NVIDIA của kết quả tài chính dường như đã mang lại sự lạc quan mới cho toàn bộ thị trường. Khi xem xét công bố tuần trước, tôi nhận ra rằng, kết quả này không chỉ phản ánh sự thịnh vượng của các công ty công nghệ mà còn là một chỉ số quan trọng thể hiện sức khỏe của toàn bộ ngành AI, tài sản mã hóa, và lĩnh vực khai thác mỏ.

Trước tiên, từ các số liệu. Doanh thu quý 4 của NVIDIA đạt 68,1 tỷ USD, tăng 73% so với cùng kỳ năm ngoái. Việc lĩnh vực trung tâm dữ liệu tăng trưởng 75% thực sự ấn tượng. Và dự báo doanh thu cho quý tới là 78 tỷ USD, đưa ra hướng dẫn tích cực. Điều này cho thấy việc mở rộng hạ tầng AI vẫn còn trong giai đoạn đầu.

Sự lạc quan về kết quả tài chính này lan tỏa đến thị trường tài sản mã hóa thật thú vị. Đặc biệt, các token liên quan đến AI phản ứng rất rõ ràng. Bittensor (TAO) hiện ở mức 251,00 USD, tăng 1,74% trong 24 giờ. Internet Computer (ICP) ở mức 2,43 USD, đang điều chỉnh nhẹ, nhưng các giao thức AI phân tán như vậy xem thành công của NVIDIA là bằng chứng cho sự mở rộng nhu cầu của họ.

Một điểm chú ý khác là sự chuyển hướng của các công ty khai thác Bitcoin. Các công ty niêm yết như IREN, TeraWulf đang đa dạng hóa sang các lĩnh vực tính toán hiệu năng cao (HPC). Nói cách khác, họ tận dụng các tài sản hiện có như điện năng và hạ tầng làm mát để không chỉ khai thác Bitcoin mà còn lắp đặt GPU NVIDIA H100 hoặc B200. Chiến lược này hoàn toàn hợp lý về mặt chiến lược.

Giám đốc điều hành của NVIDIA đã nói rằng "AI sẽ còn ngày càng tốt hơn nữa", điều này càng làm tăng thêm sự lạc quan của thị trường. Kể từ khi ra mắt ChatGPT, doanh thu của lĩnh vực trung tâm dữ liệu của NVIDIA đã tăng gần 13 lần, nên lời nói của ông ấy có trọng lượng rất lớn.

Các dự án học máy phân tán như Bittensor hoặc các dự án hướng tới AI chuỗi như Internet Computer đều liên quan chặt chẽ đến thành công của phần cứng này. Các nhà đầu tư xem sự thịnh vượng của NVIDIA như một bằng chứng cho khả năng duy trì của toàn bộ ngành AI.

Tuy nhiên, điều thú vị là giá cổ phiếu NVIDIA chỉ tăng khoảng 1,4% trong phiên giao dịch. Có thể đã phản ánh đầy đủ sự tăng trưởng hoàn hảo rồi. Nhưng điều này cho thấy thị trường đang chuyển từ giai đoạn đầu tư dựa trên đầu cơ sang giai đoạn "hóa đơn và hạ tầng". Nói cách khác, tính bền vững bắt đầu được đặt câu hỏi.

Điều quan trọng đối với người dùng tài sản mã hóa là NVIDIA có hợp đồng cung cấp và kế hoạch tồn kho đến năm 2027. Điều này không phải là bong bóng ngắn hạn, mà là một chu kỳ tăng trưởng có cấu trúc rõ ràng.

Trong bối cảnh ranh giới giữa khai thác Bitcoin và trung tâm dữ liệu AI ngày càng mờ nhạt, những người chơi thành công nhất sẽ là các doanh nghiệp có thể kết nối khoảng cách giữa tài sản kỹ thuật số và phần cứng vật lý. NVIDIA cung cấp "não bộ" (GPU), trong khi lĩnh vực tài sản mã hóa cung cấp " hệ thần kinh" (mạng phân tán). Sự cộng hưởng này sẽ định hình thị trường trong tương lai.