Cửa nhà Xilinmen xảy ra biến cố lớn, nhà sáng lập bị truy tố vì lạm dụng vốn trái phép

Hỏi AI · Tại sao quản trị gia đình của Tịnh Lâm Môn bị mất kiểm soát gây ra sóng gió về vốn?

Sản xuất｜Damu Tài chính

Lãnh đạo ngành đệm nệm Tịnh Lâm Môn (603008.SH) gần đây đã rơi vào một cuộc “biến cố gia đình”.

Vào ngày 3 tháng 4, cổ phiếu “đầu ngành đệm nệm” của A-shares Tịnh Lâm Môn (603008.SH) giảm sàn liên tiếp hai ngày, kết thúc ở mức 12,31 nhân dân tệ/cổ phiếu, vốn hóa công ty là 4,534 tỷ nhân dân tệ.

Chuyến giảm sàn này bắt nguồn từ một thông báo về “vụ nội gián”.

Vào ngày 27 tháng 3, Tịnh Lâm Môn đột nhiên phát hành thông báo, cho biết tài khoản ngân hàng của công ty con kiểm soát là Tịnh Đồ Công nghệ bị chuyển khoản trái phép bởi nhân viên nội bộ, tổng số tiền lên tới 100 triệu nhân dân tệ. Công ty đã báo cáo vụ việc với cơ quan công an vào ngày 26 tháng 3, và thực hiện phong tỏa pháp lý bảo vệ các tài khoản liên quan, tổng số tiền liên quan vượt quá 900 triệu nhân dân tệ. Hai khoản này cộng lại vượt quá 1 tỷ nhân dân tệ, chiếm 42,69% số tiền mặt dự kiến năm 2024 của công ty.

Điều đáng chú ý là, từ ngày 20 tháng 3 năm nay, giá cổ phiếu của Tịnh Lâm Môn đã có xu hướng giảm rõ rệt, tính đến nay đã giảm 42% giá trị vốn hóa trong 11 ngày giao dịch.

Sau khi thông báo của Tịnh Lâm Môn được phát hành, Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải đã gửi thư nhắc nhở, yêu cầu công ty tự kiểm tra toàn diện. Và cuộc tự kiểm tra này đã làm rõ rủi ro nội bộ của Tịnh Lâm Môn ra ánh sáng.

Vào tối ngày 1 tháng 4, Tịnh Lâm Môn liên tiếp phát hành nhiều thông báo quan trọng. Trong đó, có hai thông báo về việc Ủy ban Chứng khoán đã tiến hành điều tra vụ việc của Tịnh Lâm Môn và người kiểm soát thực sự là Trần A Dự; một thông báo về việc cổ phần của cổ đông kiểm soát và các bên liên quan bị phong tỏa pháp lý; và một thông báo khác là “đơn kiện” của Tịnh Lâm Môn.

Thông báo cho biết, Tịnh Lâm Môn cùng hai công ty con (Công ty Thuận Hỷ, Công ty Nghênh Hỷ) đã kiện cổ đông kiểm soát là Công ty TNHH Sản xuất Thông minh Huayi Zhejiang (gọi tắt là “Huayi Thông minh”) và các bên liên quan cùng hành động là Công ty hợp danh Đầu tư Cổ phần Quỹ cổ phần Vĩnh Châu Quảng Châu (gọi tắt là “Hà Hán Đầu tư”), cũng như người kiểm soát thực sự là Trần A Dự, với lý do tranh chấp trách nhiệm gây thiệt hại lợi ích công ty, và yêu cầu bồi thường 478 triệu nhân dân tệ.

Điều đáng chú ý hơn nữa là, trong các thông báo này, Tịnh Lâm Môn tự tiết lộ rằng ba bị cáo không hoạt động kinh doanh đã chiếm dụng gần 190 triệu nhân dân tệ trong số dư tài khoản của công ty niêm yết, và số tiền này đã vượt quá 5% giá trị ròng đã kiểm toán gần nhất của công ty, gây ra rủi ro bị cảnh báo rủi ro khác (với chữ “ST” đứng trước tên cổ phiếu).

Vào ngày 2 tháng 4, Tịnh Lâm Môn lại phát hành thông báo cho biết, hiện tại, 810,7 nghìn cổ phiếu của Trần A Dự đã bị phong tỏa pháp lý toàn bộ; Huayi Thông minh và Hà Hán Đầu tư bị phong tỏa 2,084 triệu cổ phiếu và 840 nghìn cổ phiếu, chiếm lần lượt 24,58% và 22,82% số cổ phần họ nắm giữ.

Một vụ chuyển nhượng vốn 100 triệu nhân dân tệ đã mở ra bí mật về việc ba cổ đông bị cáo của Tịnh Lâm Môn chiếm dụng trái phép số tiền khổng lồ, xói mòn quyền lợi của công ty và các cổ đông khác.

Biến “trộm nhà” thành “kẻ phản bội gia đình”

Nhân vật trung tâm của cuộc khủng hoảng này chính là người sáng lập kiêm Chủ tịch Hội đồng quản trị của Tịnh Lâm Môn, Trần A Dự.

Năm 1984, Trần A Dự tự lực sáng lập Tịnh Lâm Môn; năm 2012, ông dẫn dắt Tịnh Lâm Môn thành công niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải, trở thành công ty niêm yết ngành đệm nệm đầu tiên của Trung Quốc, được gọi là “Cổ phiếu đệm nệm đầu tiên Trung Quốc”. Từ năm 2021, con cái của Trần A Dự gia nhập Hội đồng quản trị của Tịnh Lâm Môn, hình thành mô hình quản trị gia đình với Trần A Dự làm Chủ tịch, con trai là Trần Nhất Xung làm Phó Chủ tịch, con gái là Trần Bình Khải làm thành viên không độc lập.

Tuy nhiên, trong cuộc khủng hoảng này, vai trò của Trần A Dự đã chuyển từ người sáng lập thành bị cáo. Bị chính công ty do mình sáng lập kiện ra tòa, điều này hiếm gặp trong thị trường vốn.

Thông báo tố tụng cho thấy, vụ việc lần này liên quan đến ba “nhân vật chính”, đó là cổ đông kiểm soát Huayi Thông minh, một trong các cổ đông kiểm soát là Hà Hán Đầu tư và người kiểm soát thực sự là Trần A Dự, lần lượt nắm giữ 84,7997 triệu cổ phiếu, 36,8079 triệu cổ phiếu và 8,107 triệu cổ phiếu của Tịnh Lâm Môn, chiếm tỷ lệ lần lượt 23,03%, 9,99% và 2,20%. Ngoài ra, Trần A Dự cùng các con còn thông qua “Kế hoạch tín dụng tập hợp đầu tư chứng khoán số 1 của Quỹ Đầu tư Chứng khoán Shaanxi Guotou Jin Yu” nắm giữ 4,1956 triệu cổ phiếu, chiếm khoảng 1,14%.

Khi vụ việc tiếp tục phát triển, mối quan hệ của ba bị cáo chính đã lộ diện. Họ không tồn tại độc lập, mà liên kết chặt chẽ qua cổ phần và quan hệ gia đình.

Huayi Thông minh do Trần A Dự cùng các con là Trần Nhất Xung, Trần Bình Khải và công ty do Ủy ban Tài chính Nhà nước tỉnh Phúc Kiến sở hữu toàn bộ. Trong đó, gia đình Trần A Dự nắm giữ tổng cộng 74,57% cổ phần, và Trần A Dự là người kiểm soát thực sự.

Hà Hán Đầu tư là nền tảng đầu tư cổ phần tư nhân của gia đình Trần A Dự. Theo dữ liệu của Công ty Tra Cứu, Huayi Thông minh sở hữu 40% cổ phần của nền tảng này.

Thao túng ngầm

Theo cáo trạng, Trần A Dự và các công ty bị cáo đã chiếm dụng vốn của công ty niêm yết qua hai phương thức.

Phương thức đầu tiên là mô hình cho vay chuyển khoản. Năm 2026, Tịnh Lâm Môn và các công ty con vay ngân hàng để phục vụ hoạt động kinh doanh, tuy nhiên, các bị cáo đã chặn đứng khoản tín dụng này qua “mô hình cho vay chuyển khoản”. Trong đó, Tịnh Lâm Môn liên quan đến 15 triệu nhân dân tệ, công ty con là Công ty Nghênh Hỷ liên quan đến 57 triệu nhân dân tệ, tổng cộng 72 triệu nhân dân tệ đã bị chuyển cho bị cáo, và đến nay chưa được hoàn trả.

Phương thức thứ hai là mô hình tài trợ factoring, cũng là phương thức chính trong việc chiếm dụng vốn lần này. Trong khoảng thời gian từ 2025 đến 2026, để giảm áp lực tài chính cho nhà cung cấp, Tịnh Lâm Môn đã thực hiện hoạt động tài trợ factoring. Các bị cáo dựa vào mô hình này, dưới danh nghĩa nhà cung cấp, xin vay ngân hàng, số tiền cuối cùng chảy vào các liên quan như Hà Hán Đầu tư, Huayi Thông minh và các tài khoản chỉ định, tổng cộng thu về khoảng 406 triệu nhân dân tệ.

Nói cách khác, trong giao dịch này, tiền là Trần A Dự vay, còn nghĩa vụ trả nợ vẫn do công ty niêm yết gánh vác.

Tính đến ngày công bố, do một số khoản phải trả đến hạn, Tịnh Lâm Môn đã thực tế chịu trách nhiệm thanh toán 63,55 triệu nhân dân tệ; công ty con là Công ty Thuận Hỷ cũng đã thực tế chịu trách nhiệm thanh toán 54,01 triệu nhân dân tệ, tổng cộng gần 118 triệu nhân dân tệ đã được ứng trước.

Tổng cộng, hai hoạt động này đã khiến số dư chiếm dụng phi hoạt động của cổ đông kiểm soát đối với vốn của công ty niêm yết lên tới 190 triệu nhân dân tệ. Số tiền lớn này còn tiềm ẩn rủi ro bị cảnh báo “ST”.

Ngoài ra, Tịnh Lâm Môn còn cho biết, nếu tổ chức kiểm toán của công ty vì vụ việc này mà đưa ra ý kiến không hoàn toàn giữ nguyên về tính hợp lý của báo cáo tài chính ngày 31 tháng 12 năm 2025 và báo cáo kiểm toán năm 2025 của công ty, thì cổ phiếu của công ty có thể bị cảnh báo rủi ro khác hoặc cảnh báo rủi ro hủy niêm yết sau khi báo cáo năm 2025 được công bố.