Thời đại giá trị ròng, các công ty quản lý tài chính cần tăng cường bảo vệ nhà đầu tư

Hỏi AI · Trong thời đại giá trị ròng, các công ty quản lý tài sản có thể tối ưu hóa việc đồng hành cùng nhà đầu tư như thế nào?

Gần đây, sự biến động giá trị ròng và giảm lợi nhuận của các sản phẩm tài chính cố định đã thu hút sự chú ý của thị trường, có sản phẩm giảm giá trị ròng trong năm vượt quá 3%. Các phân tích trong ngành cho rằng, do ảnh hưởng của điều chỉnh thị trường trái phiếu, lợi nhuận của các sản phẩm tài chính cố định nói chung giảm, trong khi một số sản phẩm tập trung thanh lý trước Tết Nguyên đán, điều này còn làm tăng thêm sự biến động của giá trị ròng.

Từ tháng 2 trở đi, lợi nhuận của các sản phẩm tài chính có xu hướng giảm. Các sản phẩm cố định, đặc trưng bởi “biến động thấp, lợi nhuận ổn định”, cũng xuất hiện sự giảm giá trị ròng đáng kể. Theo thống kê của Puyi Standard, tính đến cuối tháng 2 năm 2026, lợi nhuận hàng năm trung bình của các sản phẩm cố định là 2,16%, giảm 146 điểm cơ bản so với tháng trước.

Trong bối cảnh này, một số sản phẩm trước Tết Nguyên đán gặp phải việc thanh lý tập trung, khiến sự biến động của giá trị ròng càng thêm trầm trọng. Ví dụ, sản phẩm “Sunshine Jin Zengli Steady Daily Purchase Customized ( 90 ngày giữ tối thiểu ) 2 số A” của Guangda Financial, trong năm nay, giá trị ròng giảm 3,2%. Guangda Financial cho biết, sản phẩm này là sản phẩm tài chính tùy chỉnh dành cho một kênh bán hàng đơn lẻ, quy mô ban đầu nhỏ, hạn mức thấp, số lượng người giữ vị trí ít. Vào thời điểm trước Tết, do khách hàng tập trung thanh lý sản phẩm, tổng quy mô của sản phẩm giảm xuống còn khoảng 10.000 nhân dân tệ.

“Theo quy định xác nhận phần đã thanh lý theo hợp đồng sản phẩm, các tài sản liên quan cần được thanh lý và xác nhận phần theo giá trị ròng của kỳ đó.” Guangda Financial nói rằng, trong bối cảnh quy mô nhỏ, logic và quá trình tính toán phần xác nhận đã làm tăng mức biến động của giá trị ròng của các tài sản trong danh mục và giá trị ròng đơn vị, gây ra hiện tượng “giá trị ròng giảm mạnh” của sản phẩm này.

Ví dụ này mang tính ngẫu nhiên nhất định, nhưng ảnh hưởng đằng sau ngày càng được ngành quản lý tài sản chú ý. Các chuyên gia trong ngành cho rằng, khi các sản phẩm cố định xảy ra việc thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn, và tổng quy mô còn nhỏ, khả năng đầu tư của sản phẩm bị hạn chế, lợi nhuận tổng thể giảm, nhưng các khoản phí quản lý, phí ủy thác vẫn cần được tính đúng, dẫn đến giá trị ròng của đơn vị có giai đoạn giảm. Nhìn chung, đây là hiện tượng phổ biến trong ngành khi các sản phẩm quản lý tài sản quy mô nhỏ tính giá trị ròng khi có sự thay đổi trong quy mô thanh lý. Theo thông tin công bố của Guangda Financial, trong thời gian tồn tại, sản phẩm “Sunshine Jin Zengli Steady Daily Purchase Customized ( 90 ngày giữ tối thiểu ) 2 số A” có 22 khách hàng giữ vị trí, tính đến ngày 30 tháng 3, giá trị ròng dự kiến là 1,0152, lợi nhuận hàng năm kể từ khi thành lập là 1,21%. Guangda Financial cho biết, lợi nhuận trung bình hàng năm của khách hàng đạt tiêu chuẩn hiệu suất, tất cả nhà đầu tư cá nhân đều có lợi nhuận dương, không có khoản lỗ. Trong suốt quá trình vận hành đầu tư, Guangda Financial tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật và các điều khoản trong hồ sơ bán sản phẩm, công khai đầy đủ thông tin liên quan.

Mặt khác, cũng để xem xét các rủi ro nêu trên, các sản phẩm tài chính thường được thiết kế có giới hạn quy mô tối thiểu. Nếu quy mô quá nhỏ, có thể không đủ để trang trải chi phí vận hành, dẫn đến chi phí phân bổ cho mỗi phần của sản phẩm tài chính cao hơn, không chỉ ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của sản phẩm mà còn có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của nhà đầu tư. Đồng thời, việc nhà đầu tư rút vốn lớn cũng có thể gây ra tác động lớn đến quản lý thanh khoản.

Các sản phẩm cố định luôn được ưa chuộng bởi đặc tính “biến động thấp, lợi nhuận ổn định”, đặc biệt là các quỹ trái phiếu, các sản phẩm tài chính ngắn hạn, trở thành lựa chọn cốt lõi của nhóm tìm kiếm lợi nhuận ổn định. Tuy nhiên, trong thời đại giá trị ròng thực sự, ngoài việc điều chỉnh giá của các tài sản cơ sở, áp lực thanh khoản do việc rút vốn từ phía nợ cũng gây ra thách thức cho quản lý giá trị ròng của sản phẩm. Điều này cũng có nghĩa là, bảo vệ nhà đầu tư không thể chỉ dừng lại ở giai đoạn bán hàng, mà cần xuyên suốt vòng đời của sản phẩm.

Đối mặt với thử thách phức tạp của thị trường, sự biến động của giá trị ròng tăng lên, việc tăng cường đồng hành cùng nhà đầu tư và quản lý giá trị ròng trở thành các bước ngày càng được các tổ chức quản lý tài sản chú trọng. Khi thị trường biến động lớn, các công ty tài chính có thể phát hành thư gửi nhà đầu tư, giải thích nguyên nhân biến động thị trường và đề xuất các biện pháp ứng phó. Đáng chú ý, hiện nay trong giai đoạn phát hành sản phẩm, các công ty tài chính đã tăng cường hợp tác với nhóm bảo vệ người tiêu dùng, chuyển đổi chiến lược đầu tư thành nội dung dễ hiểu, dễ chấp nhận để giúp nhà đầu tư nhìn nhận một cách lý trí về sự biến động của giá trị ròng.

Các chuyên gia khuyên rằng, các công ty tài chính nên hoàn thiện hệ thống nghiên cứu đầu tư, nâng cao khả năng phân bổ, đồng thời không ngừng tăng cường bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư và đồng hành dài hạn, từ đó tăng cường niềm tin của khách hàng. Đồng thời, nhắc nhở nhà đầu tư khi lựa chọn sản phẩm tài chính, dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, chú ý đến các yếu tố như mức độ rủi ro của sản phẩm, phạm vi đầu tư, tiêu chuẩn phí, để lựa chọn một cách lý trí các sản phẩm phù hợp với nhu cầu của chính mình.