Trong thông báo huy động vốn 110 tỷ đô la của OpenAI gần đây, hầu hết mọi người đều bị thu hút bởi số tiền khổng lồ, nhưng thực ra điều thực sự quan trọng lại nằm ở chỗ khác.

Trong vòng gọi vốn này, Amazon đã đầu tư 50 tỷ đô la, NVIDIA 30 tỷ đô la, SoftBank 30 tỷ đô la, và thứ tự cảm ơn của Sam Altman khá thú vị. Đó là theo thứ tự Amazon, Microsoft, NVIDIA, SoftBank, và chiến lược ẩn sau đó bắt đầu lộ diện.

Như một blogger quốc tế tên Aakash Gupta đã chỉ ra, điểm mấu chốt thực sự nằm ở hai thuật ngữ công nghệ là Stateless API và Stateful Runtime Environment. Đây chính là ranh giới phân chia hiện tại và tương lai.

Stateless API hiện là xu hướng chủ đạo. Được sử dụng trong các lĩnh vực tài chính, bán lẻ, y tế, khi tích hợp AI vào hệ thống hiện có. Trả lời câu hỏi, tóm tắt tài liệu, nâng cao khả năng tìm kiếm. Đối với doanh nghiệp, nó rất tiện lợi vì có thể thêm chức năng AI mà không cần thay đổi tổ chức. Tuy nhiên, có vấn đề. Khi các mô hình trở nên giống nhau, chi phí tính toán giảm, cạnh tranh về giá ngày càng gay gắt, Stateless API dễ bị thương mại hóa và lợi nhuận ngày càng bị thu hẹp.

Trong khi đó, Stateful Runtime Environment vẫn còn hạn chế ở quy mô thương mại, nhưng đây không chỉ là "cải tiến chức năng" mà còn mang ý nghĩa chuyển đổi mô hình kinh doanh. Không chỉ trả lời câu hỏi, mà còn có thể thực thi các nhiệm vụ như một lực lượng lao động kỹ thuật số. Ngân sách không còn chỉ là chi phí gọi API nữa, mà mở rộng sang tự động hóa, quản lý quy trình, giảm nhân công. Tức là, quy mô thị trường của Stateful Runtime Environment có thể vượt xa những gì chúng ta tưởng tượng hiện nay.

Cấu trúc này rõ ràng hơn khi xem xét những gì Microsoft và Amazon đã đạt được.

Microsoft đã kiểm soát lưu lượng Stateless API hiện tại qua hợp đồng trị giá 250 tỷ đô la và quyền dịch vụ độc quyền. Tất cả các lượt gọi Stateless API của OpenAI đều qua Azure. Dòng tiền ổn định, nhưng lợi nhuận của Stateless API đang có xu hướng giảm, là một vấn đề.

Amazon đã đảm bảo hạ tầng cho thời kỳ Stateful Runtime Environment qua khoản đầu tư thực tế 50 tỷ đô la và hợp đồng mở rộng trị giá 100 tỷ đô la. Nếu các đại lý trở thành trung tâm năng suất doanh nghiệp, khả năng tính toán, lưu trữ, lập lịch, liên kết quy trình, tất cả sẽ tích tụ trong môi trường AWS.

Họ đã kiểm soát dòng tiền hiện tại và đặt cược vào cấu trúc năng suất tương lai. Chiến lược hoàn toàn khác biệt.

Điều thú vị là, từ góc độ của OpenAI, nhờ vào sự phân chia rõ ràng này và hợp đồng hợp tác đảm bảo lợi ích, quyền chủ đạo rõ ràng đang nghiêng về phía họ. Trong quá khứ, OpenAI phụ thuộc lớn vào Microsoft, với 27% cổ phần và quản lý nền tảng, quyền thương lượng nghiêng về phía Microsoft. Nhưng sự tham gia của Amazon đã thay đổi bức tranh này.

OpenAI theo đuổi chiến lược đa dạng hóa đầu tư điển hình. Không phụ thuộc quá sâu vào một nhà cung cấp đám mây cụ thể, không để tương lai phụ thuộc vào một phía, mà dùng các cơ hội kinh doanh trong tương lai làm đòn bẩy để đàm phán điều kiện có lợi hơn. Hiện tại, cả Microsoft và Amazon đều không thể buông bỏ OpenAI. Trừ khi hai bên rút lui khỏi bàn đàm phán, quyền thương lượng sẽ tự nhiên trở lại tay OpenAI.

Đây chính là bản chất của vòng huy động vốn lần này.