Thị trường đang chứng kiến sự hỗn loạn thực sự những ngày này. Tình hình leo thang giữa Washington và Tehran đã phủ bóng lên mọi thứ, từ giá nhiên liệu đến các khoản dự phòng của nhà đầu tư.

Những gì đang xảy ra hiện nay không chỉ là những biến động bình thường. Nỗi lo về gián đoạn nguồn cung dầu qua eo biển Hormuz - nơi vận chuyển khoảng 20% nguồn cung toàn cầu - đã đẩy giá Brent vượt trên 78 đô la một thùng với một cú nhảy mạnh hơn 8% trong một phiên. WTI cũng không chậm trễ, gần chạm mức 72 đô la. Các nhà phân tích cảnh báo nghiêm túc: nếu thực sự đóng cửa eo biển, chúng ta có thể thấy giá vượt qua 100 đô la một cách nhanh chóng đáng sợ.

Khí tự nhiên cũng trong đợt tăng giá. Các hợp đồng tương lai ở châu Âu tăng do lo ngại gián đoạn nguồn cung khí hóa lỏng, điều này đồng nghĩa với chi phí cao hơn cho ngành công nghiệp toàn cầu và lạm phát nhập khẩu thêm.

Các nhà đầu tư đã làm những gì họ thường làm khi sợ hãi: chạy về các nơi trú ẩn an toàn. Vàng ghi nhận mức cao kỷ lục gần 5400 đô la một ounce, và bạc tăng ít nhất 12%. Đây không chỉ là nỗi sợ chiến tranh - mà còn là biện pháp phòng ngừa mất giá trị mua của các đồng tiền giấy. Trái phiếu kho bạc Mỹ (kỳ hạn 10 năm) cũng trở thành nơi trú ẩn, khiến lợi suất giảm do nhu cầu lớn.

Phố Wall không thoát khỏi những cú sốc. Chỉ số S&P 500 giảm khoảng 1,5%, và Nasdaq giảm 1,9% dưới áp lực từ cổ phiếu công nghệ. Nhưng không phải tất cả đều thua lỗ. Các công ty quốc phòng như Lockheed Martin và Northrop Grumman đã tăng hơn 3% nhờ dự đoán tăng chi tiêu quân sự. Ngành hàng không chịu áp lực nặng nề - giảm khoảng 5% do chi phí nhiên liệu tăng vọt. Công nghệ cũng gặp khó khăn do lãi suất chiết khấu tăng lên vì áp lực lạm phát kéo dài.

Tiền điện tử thể hiện một hành vi thú vị. Bitcoin bắt đầu di chuyển như "vàng kỹ thuật số" trong những phút hoảng loạn, với dòng tiền mạnh mẽ vượt qua các mức kháng cự trước đó. Điều này củng cố ý tưởng rằng crypto hoạt động như một công cụ phòng hộ khỏi hệ thống tài chính truyền thống bị ảnh hưởng bởi xung đột.

Câu hỏi thực sự bây giờ là: Thị trường chứng khoán có hợp pháp hay không trong những hoàn cảnh này? Theo quan điểm Hồi giáo, đầu tư thận trọng và phòng hộ rủi ro không bị cấm - đặc biệt khi liên quan đến việc bảo vệ vốn. Nhưng đầu cơ điên cuồng và đầu tư không nghiên cứu trong thời điểm này? Điều đó hoàn toàn khác.

Các ngân hàng trung ương hiện đang gặp phải tình thế tiến thoái lưỡng nan. Giá nhiên liệu tăng trực tiếp thúc đẩy lạm phát, có thể buộc họ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Thị trường đã bắt đầu định giá kịch bản "suy thoái lạm phát" - tăng trưởng chậm lại trong khi giá cả vẫn tăng cùng lúc. Một cơn ác mộng thực sự.

Tổng kết: Vàng, dầu mỏ và ngành quốc phòng là những người chiến thắng rõ ràng ở đây, trong khi các tài sản rủi ro cao đang chịu đựng sự biến động. Nếu bạn đang nghĩ đến việc hành động, đa dạng hóa danh mục và phòng hộ rủi ro "rủi ro đuôi" đã trở thành điều cần thiết trong bối cảnh căng thẳng này.