Định giá của Revolut tăng lên $75 tỷ sau đợt bán cổ phần thứ cấp

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký bản tin hàng tuần của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Giới thiệu Con Người về Một Khoảnh Khắc Định Đoạt

Những người trong ngành tài chính bắt đầu tuần này với cảm giác rằng fintech nổi bật nhất của châu Âu đã vượt qua một ngưỡng quan trọng khác. Revolut thông báo vào thứ Hai rằng họ đã hoàn tất một bán cổ phần phụ định giá công ty ở mức bảy mươi lăm tỷ đô la. Con số này nổi bật không chỉ vì quy mô của nó, mà còn vì những gì nó gợi ý về hướng đi của công ty. Các nhà đầu tư xem giao dịch này như bằng chứng cho thấy sự tăng trưởng của Revolut vẫn mạnh mẽ, ngay cả trong giai đoạn nhiều công ty công nghệ đang xem xét lại chiến lược của mình. Giao dịch này nhấn mạnh mức độ mà công ty đã tiến xa kể từ những ngày đầu là một startup nhỏ tại London.

Công ty mô tả giao dịch như một phần của nỗ lực để cung cấp cho nhân viên thêm cơ hội bán cổ phần. Chi tiết này cung cấp cái nhìn về văn hóa nội bộ của Revolut, nơi những người đóng góp từ sớm nay nắm giữ cổ phần trị giá cao hơn nhiều so với khi công ty ra mắt một thập kỷ trước. Một số nhân viên đã tham gia vào nhiều lần bán như vậy. Lần này là cơ hội thứ năm kể từ khi Revolut thành lập. Quy mô định giá cũng cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đã tăng nhanh như thế nào trong vài năm gần đây.

Một Tiêu Chuẩn Mới cho Công Nghệ Tài Chính Châu Âu

Sự tăng trưởng của Revolut đã biến nó thành một trong những công ty tài chính được bàn luận nhiều nhất ở châu Âu. Định giá mới đưa nó vượt qua một số ngân hàng niêm yết lớn nhất trong khu vực, bao gồm Barclays, Société Générale và Deutsche Bank. So sánh này làm nổi bật mức độ quan tâm của nhà đầu tư đối với dịch vụ tài chính số hóa đầu tiên. Mặc dù con số này được xác nhận trên thị trường tư nhân thay vì qua niêm yết công khai, nhưng phản ánh kỳ vọng đối với các công ty hoạt động trong lĩnh vực thanh toán, giao dịch và tài khoản theo cách linh hoạt, thu hút một lượng lớn người dùng toàn cầu.

Giao dịch này có sự tham gia của các nhà đầu tư Coatue, Greenoaks, Dragoneer và Fidelity, cùng với các công ty quỹ đầu tư mạo hiểm Andreessen Horowitz và Franklin Templeton. Đơn vị đầu tư mạo hiểm của Nvidia cũng tham gia nhóm này. Sự pha trộn giữa các nhà đầu tư tập trung vào công nghệ và các tổ chức đầu tư cho thấy Revolut vẫn tiếp tục thu hút các thực thể tìm kiếm tăng trưởng dài hạn trong các công ty kết hợp tài chính và công nghệ quy mô lớn. Sự tham gia của các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm đã củng cố cảm nhận rằng mô hình kinh doanh của Revolut đã đạt đến một cấp độ trưởng thành mới.

Revolut hiện phục vụ hơn sáu mươi lăm triệu khách hàng. Lợi nhuận trước thuế năm ngoái tăng lên 1,1 tỷ bảng Anh, một mức tăng giúp trấn an các nhà đầu tư đang tìm kiếm dấu hiệu cho thấy công ty có thể chuyển đổi tốc độ tăng trưởng người dùng nhanh thành lợi nhuận bền vững. Công ty đã trải qua nhiều mốc định giá, từ ba mươi ba tỷ đô la năm 2021 đến bốn mươi lăm tỷ năm ngoái trước khi đạt mức hiện tại. Mỗi bước đều phản ánh điều kiện thị trường và sự mở rộng của Revolut trên nhiều sản phẩm tài chính.

Người sáng lập và Hướng đi

Revolut được sáng lập bởi Nikolay Storonsky và Vlad Yatsenko. Storonsky thường xuyên nói về niềm tin rằng một nhà lãnh đạo tài chính và công nghệ toàn cầu có thể đến từ châu Âu. Định giá gần đây của công ty ủng hộ ý tưởng đó. Trong một thông điệp kèm theo thông báo, ông bày tỏ lòng biết ơn tới nhân viên vì đã giúp một công ty trẻ phát triển thành một doanh nghiệp có tầm ảnh hưởng quốc tế mạnh mẽ. Storonsky, người đã chuyển đến Dubai vào năm ngoái, vẫn là nhân vật trung tâm trong chiến lược của Revolut.

Một ưu tiên vẫn tiếp tục hình thành các mục tiêu ngắn hạn của công ty: đảm bảo giấy phép ngân hàng đầy đủ của Vương quốc Anh. Revolut đã dành nhiều năm trong quá trình xin cấp phép này. Giấy phép này sẽ cho phép công ty mở rộng phạm vi dịch vụ được quản lý tại thị trường nội địa của mình. Các nhà phân tích tin rằng việc phê duyệt sẽ tăng cường niềm tin của khách hàng và giúp Revolut cạnh tranh trực tiếp hơn với các ngân hàng đã thành lập. Tuy nhiên, việc chờ đợi kéo dài đã đặt ra câu hỏi về thời điểm công ty có thể thực hiện đầy đủ các kế hoạch dài hạn tại Vương quốc Anh.

Nền tảng Doanh thu và Thách thức

Thương hiệu và công nghệ của Revolut có sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với khách hàng coi trọng sự tiện lợi, tốc độ và bộ công cụ tài chính đa dạng trong một ứng dụng duy nhất. Các nhà phân tích chỉ ra rằng công ty vẫn thu phần lớn doanh thu từ khách hàng giao dịch tiền điện tử và từ lãi suất liên kết với các mức lãi suất cao hơn. Những nguồn này đã giúp nâng cao lợi nhuận của Revolut trong điều kiện thị trường gần đây, nhưng công ty đang chịu áp lực mở rộng các nguồn doanh thu cốt lõi.

Cơ sở tiền gửi của công ty, dù lớn về mặt tuyệt đối, vẫn thấp hơn trung bình trên mỗi khách hàng so với các ngân hàng truyền thống. Các giám đốc điều hành thừa nhận rằng nhiều người dùng chưa xem Revolut là tài khoản tài chính chính của họ. Khoảng cách này định hình cách tiếp cận phát triển sản phẩm và chiến lược dài hạn của công ty. Để trở thành một tổ chức tài chính toàn diện, Revolut cần khách hàng dựa vào nó cho các dịch vụ ngân hàng hàng ngày thay vì xem nó như một tài khoản bổ sung.

Mở Rộng Vào Cho Vay Truyền Thống

Revolut dự định mở rộng vượt xa các dòng sản phẩm hiện tại của mình. Công ty hướng tới cung cấp tín dụng tiêu dùng, thế chấp và cuối cùng là các khoản vay doanh nghiệp. Những sản phẩm này nằm ở trung tâm của các mô hình doanh thu của các ngân hàng lớn, và chúng đòi hỏi sự chấp thuận của cơ quan quản lý và các khung quản lý rủi ro vững chắc. Việc Revolut đẩy mạnh vào các lĩnh vực này thể hiện sự chuyển đổi từ một công ty chủ yếu nổi tiếng với các công cụ dựa trên ứng dụng sang một công ty muốn có vị trí lớn hơn trong các thị trường cho vay cốt lõi.

Công ty cũng đã bàn về kế hoạch mở rộng sự hiện diện tại Hoa Kỳ. Một lựa chọn đang được xem xét là mua lại một ngân hàng của Mỹ. Mua một tổ chức đã tồn tại sẽ giúp Revolut gia nhập thị trường với một nền tảng pháp lý, thay vì xây dựng hoạt động tại Mỹ từ đầu. Một bước đi như vậy sẽ báo hiệu một chiến lược mở rộng lớn nhằm biến Revolut thành một nhà chơi lớn trong lĩnh vực tài chính toàn cầu.

Niềm Tin của Nhà Đầu Tư và Lợi Ích của Nhân Viên

Giao dịch bán cổ phần gần đây đã làm nổi bật phần thưởng tài chính mà các nhân viên và nhà đầu tư sớm nhận được. Revolut nhấn mạnh rằng họ coi sự tham gia của nhân viên là một phần quan trọng trong văn hóa của mình. Sự tăng trưởng của công ty đã làm cho nhiều cổ phần ban đầu trở nên có giá trị hơn nhiều so với một thập kỷ trước. Kết quả này đã giúp Revolut thu hút nhân tài và duy trì đà phát triển qua các giai đoạn thị trường không chắc chắn hơn.

Các nhà đầu tư xem công ty như một phần của làn sóng mới các dịch vụ tài chính số hóa được thiết kế để phản ứng nhanh hơn so với các ngân hàng truyền thống. Khả năng mở rộng của Revolut sang nhiều phân khúc trong khi duy trì sự gắn kết mạnh mẽ của người dùng hỗ trợ quan điểm này. Định giá bảy mươi lăm tỷ đô la, dù là tư nhân, cho thấy Revolut vẫn là một điểm tham chiếu quan trọng cho toàn ngành fintech. Các công ty trong ngành theo dõi tiến trình của nó sát sao, phần lớn vì tốc độ và quy mô của Revolut khó có thể sánh kịp.

Một Công Ty Trẻ Với Tầm Nhìn Toàn Cầu

Dù quy mô lớn, Revolut vẫn chỉ mới mười tuổi. Hầu hết các ngân hàng truyền thống có định giá tương đương đều có lịch sử kéo dài hàng thập kỷ hoặc hàng thế kỷ. Revolut đã xây dựng vị thế của mình bằng cách cung cấp các dịch vụ phù hợp với cách nhiều khách hàng hiện nay mong đợi quản lý tiền của họ. Thanh toán di động, chuyển khoản tức thì và truy cập dễ dàng vào đổi tiền đã trở thành những đặc điểm định hình trải nghiệm tài chính hiện đại. Khả năng tích hợp các chức năng này vào một ứng dụng duy nhất đã giúp Revolut phát triển vượt xa kỳ vọng dành cho các startup công nghệ tài chính ban đầu.

Sự trỗi dậy của công ty cũng minh chứng cho tốc độ công nghệ tài chính có thể thay đổi môi trường cạnh tranh như thế nào. Các nhà quản lý đối mặt với thách thức giám sát các công ty không hoạt động như ngân hàng truyền thống nhưng sử dụng công nghệ để tiếp cận khách hàng qua biên giới với quy mô lớn. Sự mở rộng của Revolut khắp châu Âu và các thị trường khác đã buộc các cơ quan quản lý phải xem xét cách các dịch vụ tài chính số hóa phù hợp với các khung pháp lý đã thiết lập.

Nhìn Về Phía Trước

Việc Revolut đạt mức định giá bảy mươi lăm tỷ đô la đánh dấu một khoảnh khắc quan trọng đối với công ty và toàn ngành fintech rộng lớn hơn. Các bước tiếp theo của công ty sẽ phụ thuộc vào các quyết định của cơ quan quản lý, phát triển sản phẩm mới và cách họ cân bằng giữa đổi mới và ổn định lâu dài. Mục tiêu của công ty là trở thành tài khoản tài chính chính cho nhiều người dùng hơn sẽ định hình phần lớn hướng đi trong tương lai.

Thông báo này cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vẫn còn mạnh mẽ. Khả năng Revolut thu hút các tập đoàn toàn cầu lớn vào một đợt bán cổ phần phụ gợi ý rằng kỳ vọng về việc công ty sẽ tiếp tục phát triển trên các thị trường nơi công nghệ đóng vai trò trung tâm trong các quyết định tài chính. Giai đoạn mở rộng tiếp theo — tại Vương quốc Anh, Mỹ và các nơi khác — sẽ thử thách khả năng cạnh tranh của một công ty số hóa so với các tổ chức đã thống trị ngành ngân hàng trong nhiều thế hệ.

Câu chuyện hiện bước vào giai đoạn Revolut phải chuyển đổi định giá của mình thành ảnh hưởng lâu dài. Nỗ lực xin giấy phép ngân hàng, mở rộng vào lĩnh vực cho vay và quan tâm đến thị trường Mỹ sẽ tiết lộ liệu đà phát triển của công ty có thể đưa nó vào hàng ngũ các tổ chức tài chính toàn cầu hàng đầu hay không. Việc tăng lên mức bảy mươi lăm tỷ đô la mở ra một bối cảnh mới. Công việc phía trước sẽ xác định chính xác con số đó thực sự đại diện cho điều gì.