Tôi vừa nhận thấy điều gì đó thú vị trong các biến động gần đây của thị trường. Bitcoin gần như đã bắt chước chính xác sự phục hồi hình chữ V mà chúng ta đã thấy trên Nasdaq, và điều này nói lên khá nhiều về cách đồng coin thực sự phản ứng với các thị trường truyền thống.

Đối với những người chưa quen, sự phục hồi hình chữ V là khi một thứ gì đó giảm mạnh rồi nhanh chóng hồi phục trong cùng một phiên. Đúng như vậy đã xảy ra. BTC giảm trong những giờ đầu hoạt động tại Mỹ do lo ngại về địa chính trị và biến động giá dầu, nhưng khi Nasdaq bắt đầu hồi phục, Bitcoin cũng theo đà.

Điều tôi thấy quan trọng là tại sao Nasdaq lại quan trọng hơn S&P 500 để hiểu về Bitcoin. Nasdaq đầy ắp công nghệ và đổi mới sáng tạo, và Bitcoin phản ứng nhiều hơn với các ngành tăng trưởng này hơn là các chỉ số rộng hơn. Khi thấy vốn đầu tư mạo hiểm quay trở lại các cổ phiếu có độ beta cao, Bitcoin thường di chuyển cùng hướng. Gần như đồng coin là một chỉ báo dự đoán tâm lý đầu cơ.

Bây giờ, sự phục hồi đã lên tới mức 70.000 đô la, nhưng chưa thể đóng cửa chắc chắn trên mức đó. Điều này quan trọng vì cấu trúc kỹ thuật vẫn chưa xác nhận một sự thay đổi xu hướng thực sự. Những gì chúng ta thấy chỉ là mua vào chiến thuật trong đợt giảm chứ chưa phải là một sự đảo chiều hoàn toàn.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là sự chiếm ưu thế của Bitcoin. Nó đã vượt qua mức 59% và hiện quanh mức 57%, cho thấy vốn đang tập trung vào các tài sản crypto đã được thiết lập. Khi thấy mô hình này, thường có nghĩa là các nhà giao dịch đang phòng thủ, ưu tiên Bitcoin hơn các altcoin đầu cơ. Đây là một động thái điển hình trong các thị trường không chắc chắn.

Nhưng điều kỳ lạ là: mặc dù giá đã hồi phục, tâm lý thị trường vẫn còn trong vùng sợ hãi cực độ. Đó là một sự phân kỳ thú vị. Trong lịch sử, khi thấy điều này, nghĩa là sự hồi phục có thể là thật, nhưng niềm tin vẫn còn mong manh. Không phải là kiểu phục hồi khiến bạn cảm thấy an toàn.

Các yếu tố vĩ mô vẫn còn rất quyết định. Biến động giá dầu, kỳ vọng lạm phát, lợi suất trái phiếu, tất cả đều ảnh hưởng đến cách Bitcoin di chuyển. Đồng coin phản ứng nhạy cảm hơn nhiều với các yếu tố vĩ mô so với nhiều người nghĩ.

Điều cần theo dõi bây giờ là liệu Nasdaq có duy trì các mức lợi nhuận cao hơn không. Nếu có, Bitcoin có cơ hội thực sự để phá vỡ mức 70.000 đô la đó. Nếu tâm lý thị trường chứng khoán lại xấu đi, có thể chúng ta sẽ thấy một đợt phòng thủ khác trong crypto. Mối quan hệ giữa các thị trường này chặt chẽ hơn nhiều so với phần lớn các nhà giao dịch hiểu.

Tóm lại, những gì chúng ta thấy là một sự phục hồi chiến thuật, không phải là một sự giải quyết rõ ràng. Sự phục hồi hình chữ V là có thật, nhưng xác nhận cấu trúc vẫn chưa có. Bitcoin vẫn là một tài sản nhạy cảm với các yếu tố vĩ mô, có mối liên hệ chặt chẽ với các động thái về thanh khoản và khẩu vị rủi ro đầu cơ. Cho đến khi chúng ta thấy dữ liệu vĩ mô ổn định rõ ràng và tâm lý trở lại bình thường, hãy dự kiến sẽ còn nhiều biến động.