuỗi công cộng khác nhau và tính bảo mật được đảm bảo rất nhiều. Đây là một động thái tích hợp sinh thái rất thông minh, một lần nữa củng cố vị trí dẫn đầu của nó trong lĩnh vực ví plug-in.

Lợi thế tự nhiên của MetaMask nằm ở chỗ có gần 30 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. Trong tương lai gần, có thể thấy MetaMask sẽ được tổng hợp thành một cổng lưu lượng siêu ví, phân bổ lưu lượng ví để phân phối cho nhiều DApp khác nhau, tạo ra một không gian tưởng tượng cho hoạt động kinh doanh. to lớn.

4. Tuân thủ quy định về thanh toán Web3

Do tính chất mở và đổi mới của tài sản tiền điện tử nên rất khó để xác định thống nhất các thuộc tính của chúng. Hiện tại, hầu hết các khu vực pháp lý vẫn chưa có khung pháp lý hoàn chỉnh dành riêng cho tài sản tiền điện tử. Trong thực tế, việc giám sát thanh toán Web3 không chỉ yêu cầu tuân thủ các hoạt động thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền tệ mà còn phải tuân thủ các hoạt động kinh doanh tài sản tiền điện tử. Cùng với các thuộc tính lưu thông toàn cầu tự nhiên của tài sản mã hóa, thanh toán Web3 sẽ phải đối mặt với các vấn đề tuân thủ cực kỳ phức tạp ở nhiều khu vực pháp lý trên thế giới, đồng thời đây cũng là một thách thức lớn đối với việc giám sát ở nhiều khu vực pháp lý khác nhau.

Mặc dù vậy, chúng tôi vẫn có thể thấy một số khu vực pháp lý đang tích cực khám phá các khoản thanh toán Web3. Ví dụ: Thụy Sĩ, một quốc gia thân thiện với tiền điện tử, đã xác định rõ ràng “token thanh toán”; Singapore cũng có định nghĩa về “token thanh toán” và gần đây đã ban hành khung pháp lý cho stablecoin; Đạo luật MiCA của EU cũng định nghĩa rõ ràng thuật ngữ “token thanh toán”. Định nghĩa về “Mã tiền điện tử”. Việc liên tục làm rõ các định nghĩa quy định này sẽ mang lại cho tiền điện tử một trạng thái hợp pháp và hiệu quả, từ đó thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của ngành thanh toán Web3 và đưa ngành Web3 thực sự tiến tới Áp dụng hàng loạt.

Tuân thủ là nền tảng của những gã khổng lồ truyền thống, vì vậy chúng tôi thấy rằng khi họ phát triển hoạt động kinh doanh thanh toán Web3, họ chỉ giới hạn hoạt động kinh doanh của mình ở một số khu vực nhất định trong giai đoạn đầu. Ví dụ: hoạt động kinh doanh rút tiền Bán của MetaMask (được hỗ trợ bởi Moonpay) tạm thời chỉ bao gồm Hoa Kỳ Được sử dụng ở Anh và một số khu vực ở Châu Âu, stablecoin của Paypal hiện cũng bị giới hạn đối với người dùng ở Hoa Kỳ. Mặc dù các dự án chỉ có thể thực hiện kinh doanh thanh toán Web3 nếu đáp ứng các tiêu chuẩn như giấy phép, bằng cấp, giấy phép và các yêu cầu tuân thủ khác nhưng đây cũng là rào cản chính đối với các bên tham gia dự án thanh toán Web3.

Bởi vì thanh toán Web3 liên quan đến nhiều khía cạnh của việc tuân thủ pháp luật như tài sản được mã hóa, thanh toán, lưu ký tài sản, tiền tệ ổn định, chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố, v.v. nên nó cực kỳ phức tạp. Phần sau đây sẽ xem xét ngắn gọn các luật và quy định liên quan đến thanh toán Web3 ở các khu vực pháp lý chính để xem những gã khổng lồ xây dựng các rào cản tuân thủ pháp luật như thế nào.

4.1 Hoa Kỳ

Cơ quan quản lý chính liên quan đến thanh toán Web3 ở Hoa Kỳ là Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (FinCEN) thuộc Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Một mặt, FinCEN chủ yếu chịu trách nhiệm giám sát và thực hiện công tác chống rửa tiền (AML), chống tài trợ cho khủng bố (CFT) và thẩm định khách hàng (KYC), mặt khác, FinCEN chịu trách nhiệm thu thập và phân tích thông tin giao dịch tài chính.Bắt buộc tiết lộ thông tin và theo dõi những người và hoạt động đáng ngờ.

Quyền của FinCEN đến từ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng Hoa Kỳ (BSA), coi tiền điện tử là “tiền”. FinCEN đã ban hành hướng dẫn (Áp dụng Quy định của FinCEN cho một số mô hình kinh doanh liên quan đến tiền ảo có thể chuyển đổi) vào năm 2019, đưa ra các quy định liên quan đến thanh toán tài sản tiền điện tử.

Hướng dẫn năm 2019 định nghĩa “chuyển tiền” là hành động nhận tiền tệ (hoặc giá trị tiền tệ thay thế khác) từ một bên và gửi toàn bộ hoặc một phần cho bên khác. “Các loại tiền tệ thay thế” trong định nghĩa này bao gồm phiếu chuyển tiền, thẻ giá trị được lưu trữ và tiền điện tử. Trong hầu hết các trường hợp, bất kỳ “công ty” nào tham gia kinh doanh chuyển tiền sẽ đáp ứng định nghĩa về “kinh doanh dịch vụ tiền” (MSB) theo BSA và cần tuân thủ các quy định liên quan của BSA và FinCEN cũng như thực hiện các nghĩa vụ tuân thủ.

Tóm tắt sơ bộ cơ sở xác định có phải là MSB trong Hướng dẫn năm 2019 hay không:

Liệu họ có quyền kiểm soát tài sản của người dùng (khóa riêng) hay không: Ví dụ: các sàn giao dịch tập trung và người giám sát ví cung cấp dịch vụ cho người dùng Hoa Kỳ là MSB vì họ có thể kiểm soát tài sản của người dùng (khóa riêng). Với các ví không được lưu trữ như MetaMask và DEX chỉ cung cấp khớp giao dịch, người dùng kiểm soát độc lập tài sản (khóa riêng) và tương tác trực tiếp với hệ thống thanh toán hoặc chỉ cung cấp dịch vụ liên lạc hoặc truy cập mạng. thuộc về MSB.

Bản chất truyền tiền tệ của doanh nghiệp: Ví dụ: các công ty thanh toán cung cấp dịch vụ cho người dùng Hoa Kỳ, chẳng hạn như Moonpay, Paypal, Stripe và Square, đều tham gia vào hoạt động kinh doanh chuyển tiền tệ và tất cả đều thuộc về MSB.

Một “công ty” thuộc MSB không chỉ cần tuân thủ các quy định liên quan của BSA và FinCEN và thực hiện nghĩa vụ tuân thủ mà còn cần phải có giấy phép chuyển tiền (MTL) từ mỗi tiểu bang theo luật chuyển tiền của mỗi tiểu bang. Giấy phép MSB của Hoa Kỳ tương đối dễ xin, nhưng việc xin giấy phép MTL mất nhiều thời gian, để có được giấy phép MTL ở mỗi tiểu bang của Hoa Kỳ cần khoảng hai năm và hàng triệu đô la phí tư vấn luật sư.

Trong số đó, BitLince là giấy phép tài sản tiền điện tử do Bộ Dịch vụ Tài chính New York tạo ra theo Luật Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York, được sử dụng để quản lý các tổ chức tài sản tiền điện tử và các công ty ủy thác có liên quan trong tiểu bang (một cơ quan quản lý tài sản ở New York). Công ty ủy thác có mục đích hữu hạn của nhà nước). Tổ chức được cấp phép phải đáp ứng khung quy định Tuân thủ BitLicen, bao gồm bảo vệ người tiêu dùng, tuân thủ chống rửa tiền và hướng dẫn an ninh mạng. Các tổ chức trước đây đã có được Bitlicense bao gồm XRP II, Circle Internet Financial, Gemini Trust Company, itBit Trust Company, v.v.

Đây là lý do tại sao chúng tôi thấy trên tin tức rằng Đối với các công ty thanh toán đã nhận được giấy phép từ nhiều tiểu bang khác nhau, đây sẽ là rào cản cốt lõi để họ vận hành hoạt động kinh doanh thanh toán Web3 tại Hoa Kỳ.

4.2 Vương quốc Anh

Các công ty muốn thực hiện hoạt động kinh doanh thanh toán Web3 ở Vương quốc Anh cần phải có giấy phép Tổ chức tiền điện tử (Tổ chức tiền điện tử, EMI) do Cơ quan quản lý tài chính (FCA) cấp. Chúng tôi đã thấy các công ty như Coinbase nhận được giấy phép EMI vào năm 2018 và tiến hành kinh doanh mã hóa ở EU.

Điều thú vị là Aave, một nền tảng cho vay phi tập trung có trụ sở chính tại London, cũng đã nhận được giấy phép EMI vào năm 2020. Có thông tin cho rằng động thái này là một đảm bảo tuân thủ do Aave đưa ra nhằm thu hút nhiều người dùng hơn vào DeFi và cũng có thể là do các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt về bảo vệ người tiêu dùng của Vương quốc Anh.

Trước Brexit, những người có giấy phép EMI của Vương quốc Anh không bị hạn chế về thời gian hoặc lĩnh vực hoạt động và có thể cung cấp bất kỳ hình thức dịch vụ nào trong Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA). Sau Brexit, nhiều công ty đang chuyển sự chú ý sang Ireland, quốc gia trung lập và thân thiện hơn.

4.3 Ireland/EU

Ireland đã giới thiệu hệ thống đăng ký nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (VASP) vào năm 2021, trong đó Ngân hàng Trung ương Ireland xem xét các công ty để đảm bảo họ có thể đáp ứng các yêu cầu AML/CTF. Coinbase Ireland Limited đã nhận được giấy phép VASP của Ireland vào năm 2022 sau khi Coinbse nhận được giấy phép EMI do Ngân hàng Trung ương Ireland cấp phép, cho phép Coinbase phát hành tiền điện tử, cung cấp dịch vụ thanh toán điện tử và xử lý thanh toán điện tử cho bên thứ ba.

Tương tự, sau khi có được giấy phép EMI của Anh, Moonpay đã nhận được đăng ký VASP từ Ngân hàng Trung ương Ireland vào năm 2023. Giám đốc điều hành của nó cho biết: “Chúng tôi tin rằng lần đầu tiên đăng ký VASP ở Ireland và cuối cùng là đăng ký theo EU MiCA sẽ mang lại nền tảng tốt cho sự hợp tác của công ty. Việc tiếp cận thị trường EU được quản lý mang lại lợi thế cạnh tranh rất lớn.”

Đạo luật quản lý thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) của EU đã được Nghị viện châu Âu thông qua và dự kiến sẽ có hiệu lực vào năm 2024. Nói chung, MiCA áp dụng cho tất cả các thực thể liên quan đến việc phát hành tài sản tiền điện tử và cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản tiền điện tử ở EU: (1) Nhà phát hành các tài sản tiền điện tử khác nhau (Tài sản tiền điện tử), bao gồm Mã thông báo tiền điện tử, Mã thông báo tham chiếu tài sản và các Token khác; (2) Các loại dịch vụ tài sản tiền điện tử (Dịch vụ tài sản tiền điện tử) và nhà cung cấp dịch vụ (Nhà cung cấp dịch vụ), bao gồm dịch vụ lưu ký ví, dịch vụ gửi và rút tiền, dịch vụ trao đổi, dịch vụ quản lý tài sản, dịch vụ tư vấn đầu tư, v.v…

MiCA lấp đầy khoảng trống trong khung pháp lý tài chính hiện tại của EU. Sau khi được triển khai, nó sẽ hình thành một khung pháp lý thống nhất về tài sản tiền điện tử trong EU, trực tiếp hình thành một thị trường tài sản tiền điện tử rộng lớn trải rộng đến 27 quốc gia và dân số EU là 450 triệu người. Kể từ khi đăng ký giấy phép VASP ở một quốc gia thành viên EU cho phép bạn tiến hành kinh doanh trên toàn EU, Lithuania, khu vực có chính sách quản lý tiền điện tử thoải mái nhất ở EU, đã nhận được đăng ký của nhiều tổ chức thanh toán và trao đổi tập trung.

4,4 Hồng Kông

Với việc thông qua chế độ VASP của Hồng Kông, tất cả các sàn giao dịch tài sản tiền điện tử tập trung hoạt động kinh doanh tại Hồng Kông hoặc tích cực quảng bá dịch vụ của họ cho các nhà đầu tư Hồng Kông, bất kể họ có cung cấp dịch vụ giao dịch mã thông báo chứng khoán hay không, sẽ cần phải được Hồng Kông cấp phép. Ủy ban Chứng khoán và Tương lai và được quản lý bởi nó.

Đồng thời, hệ thống VASP đưa ra các yêu cầu về “bảo quản an toàn tài sản của khách hàng” đối với hoạt động của các sàn giao dịch tập trung, nghĩa là nó yêu cầu các nhà khai thác nền tảng nắm giữ tiền của khách hàng dưới dạng quỹ tín thác (giấy phép ủy thác TCSP) thông qua toàn bộ- công ty con thuộc sở hữu của khách hàng. Điều này có nghĩa là cần phải có giấy phép TCSP để quản lý độc lập tài sản của nhà đầu tư nhằm tránh hành vi tự trộm cắp.

Tên đầy đủ của giấy phép TCSP là Nhà cung cấp dịch vụ ủy thác hoặc công ty. Vì các ngân hàng truyền thống chỉ có thể nắm giữ tài sản tiền tệ hợp pháp nên việc giám sát tài sản tiền điện tử hiện chỉ có thể được đặt trong tài khoản ủy thác, điều này cũng mang lại cho giấy phép ủy thác TCSP các tình huống kinh doanh mới.

Tòa án tối cao Hồng Kông trước đây đã ra phán quyết đối với Re Gatecoin Ltd [2023] Trong trường hợp HKCFI 914, tài sản tiền điện tử được mô tả là “tài sản” và được nêu rõ rằng “nó có thể được nắm giữ dựa trên sự tin tưởng”. Do đó, bất kỳ công ty nào tham gia kinh doanh lưu ký tài sản tiền điện tử đều cần phải xin giấy phép TCSP. Ví dụ: các sàn giao dịch OSL, Hashkey Group và Gate.io đều có các công ty ủy thác TCSP của riêng họ. Ngoài ra, cơ sở hạ tầng ví và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số Liminal gần đây cũng đã nhận được giấy phép TCSP.

Theo Pháp lệnh Chống rửa tiền, bất kỳ thực thể nào đang hoạt động hoặc có ý định vận hành các dịch vụ tiền tệ ở Hồng Kông đều phải xin giấy phép Điều hành Dịch vụ Tiền tệ (MSO) từ Cục Hải quan và Thuế đặc biệt Hồng Kông. Đối với hoạt động kinh doanh thanh toán Web3, nếu hoạt động kinh doanh mã hóa có liên quan của công ty ở Hồng Kông bao gồm dịch vụ trao đổi tiền tệ hoặc dịch vụ chuyển tiền thì nhà cung cấp dịch vụ liên quan cần phải có giấy phép MSO do Hải quan Hồng Kông cấp.

4,5 Singapore

Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) là ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính toàn diện của Singapore, đồng thời chịu trách nhiệm giám sát ngành Web3. Tham khảo “Hướng dẫn cung cấp mã thông báo kỹ thuật số” do MAS phát hành vào tháng 5 năm 2020, có thể thấy rõ rằng mã thông báo bảo mật và mã thông báo thanh toán được quy định bởi hai quy định đặc biệt và mã thông báo chức năng không được quy định. .

Đối với mã thông báo thanh toán, theo Đạo luật dịch vụ thanh toán có hiệu lực từ tháng 1 năm 2020, dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số (DPT) được cung cấp tại Singapore, bao gồm các dịch vụ giao dịch trực tiếp của DPT (như mua, bán, trao đổi tiền hợp pháp, đổi tiền) và cung cấp các dịch vụ thuận tiện cho việc giao dịch DPT (như sàn giao dịch, người giám sát, dịch vụ ví, v.v.).

Việc xin giấy phép này tương đối khó khăn, trong những năm gần đây, thái độ thận trọng đối với lĩnh vực mã hóa đặc biệt nghiêm trọng, tuy nhiên, Singapore có thời hạn miễn trừ vô thời hạn đối với quyền vận hành DPT và hoạt động có thể được thực hiện mà không cần giấy phép. Vào năm 2022, Circle, Paxos, Blockchain.com, Coinbase, Luno, Digital Treasures Center, Crypto.com, Genesis và các tổ chức khác đã nhận được giấy phép DPT.

(Nguồn: Từ trung tâm mã hóa đến nút mã hóa, hãy xem khung quy định Web3 của Singapore)

5. Tương lai của thanh toán Web3

Ở góc độ thị trường, đây vẫn là thị trường đại dương xanh đáng mơ ước. Theo thống kê, hiện trên thế giới có 1,7 tỷ người không có tài khoản ngân hàng nhưng đang rất cần các dịch vụ tài chính liên quan. Các quốc gia có lạm phát cao, một bộ phận lớn dân số không sử dụng dịch vụ ngân hàng hoặc không có dịch vụ ngân hàng hoặc nơi hệ thống tài chính truyền thống được coi là không đáng tin cậy đã chứng kiến sự gia tăng thanh toán bằng tiền điện tử nhờ những đổi mới này. Chỉ riêng con số hơn 420 triệu chủ sở hữu tiền điện tử trên toàn thế giới cũng đủ cho thấy ngành công nghiệp tiền điện tử không phải là một ngành đầu cơ mà là một ngành đang bùng nổ và phát triển nhanh chóng.

Từ góc độ đổi mới và phát triển. Hiện tại, để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về tiền điện tử, Lớp 2 tiếp tục đổi mới và tối ưu hóa các giải pháp khả năng mở rộng, stablecoin giải quyết vấn đề biến động tiền điện tử và các nhà cung cấp dịch vụ ví và giải pháp quản lý tài sản tuân thủ của tổ chức giám sát giải quyết các vấn đề bảo mật tài sản. cung cấp các giải pháp thanh toán gửi và rút tiền để giải quyết các vấn đề về thu tiền của người bán và thanh toán di động. Những đổi mới công nghệ đang bùng nổ này đã đặt nền tảng vững chắc để Web3 tiến tới Áp dụng hàng loạt.

Nhìn lại lộ trình triển khai thanh toán Web3 của những gã khổng lồ như Paypal, Coinbase và MetaMask, cũng như lượng truy cập và bối cảnh mạnh mẽ tương ứng của họ, sau đó hãy tưởng tượng những lợi thế độc quyền của những người chơi như X (Twitter) và Telegram đang tung ra một tất cả cuộc tấn công. Không khó để nhận ra rằng sau khi các gã khổng lồ mở ra các chức năng cơ bản về ví, lưu ký, tiền tệ ổn định và thanh toán, họ sẽ hình thành nên hệ sinh thái mã hóa Web3 khổng lồ của riêng mình. Trong bối cảnh đó, cấu trúc hiện tại của thị trường tiền điện tử, vốn bị chi phối bởi các sàn giao dịch, chắc chắn sẽ thay đổi.

Ngoài hệ sinh thái mã hóa Web3 khổng lồ tương ứng của những gã khổng lồ, khả năng tương thích bên ngoài của các sản phẩm Web3 cũng là một trong những điểm thay đổi. Lấy ví Web3 làm ví dụ, ví Web3 là một công cụ được tích hợp chặt chẽ với hệ sinh thái DApp, cung cấp chức năng truy cập và sử dụng trực tiếp các DApp. Hiện tại, người dùng ví OKX Web3 có thể truy cập hơn 5.500 DApp thông qua nó và hơn 500 DApp đã được tích hợp vào ví. Chưa kể MetaMask có gần 30 triệu người dùng hoạt động hàng tháng và MetaMask Portfolio DApp có các chức năng tổng hợp như Bán, Mua, Đặt cược, Bảng điều khiển, Cầu nối và Hoán đổi.

![Báo cáo nghiên cứu mười ngàn từ thanh toán Web3: Những gã khổng lồ tấn công bằng toàn lực, làm thế nào để định hình lại cấu trúc thị trường mã hóa? )

Từ góc độ hệ thống tiền tệ, BIS đã nêu trong “Kế hoạch chi tiết cho hệ thống tiền tệ tương lai”: Hệ thống tiền tệ ngày nay đang trên đà đạt được một bước nhảy vọt lớn khác. Sau số hóa, chìa khóa cho sự phát triển của hệ thống tiền tệ là token hóa - quá trình thể hiện kỹ thuật số các yêu cầu về quyền trên nền tảng lập trình, có thể được coi là logic tiếp theo của việc lưu trữ hồ sơ kỹ thuật số và chuyển giao tài sản.

Hệ thống tiền tệ trong tương lai sẽ sử dụng mã thông báo để cải thiện hệ thống tiền tệ cũ và hỗ trợ hệ thống tiền tệ mới. Loại bỏ sự chậm trễ và sự không chắc chắn bằng cách tận dụng cách tiếp cận trung gian mới (sổ cái thống nhất) để phục vụ người dùng cuối, loại bỏ sự can thiệp và đối chiếu thủ công phát sinh từ việc phân tách truyền thống giữa nhắn tin, thanh toán bù trừ và giải quyết. Token hóa có thể nâng cao đáng kể khả năng của hệ thống tài chính và tiền tệ, đồng thời các hệ thống tiền tệ trong tương lai dự kiến sẽ giải phóng các động lực tăng trưởng kinh tế mới thông qua token hóa, điều này không thực tế trong bối cảnh xung đột vốn có trong hệ thống tiền tệ hiện tại.

Loại mã thông báo này không chỉ là mã thông báo phổ biến gần đây của tài sản thực (RWA) mà còn là mã thông báo của chính loại tiền tệ đó. Mã thông báo không chỉ xác định nội dung mà còn đóng gói logic thanh toán của mã thông báo thông qua khả năng lập trình của mã thông báo, từ đó xác định nội dung có thể được sử dụng để làm gì.

（Nguồn: Kế hoạch chi tiết về tiền tệ trong tương lai: cải thiện cái cũ, kích hoạt cái mới)

6. Viết ở cuối

Không còn nghi ngờ gì nữa, trong tương lai gần, thanh toán Web3 sẽ trở nên phổ biến và có thể thay thế hoàn toàn các phương thức thanh toán hiện tại, cả trong doanh nghiệp và giữa các cá nhân. Đồng thời, tài chính truyền thống cũng sẽ được kết nối thông qua tài chính và thương mại thanh toán Web3, lấy biểu hiện tài sản, lưu thông, giao dịch, lập trình và giám sát làm đề xuất giá trị chính, nêu bật các lợi thế về hiệu quả.

Cơ hội lớn nhất cho tiền điện tử có thể không được coi là tiền điện tử mà là một bộ phương thức thanh toán mới. Một số người nghĩ rằng ứng dụng tuyệt vời của Web3 vẫn chưa xuất hiện, nhưng có thể nó đã âm thầm xuất hiện: đó là các khoản thanh toán!

Số hóa và token hóa sẽ mang lại giá trị mới cho hệ thống tiền tệ truyền thống và vượt qua những ranh giới không thể trước đây.Do đó, nền kinh tế thế giới có thể thay đổi mãi mãi.

-KẾT THÚC-

THẨM QUYỀN GIẢI QUYẾT:

[1] ZONFF Nghiên cứu, diễn giải toàn cảnh và phân tích xu hướng theo dõi thanh toán Web3

[2] Kế hoạch tiền tệ trong tương lai: Cải thiện cái cũ, tạo điều kiện cho cái mới

[3] Bing Ventures, Quy mô thị trường thanh toán tiền điện tử sẽ đạt hàng trăm tỷ đô la trong ba năm

[4] TokenInsight, Báo cáo nghiên cứu ngành thanh toán tài sản kỹ thuật số năm 2021

[5] Ripple & FPC, Blockchain & tiền điện tử trong thanh toán: Thay đổi cách di chuyển tiền

[6] B2BinPAY, Giải pháp thanh toán tiền điện tử đã thay đổi thị trường như thế nào

[7] Ngân hàng Sygnum, tiền điện tử làm phương tiện thanh toán: Một xu hướng lớn đang phát triển

[8] Celine Wee, Bật/tắt đường dốc trong Web3: Hướng dẫn giới thiệu

[9] ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN CỦA TIỀN ĐIỆN TỬ PAYPAL

[10] LD Capital: Phân tích logic đầu tư và tiềm năng tăng trưởng của Coinbase

[11] Gã khổng lồ công nghệ đang đặt cược vào Ouke Cloud Chain, liệu ví Web3 có thể trở thành điểm tựa thúc đẩy ngành?

[12] Thanh toán Visa, tiền điện tử stablecoin

[13] Áp dụng các quy định của FinCEN cho một số mô hình kinh doanh nhất định liên quan đến tiền ảo có thể chuyển đổi

[14] Suy nghĩ của Mạnh Yan về blockchain, suy ngẫm về “vòng tròn chuỗi” trong mười năm qua

[15] CSDN, [Cấu trúc thanh toán] Thanh toán xuyên biên giới

[16] Viện nghiên cứu Toubao, thanh toán xuyên biên giới