Cara, algo rất lạ đang xảy ra trên thị trường AI và dường như không ai nói về quy mô của điều này. Anthropic, mà thực sự chẳng ai biết đến hai năm trước, vừa vượt qua OpenAI về doanh thu. Và chưa phải là gần — chúng ta đang nói về hơn 30 tỷ đô la hàng năm so với 25 tỷ của OpenAI vào tháng Tư.

Tôi sẽ vẽ ra bối cảnh để các bạn hiểu rõ quy mô: vào tháng 1 năm 2025, doanh thu của Anthropic là 1 tỷ đô la. Chín tháng sau? 30 tỷ. Trong khi đó, doanh thu của OpenAI tăng trưởng vững chắc nhưng hoàn toàn không thể so sánh — từ 13 lên 25 tỷ trong cùng kỳ. Nó giống như so sánh tăng trưởng bình thường với bùng nổ theo cấp số nhân.

Nhưng đây là cú twist mà không ai ngờ tới: cấu trúc doanh thu của hai công ty hoàn toàn khác nhau. OpenAI phụ thuộc QUÁ nhiều vào người dùng tiêu dùng — 80% doanh thu đến từ các thuê bao ChatGPT. Có 900 triệu người dùng hoạt động, nhưng bạn biết tỷ lệ chuyển đổi là bao nhiêu không? Chỉ 5%. 95% còn lại dùng miễn phí. Đó gần như là một mô hình mong manh.

Anthropic làm ngược lại. Tập trung vào khách hàng doanh nghiệp từ đầu. 80% doanh thu đến từ các công ty và các cuộc gọi API. Đã có hơn 1000 khách hàng trả hơn 1 triệu đô la mỗi năm. Tám trong 10 công ty lớn nhất của Fortune 500 sử dụng Claude. Đó là doanh thu không dễ dàng bỏ qua — các hợp đồng ký kết rất khó hủy bỏ.

Claude Code là chất xúc tác của tất cả điều này. Ra mắt vào tháng 5 năm 2025, chỉ trong 9 tháng đã tạo ra 2,5 tỷ đô la doanh thu hàng năm. Để so sánh: Cursor mất hơn một năm để đạt 500 triệu. Sự khác biệt là Claude Code không chỉ là một công cụ tốt hơn — nó là một cộng sự viết mã giúp bạn. Đội ngũ kỹ thuật của Anthropic hiện có 70-90% mã được tạo ra bởi AI. Đây là một bước ngoặt thực sự.

Vậy tại sao OpenAI gặp khó khăn? Ngoài cấu trúc doanh thu tiêu dùng mong manh, còn có các vấn đề vận hành nghiêm trọng. Họ gần như mất tất cả những người quan trọng — Ilya Sutskever rời đi, Mira Murati rời đi, John Schulman về Anthropic, Bob McGrew rời đi. Trong số 11 đồng sáng lập ban đầu, chỉ còn Sam Altman và Wojciech Zaremba làm việc toàn thời gian đến cuối 2025.

Nói dối nếu không nói rằng Anthropic đã làm điều gì đó khác biệt trong quản lý nhân sự. Bảy nhà sáng lập vẫn còn đó, không có ai rời đi công khai trong năm năm. Và điều thú vị là: mỗi nhà sáng lập sở hữu gần như cùng một tỷ lệ cổ phần (khoảng 1,8% mỗi người). Điều này loại bỏ nguồn gốc căng thẳng lớn nhất trong các startup — không ai cảm thấy bị thiệt thòi.

Nhưng còn nữa. Dario Amodei dành 30-40% thời gian của mình để đảm bảo văn hóa công ty nhất quán. Ông tổ chức họp toàn công ty mỗi hai tuần, trình bày tài liệu 3-4 trang về chiến lược, địa chính trị, xu hướng. Có một hệ thống kênh nội bộ trên Slack kiểu Twitter, nơi mọi người (bao gồm cả Dario) chia sẻ ý tưởng theo thời gian thực. Nó giống như một feed nội bộ mở.

So với OpenAI, trong cuộc khủng hoảng hội đồng quản trị năm 2023, họ có truyền thông nội bộ quá phân mảnh đến mức ngay cả CTO cũng không biết chuyện gì đang xảy ra, sự khác biệt về văn hóa là rõ rệt.

Bây giờ, tôi phải thành thật: OpenAI chưa chết. Có 900 triệu người dùng, vừa huy động được 122 tỷ đô la, ChatGPT gần như là biểu tượng của AI trong tâm trí mọi người. Nhưng có những vấn đề cấu trúc đã bùng nổ vào năm 2026. Dự kiến thua lỗ 140 tỷ trong năm nay. Các nhà phân tích của HSBC nghĩ rằng lợi nhuận sẽ không đến trước năm 2030. Tuy nhiên, Anthropic dự kiến dòng tiền dương vào năm 2027.

Chi phí huấn luyện mô hình của OpenAI cao gấp bốn lần so với Anthropic đến năm 2030. Để điều đó chìm xuống một chút — BỐN lần. Một phần là hạ tầng mạnh mẽ, phần còn lại có thể là hiệu quả.

Cũng có những điều gây khó xử. Sora (máy tạo video) tiêu tốn 15 triệu đô mỗi ngày vận hành nhưng chỉ tạo ra 2,1 triệu đô doanh thu. Họ đã đóng cửa. Quảng cáo trên ChatGPT được giới thiệu vào tháng 2 — Sam Altman đã nói vào năm 2024 rằng quảng cáo khiến ông "hoàn toàn không thoải mái". Đã trôi qua 15 tháng để làm đúng như vậy. Với tỷ lệ chuyển đổi 5%, không còn lựa chọn nào khác.

Điều thú vị nhất là không ai — kiểu như 99% các nhà phân tích — nghĩ rằng OpenAI sẽ bị vượt qua về doanh thu vào cuối năm 2023. Thỏa thuận đã thay đổi quá nhanh. Điều này khiến tôi tự hỏi: liệu thỏa thuận mới này có đúng không? OpenAI vẫn có thể lật ngược tình thế nếu họ kiếm tiền tốt hơn từ người tiêu dùng. Nếu tăng tỷ lệ từ 5% lên 10%, câu chuyện sẽ khác.

Nhưng rõ ràng một điều: trong vòng đầu tiên của thương mại hóa AI, con đường của Anthropic đã được xác nhận qua các con số. Con đường của OpenAI đang bị đặt câu hỏi. Khi Dario rời đi vào năm 2021 với sáu người, không ai nghĩ rằng sau năm năm họ sẽ dẫn đầu về doanh thu. Phần thú vị nhất? Câu chuyện vẫn chưa có hồi kết.