Cathie Wood và ARK Invest đang thực hiện những động thái khá thú vị trên thị trường tiền điện tử, mặc dù mọi thứ đang giảm mạnh xung quanh. Trong các công bố gần đây, các quỹ của ARK đã bổ sung đáng kể cổ phần vào cổ phiếu Coinbase - chúng ta đang nói về gần 42.000 cổ phiếu phân bổ giữa ARKK và ARKF, tổng cộng khoảng 9,4 triệu đô la trong vị thế mới. Đồng thời, họ cũng đã tăng đáng kể cược vào Circle Internet Group và Bullish, tổng cộng thêm khoảng 12 triệu đô la. Tất cả những điều này diễn ra trong khi cổ phiếu Coinbase đóng cửa giảm 2,77%.

Điều đáng chú ý nhất là ARK đang làm chính xác điều ngược lại với phần lớn thị trường trong các đợt điều chỉnh: trong khi thị trường tiền điện tử rộng lớn bị giảm mạnh, họ lại đang nhân đôi cược vào hạ tầng. Họ đã giảm vị thế trong Meta và các công ty công nghệ lớn khác, nhưng vẫn giữ vững các tên tuổi là proxy cho hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Cổ phiếu Coinbase vẫn là phương tiện chính cho điều này, vì sàn giao dịch này là một trụ cột quan trọng của nền kinh tế on-chain.

Bối cảnh ở đây rất quan trọng. Trong quý IV năm ngoái, cổ phiếu Coinbase giảm mạnh hơn nhiều so với Bitcoin ( hiện ở khoảng 77,88K) hoặc Ethereum (2,32K). Điều này xảy ra vì khối lượng trên các sàn giao dịch tập trung giảm đáng kể sau một số sự kiện thanh khoản. Nhưng ARK dường như xem đây là cơ hội, không phải là dấu hiệu của hoảng loạn.

Ngoài Coinbase, việc tăng đầu tư vào Circle ( sau USDC) và Bullish cho thấy một chiến lược rõ ràng: đặt cược vào hạ tầng kết nối fiat với crypto và các cơ chế tiếp cận cho nhà đầu tư. Circle đã trở thành thiết yếu cho những ai tìm kiếm thanh khoản on-chain, và Bullish cung cấp một góc nhìn khác trong gia đình quỹ của ARK.

Bây giờ, điều thực sự quan trọng là luận điểm dài hạn mà ARK đã trình bày. Họ dự đoán thị trường crypto sẽ đạt 28 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 61%. Trong Big Ideas 2026, họ ước tính Bitcoin có thể đạt từ 950 nghìn đến 1 triệu đô la dưới một số điều kiện nhất định. Điều này mang tính tham vọng, nhưng ARK đang bỏ tiền vào nơi họ nói.

Chuyển động của cổ phiếu Coinbase trong chiến lược này không phải là cược ngắn hạn. Đó là về việc định vị để có thể phục hồi khi việc chấp nhận tăng tốc và rõ ràng về quy định được cải thiện. Sự biến động theo chu kỳ vẫn là một yếu tố, nhưng tầm nhìn dài hạn về mạng lưới crypto và sự tham gia của các tổ chức là điều đang dẫn dắt các khoản phân bổ này.

Tóm lại, ARK đang tận dụng sự yếu kém về giá để tăng cường cổ phần vào cổ phiếu Coinbase và hạ tầng crypto. Điều này cho thấy niềm tin vào quỹ đạo dài hạn của ngành, mặc dù những tuần hoặc tháng tới có thể mang lại nhiều biến động hơn. Hãy chú ý xem điều này sẽ phát triển như thế nào trong các công bố hàng quý tiếp theo và cách thị trường crypto phản ứng với các yếu tố thúc đẩy quy định và chấp nhận tiếp theo.