Từ "Động cơ xanh" đến "Lựa chọn thông minh ngành" Chỉ số ngành công nghiệp tàu thủy sẽ "đi theo sóng như thế nào"?

Hỏi AI · Làm thế nào để chuyển đổi xanh thúc đẩy chỉ số tàu biển tăng hơn 19% trong gần một năm?

《金证研》 巽风/ tác giả

13 tháng 3 năm 2026, “Kế hoạch Năm Năm thứ 15” được công bố, rõ ràng đề xuất đẩy nhanh xây dựng quốc gia mạnh về biển, thúc đẩy phát triển kinh tế biển chất lượng cao. Kế hoạch yêu cầu củng cố và nâng cao lợi thế của ngành sản xuất thiết bị biển; thúc đẩy điều chỉnh cơ cấu ngành tàu biển và các ngành liên quan, làm mạnh và làm tốt các trung tâm tàu cao cấp và thiết bị công trình biển.

Việc thực thi kế hoạch đã định hướng phát triển ngành tàu biển, đồng thời biến kinh tế biển thành tâm điểm chú ý của thị trường. Trong bối cảnh này, Chỉ số ngành tàu biển do chọn lọc thông minh làm trụ cột, nhằm định hướng chiến lược quốc gia mạnh về biển và bắt kịp nâng cấp ngành tàu, là cách nào phản ánh sâu sắc quá trình phát triển ngành và logic cốt lõi?

Một, Chuyển đổi xanh mở ra chu kỳ tàu, Chỉ số ngành tàu thông minh của Trung chứng tăng gần 19,6% trong gần 1 năm

Trong bối cảnh phát triển kinh tế biển chất lượng cao và chiến lược quốc gia mạnh về biển, ngành tàu biển không chỉ đơn thuần là “chế tạo tàu”, mà còn là một cụm sản xuất cao cấp xuyên suốt từ trên xuống dưới.

Chỉ số ngành tàu thông minh của Trung chứng chọn 40 công ty niêm yết tiêu biểu liên quan đến vật liệu tàu, chế tạo tàu, phụ kiện tàu, vận tải biển và các lĩnh vực liên quan làm mẫu, phản ánh hiệu suất tổng thể của các công ty niêm yết trong lĩnh vực tàu biển.

Hiện tại, thị phần của các doanh nghiệp đóng tàu trong thị trường quốc tế vẫn duy trì vị trí hàng đầu toàn cầu. Theo dữ liệu của Hiệp hội ngành công nghiệp tàu thủy Trung Quốc, từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2025, lượng tàu hoàn thành trong nước đạt 53,69 triệu tấn trọng tải, tăng 11,4% so với cùng kỳ, chiếm 56,1% tổng lượng toàn cầu; lượng đơn hàng mới đạt 107,82 triệu tấn trọng tải, chiếm 69,0% toàn cầu; tính đến cuối tháng 12, lượng đơn hàng còn giữ là 274,42 triệu tấn trọng tải, tăng 31,5% so với cùng kỳ, chiếm 66,8% toàn cầu. Ba chỉ số chính của ngành đóng tàu duy trì vị trí dẫn đầu toàn cầu trong 16 năm liên tiếp.

Ngành đóng tàu có đặc điểm chu kỳ dài toàn cầu điển hình. Chu kỳ tàu là hiện tượng dao động chu kỳ chung của ngành vận tải biển và ngành đóng tàu, chủ yếu thể hiện qua cung cầu năng lực vận chuyển và thay đổi đơn hàng tàu mới. Hiện tại, sự phục hồi của kinh tế toàn cầu thúc đẩy nhu cầu vận tải biển tăng trở lại, làm căng thẳng năng lực vận chuyển. Đồng thời, vấn đề già hóa đội tàu toàn cầu nổi bật, nhu cầu đặt hàng tàu mới liên tục phát sinh. Sau hơn một thập kỷ điều chỉnh sâu và thanh lọc ngành, ngành đóng tàu toàn cầu đang đón nhận một chu kỳ dài mới bắt đầu.

Về chính sách, năm 2023, tổ chức Hàng hải quốc tế (IMO) ban hành quy định mới về giảm phát thải carbon. Việc giảm phát thải bắt buộc cộng với chi phí carbon tăng nhanh chóng thúc đẩy loại bỏ tàu cũ tiêu thụ nhiều năng lượng. Điều này dẫn đến việc đặt hàng nhiều tàu năng lượng xanh mới như LNG, methanol, trực tiếp tạo ra gia tăng đơn hàng trong ngành.

Nhờ các lợi ích đa chiều của ngành, các quỹ chủ đề tàu biển thể hiện ổn định. Tính đến ngày 2 tháng 4 năm 2026, Chỉ số ngành tàu thông minh của Trung chứng tăng 6,56% trong 3 tháng gần nhất và 19,6% trong 1 năm gần nhất.

Hai, Từ “động cơ xanh” đến “chọn lọc ngành”, hiệu suất các doanh nghiệp chủ lực trong chỉ số tàu tăng trưởng cao

Thành phần của Chỉ số ngành tàu thông minh của Trung chứng không chỉ tập trung vào giai đoạn đóng tàu trung gian, mà còn bao gồm các linh kiện phụ trợ phía trên và vận tải biển phía dưới, nhằm toàn diện bắt kịp mức độ sôi động và biến động phát triển của hệ sinh thái ngành tàu.

Ngoài ra, trong việc chọn mẫu của chỉ số, nổi bật là “chọn lọc thông minh”. Chỉ số loại bỏ các chứng khoán có trung bình lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong 3 năm qua âm và nằm trong 5% mẫu chưa chọn; các mẫu còn lại có giá trị trung bình vốn hóa thị trường hàng ngày trong năm qua nằm trong top 10 sẽ được miễn trừ.

Cụ thể, các cổ phiếu trọng số hàng đầu của Chỉ số ngành tàu thông minh của Trung chứng gồm Trung Quốc Động lực, Trung Quốc Tàu thủy, Trung Quốc Quốc phòng tàu, Trung Quốc Công nghệ tàu, Thiên Hải Quốc phòng, Chấn Hoa Trọng Công, Á Châu Mỏ neo, Trung Quốc Hải phòng, WeiChai Trọng Cơ, Rung Bang Cổ phần. Các doanh nghiệp chủ lực trong lĩnh vực chế tạo tàu, cung cấp hệ thống động lực như Trung Quốc Tàu thủy, các nhà cung cấp linh kiện chính như Trung Quốc Động lực, WeiChai Trọng Cơ, Á Châu Mỏ neo đều nằm trong thành phần cổ phiếu.

Các doanh nghiệp nghiên cứu và chế tạo tàu, trang thiết bị công nghiệp biển, là thành phần trung tâm của chuỗi cung ứng trong kinh tế biển, góp phần thúc đẩy vận tải biển, khai thác dầu khí và năng lượng gió, khảo sát khoa học biển, hỗ trợ phát triển kinh tế biển chất lượng cao.

Về hiệu suất các cổ phiếu chủ lực, do cấu trúc đơn hàng của Trung Quốc Tàu thủy được nâng cấp tối ưu, tỷ lệ các loại tàu có giá trị gia tăng cao và giá các sản phẩm cùng loại đều tăng so với cùng kỳ. Thời gian xây dựng tàu rút ngắn liên tục, hiệu quả sản xuất và xây dựng tăng lên, kết quả hoạt động cũng tăng trưởng so với cùng kỳ. Trong dự báo kết quả năm 2025, lợi nhuận ròng của Trung Quốc Tàu thủy dự kiến đạt 7-8,4 tỷ nhân dân tệ, tăng khoảng 65,89% đến 99,07% so với báo cáo hợp nhất đã điều chỉnh; theo phương pháp tính của công ty, tăng trưởng 93,68% đến 132,42%. Công ty Quốc phòng tàu dự kiến đạt lợi nhuận lớn trong năm 2025, trong đó doanh thu đạt 20,55 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,90% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty đạt 1,008 tỷ nhân dân tệ, tăng hơn 167% so với cùng kỳ.

Tổng thể, ngành tàu đang bước vào giai đoạn tăng trưởng dài hạn mới. Kế hoạch “Kế hoạch Năm Năm thứ 15” còn dẫn dắt chiến lược chế tạo cao cấp và quốc gia mạnh về biển thực thi, thúc đẩy chuyển đổi xanh của tàu biển nhanh hơn. Chỉ số ngành tàu thông minh của Trung chứng tập trung vào các tài sản cốt lõi chất lượng cao của ngành tàu, định hướng chu kỳ tăng trưởng của ngành đóng tàu, phù hợp với xu hướng xanh hóa và toàn cầu hóa của ngành tàu.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Phân tích nghiên cứu này dựa trên các thông tin mà chúng tôi cho là đáng tin cậy hoặc đã công khai, chúng tôi không đảm bảo dữ liệu, tài liệu, quan điểm hoặc tuyên bố trong đó sẽ không thay đổi. Trong mọi trường hợp, dữ liệu, tài liệu, quan điểm hoặc ý kiến trình bày trong phân tích này chỉ nhằm mục đích trao đổi, chia sẻ, tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư cho bất kỳ ai. Trong mọi trường hợp, chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng dữ liệu, tài liệu, quan điểm hoặc nội dung trong phân tích này, người đọc tự chịu rủi ro. Phân tích này chủ yếu được phân phát dưới dạng điện tử, kèm theo bản in, tất cả bản quyền thuộc về 金证研. Không được trích dẫn, chỉnh sửa hoặc sử dụng phân tích này vì mục đích thương mại hoặc các mục đích khác khi không có sự đồng ý của chúng tôi.