Vừa mới phát hiện một tín hiệu thú vị trên thị trường quyền chọn — tỷ lệ put/call cho Nasdaq 100 đã nhảy lên 1,2. Đây là mức cao nhất kể từ thời kỳ thị trường gấu năm 2022. Có vẻ như các nhà đầu tư vào cổ phiếu công nghệ đang tích cực phòng vệ khỏi các đợt giảm giá.

Thú vị hơn nữa, chỉ số này còn vượt qua cả đỉnh của tháng Tư năm ngoái và đã không thấy mức cao như vậy trong hơn mười năm (nếu không tính đỉnh cao trong năm 2022 ở mức 2,3). Song song đó, S&P 500 cũng cho thấy tỷ lệ put/call tăng lên đến 0,9 — mức cao nhất kể từ tháng Tư năm ngoái.

Điều này có ý nghĩa gì? Có vẻ như thị trường đang trải qua các đợt điều chỉnh từ 3–5% kể từ đầu năm 2024, và các nhà giao dịch đang tích cực mua quyền chọn put để phòng vệ. Khối lượng giao dịch quyền chọn put tính bằng đô la Mỹ đang đứng thứ hai trong hai năm qua — chỉ sau các mức trước tháng Tư năm ngoái. Có vẻ như thị trường đang trở nên thận trọng hơn.