Khái niệm về cáp quang thể hiện sức mạnh, các tổ chức đánh giá cao lĩnh vực phân khúc

Hỏi AI · Tại sao công nghệ CPO có thể trở thành đổi mới then chốt vượt qua giới hạn băng thông?

【Báo cáo tổng hợp tài chính toàn cầu】Nhu cầu tính toán AI bùng nổ, thúc đẩy làn sóng mua sắm cáp quang toàn cầu. Theo tổng hợp của Đông Phương Tài Chính, thị trường A-shares có tổng cộng 34 cổ phiếu liên quan đến khái niệm cáp quang, tổng giá trị thị trường khoảng 1,35 nghìn tỷ nhân dân tệ. Longfei Fiber, Tianfu Communication có giá trị thị trường lần lượt khoảng 256,2 tỷ và 232,5 tỷ nhân dân tệ, Hengtong Optoelectronics, Zhongtian Technology cũng đều vượt 100 tỷ nhân dân tệ.

Kể từ đầu năm, cổ phiếu liên quan đến khái niệm cáp quang thể hiện sức mạnh vượt trội, hơn 70% cổ phiếu tăng giá. Công ty cổ phần Hangdian tăng mạnh nhất gấp 2,5 lần, tăng 204%, Longfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Tongding Interconnection đều đạt mức tăng gấp đôi giá cổ phiếu. Về vốn, dữ liệu của Đông Phương Tài Chính Choice cho thấy trong vòng một tháng có 11 cổ phiếu liên quan đến khái niệm cáp quang nhận được mua ròng từ vay nợ. Hengtong Optoelectronics nhận thêm 1,018 tỷ nhân dân tệ vốn vay đòn bẩy, Guangxun Technology, Longfei Fiber lần lượt nhận vốn vay 545 triệu và 251 triệu nhân dân tệ.

Theo phân tích của Guotai Haitong Securities, cáp quang là hướng có độ dốc cao trong hạ tầng AI. Trong giai đoạn 2023—2025, nhu cầu kết nối quang chủ yếu tập trung vào các kịch bản mở rộng quy mô và lặp lại tốc độ. Dự kiến từ năm 2026, các kịch bản mở rộng quy mô vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng cao. Đồng thời, mở rộng quy mô phía trên, kết nối quang theo dạng CPO/NPO bắt đầu thâm nhập, mở ra thị trường mới. Dự kiến, giá trị của kết nối quang trong các cụm AI sẽ tiếp tục tăng tỷ lệ. Năm 2026 sẽ là năm các kịch bản và sản phẩm hiện có tiếp tục bùng nổ, cùng với các kịch bản và sản phẩm mới bắt đầu sản xuất hàng loạt, các lĩnh vực và doanh nghiệp có rào cản cạnh tranh cao dự kiến sẽ tiếp tục hưởng lợi.

Hỗ trợ của Huatai Securities cho biết, xu hướng dài hạn của việc giảm thiểu đồng và tiến tới quang học có thể không thể đảo ngược, việc phổ biến lâu dài của CPO có độ chắc chắn cao, dự kiến đầu tư vào chip quang và cáp quang sẽ có cơ hội lớn. Trong hai mươi năm qua, năng lực tính toán đã tăng khoảng 60.000 lần, nhưng băng thông kết nối chỉ tăng khoảng 30 lần, băng thông kết nối đã trở thành giới hạn cốt lõi của tăng trưởng năng lực tính toán. CPO bằng cách đưa động cơ quang gần ASIC của switch, có thể giảm tiêu thụ năng lượng từ 30—35 watt xuống còn 7—9 watt (giảm 70%). (Wen Hui)