Trong ngành tài sản mã hóa, những doanh nghiệp kiếm tiền thực sự là gì, tôi đã suy nghĩ mãi rồi, gần đây một số ý tưởng bắt đầu rõ ràng hơn. Các vấn đề về thanh toán, đại lý AI, hạ tầng, v.v. Thực ra vẫn còn nhiều cơ hội mà chưa ai thực sự bắt tay vào làm.

Đầu tiên là câu chuyện về OneKYC. Xác thực KYC có phải là quy trình phiền phức nhất trong ngành tài sản mã hóa không? Mỗi lần đăng ký sàn giao dịch mới, phải tải lên giấy tờ, chụp selfie, chờ xét duyệt. Ý tưởng là làm cho quy trình này chỉ cần một lần duy nhất, rồi có thể truy cập nhiều ứng dụng khác nhau. Đối với người dùng, giống như một cửa hàng ứng dụng, đăng nhập, xem các ứng dụng phù hợp, chỉ cần nhấp chuột. Phía backend sẽ gửi thông tin KYC của người dùng đến các nền tảng hợp tác phù hợp với quy chuẩn tuân thủ, đồng thời mở tài khoản mới. Thu nhập đến từ phí giới thiệu hoặc dựa trên số lượng người dùng đã xác thực. Hiện tại, khó khăn lớn nhất của các ứng dụng crypto là chi phí thu hút người dùng cao và tỷ lệ drop trong bước KYC, nhưng ý tưởng này có thể giải quyết triệt để vấn đề đó.

Tiếp theo là sàn giao dịch P2P tự động hóa. Nhiều nền tảng như Paxful đã biết đến, nhưng thực tế vẫn chậm và phiền phức. Phí giao dịch từ 5-10%, phải trò chuyện nhiều lần để xác nhận đối phương, chờ đợi, thậm chí mất vài giờ, rủi ro lừa đảo cao. Nhưng các công ty như @peerxyz hay @P2Pdotme đang tự động hóa bằng công nghệ kiến thức zero-knowledge. Ví dụ, khi mua tài sản mã hóa và thanh toán qua Cash App, tài sản của người bán được giữ trong nền tảng, tự động xác nhận khi thanh toán xong. Không cần gửi ảnh chụp màn hình hay trao đổi nhiều lần. Chỉ mất 1-2 phút để hoàn tất. Điều thú vị là đây trở thành kênh gửi nhận không cần KYC. Khi dùng Cash App hay PayPal, người dùng đã xác thực rồi. Những kẻ lừa đảo không muốn liên kết tài khoản thực tên thật sẽ tránh được. Ngoài ra, dịch vụ chuyển tiền của Mỹ như Zelle cũng có thể liên kết để mở rộng khả năng tiếp cận. Nền tảng Peer đã đạt khoảng 20 triệu USD giao dịch trong năm đầu tiên. Nếu thực thi đúng cách, đây chắc chắn sẽ trở thành doanh nghiệp trị giá hơn 100 triệu USD.

Việc phát hành thẻ AI đại lý là một hướng tiếp cận hoàn toàn khác. Hiện tại chưa có nhiều hoạt động, nhưng trong vài năm tới, AI sẽ xử lý thanh toán trong mọi ngành. Khác với phát hành thẻ truyền thống, AI cần nhiều hạn chế đặc biệt để sử dụng vốn đúng mục đích. Chỉ cho phép mua hàng tại các cửa hàng chỉ định, đặt giới hạn ngân sách chặt chẽ, tăng cường các biện pháp an ninh. Trong tương lai, hàng chục nghìn doanh nghiệp sẽ phát triển AI đại lý, hầu hết đều cần module thanh toán. Trở thành nhà cung cấp dịch vụ thanh toán như Stripe có thể là một mục tiêu lớn. Ban đầu chậm, nhưng sau đó đột nhiên bùng nổ. Chuẩn bị từ bây giờ để sẵn sàng khi thời cơ đến.

Thị trường giao dịch các doanh nghiệp tài sản mã hóa cũng rất thú vị. Trong năm qua, xu hướng ngành đã thay đổi. Không còn chỉ là meme coin, mà còn các ngân hàng thế hệ mới, chuyển tiền quốc tế, các doanh nghiệp có lợi nhuận thực sự. Người mua cũng nhiều hơn, các nhà sáng lập muốn bán cũng xuất hiện. Nhưng các giao dịch mua bán gần như không công khai. Người mua hỏi qua DM, nhà sáng lập trả lời từng người. Thị trường công khai cho mua bán doanh nghiệp mã hóa vẫn chưa tồn tại. Ý tưởng này là xây dựng một thị trường cho các doanh nghiệp mã hóa, nơi nhà sáng lập có thể đăng tin, nhà đầu tư xem và mua. @acquiredotcom đã thành công lớn trong lĩnh vực SaaS, nhưng chưa có nền tảng tương tự dành riêng cho doanh nghiệp mã hóa. Trong tương lai, số lượng doanh nghiệp mã hóa sẽ tăng lên, các nhà bán muốn thoái vốn cũng nhiều hơn. Nhà đầu tư cần một thị trường đáng tin cậy, dựa trên xác thực và kiểm chứng. Xác minh doanh thu, chứng minh thu nhập on-chain, dữ liệu tài chính có thể kiểm toán, KYC của cả hai bên, ký quỹ cho giao dịch. Các vấn đề pháp lý cũng rất quan trọng: chuyển tiền xuyên biên giới, hồ sơ cổ phần, quy định của các quốc gia, quy trình chuyển giao dễ dàng. Khó khăn nhưng đã được thực hiện trong lĩnh vực truyền thống. Acquired đã kiếm hơn 7 triệu USD từ việc kết nối giao dịch vào năm 2025. Mô hình doanh thu đơn giản, thu phí từ cả người mua và người bán. Người mua trả phí thành viên khoảng 490 USD/năm cộng với 3-6% giá trị giao dịch, người bán trả phí thành công 5-8% cộng phí đăng tin hàng tháng 50-150 USD. Bán một công ty trị giá 1 triệu USD có thể thu về khoảng 100.000 USD. Khi ngành công nghiệp tài sản mã hóa phát triển, chắc chắn sẽ có ai đó thực hiện mô hình này.

Cuối cùng là cho vay đối với các doanh nghiệp tài sản mã hóa. Thách thức lớn nhất là hiểu rõ về tuân thủ và quản lý rủi ro, dành cho các nhà sáng lập ngân hàng mới. Trong năm qua, các ngân hàng mã hóa dành cho người dùng phổ thông đã xuất hiện: ứng dụng đẹp, thẻ ghi nợ, tài khoản stablecoin. Bước tiếp theo là ngân hàng mã hóa dành cho doanh nghiệp. @slashapp, @altitude, @meow là những ví dụ, cung cấp tài khoản doanh nghiệp và dịch vụ ngân hàng cơ bản. Nhưng cơ hội thực sự không phải mở tài khoản, mà là cho vay. Các doanh nghiệp mã hóa lâu nay gặp khó khăn khi vay ngân hàng truyền thống. Nhiều nhà sáng lập vẫn gặp khó khăn trong việc mở tài khoản doanh nghiệp. Hầu hết đều phải tìm đến VC để huy động vốn. Ngược lại, có nhiều fintech muốn dựa vào doanh thu để cung cấp vay, không làm loãng cổ phần. Nhưng trong thế giới tiền mã hóa, chưa ai làm điều này. Đây là hướng phát triển của ngân hàng mới. Không chỉ phát hành thẻ, mà còn cho vay các doanh nghiệp mã hóa, đánh giá rủi ro. Hiện các tổ chức cho vay lãi suất khoảng 15%/năm, nếu nâng lên 25-30%/năm sẽ có lợi nhuận chênh lệch. Sau đó sẽ là quản lý rủi ro chặt chẽ và đánh giá phức tạp hơn, nhưng ngành này đã trưởng thành. Các doanh nghiệp mã hóa sinh lời ổn định đã tồn tại. Trong vòng 1 năm tới, các tổ chức cho vay fintech sẽ bắt đầu cho vay vào ngành công nghiệp này.

Cuối cùng, một lời nhắn. Ý tưởng không có giá trị gì nếu không thực hiện. Nhiều người có ý tưởng tốt, nhưng điều quan trọng là cách biến ý tưởng thành hiện thực. Việc này quyết định liệu cơ hội trị giá hơn 1 tỷ USD có thành hiện thực hay không, phụ thuộc vào khả năng thực thi.