Sáu ngân hàng lớn có dư nợ xấu 1,6 nghìn tỷ: Nợ xấu doanh nghiệp giảm, bán lẻ chịu áp lực toàn diện

Tại sao vay mua nhà cá nhân trở thành động lực lớn nhất gây tăng nợ xấu bán lẻ?

Phóng viên Báo Kinh tế Thế kỷ 21 郭聪聪

Đến cuối tháng 3 năm 2026, sáu ngân hàng lớn gồm Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Giao thông và Ngân hàng Bưu điện đã lần lượt công bố “bảng thành tích” kết quả kinh doanh năm 2025 của mình.

Xét về các chỉ số hoạt động tổng thể, quy mô tài sản của sáu ngân hàng này vẫn mở rộng ổn định, doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng đều tăng trưởng song song, cả năm tổng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt khoảng 1,42 nghìn tỷ nhân dân tệ, trung bình mỗi ngày lợi nhuận khoảng 38,9 tỷ nhân dân tệ. Ngoài tăng trưởng lợi nhuận, chất lượng tài sản cũng là điểm chú ý của thị trường.

Tính đến cuối năm 2025, tổng dư nợ xấu của sáu ngân hàng khoảng 1,6 nghìn tỷ nhân dân tệ, do ảnh hưởng của mở rộng quy mô tín dụng, dư nợ xấu của các ngân hàng này đều tăng, tỷ lệ nợ xấu nhìn chung có xu hướng giảm nhẹ, chất lượng tài sản duy trì trạng thái ổn định.

Xét về tỷ lệ nợ xấu, ngoại trừ Ngân hàng Bưu điện, năm ngân hàng còn lại đều giảm nhẹ tỷ lệ nợ xấu, nhưng Ngân hàng Bưu điện vẫn là ngân hàng duy nhất có tỷ lệ nợ xấu dưới 1%; tỷ lệ dự phòng bao phủ thể hiện “năm giảm, một tăng” — chỉ có Ngân hàng Giao thông tăng trưởng, còn lại năm ngân hàng đều giảm ở mức độ khác nhau, cho thấy các ngân hàng đang tiêu hao “dư địa” trước đó để đối phó với sự xói mòn của nợ xấu.

Về cấu trúc nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu của các khoản vay doanh nghiệp nói chung giảm, chất lượng tài sản liên tục được cải thiện; tỷ lệ nợ xấu của vay bán lẻ có xu hướng tăng, các khoản vay mua nhà cá nhân, thẻ tín dụng, vay tiêu dùng trở thành các lĩnh vực rủi ro chính.

Là trụ đỡ của hoạt động kinh doanh, vay doanh nghiệp luôn là lĩnh vực cốt lõi trong hoạt động tín dụng của sáu ngân hàng, tỷ lệ chiếm giữ luôn đứng đầu. Nhờ vào việc liên tục kiểm tra rủi ro và chuyển giao nợ xấu trong những năm qua, các ngành công nghiệp có rủi ro cao truyền thống dần rút khỏi bảng cân đối, đồng thời nguồn lực tín dụng cũng dần tập trung vào các lĩnh vực có chất lượng kiểm soát tốt như sản xuất, tài chính toàn diện, tín dụng xanh, giúp tăng trưởng tài sản mới có chất lượng kiểm soát tốt hơn. Đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của vay doanh nghiệp của các ngân hàng này đều có xu hướng giảm.

Cụ thể, Ngân hàng Công Thương liên tục cải thiện chất lượng tài sản doanh nghiệp, tỷ lệ nợ xấu giảm xuống còn 1,36%, giảm 22 điểm cơ bản so với năm 2024, dư nợ xấu tăng nhưng tốc độ tăng rõ rệt thấp hơn tốc độ tăng trưởng cho vay. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu của ngành công nghiệp giảm 0,32 điểm phần trăm xuống còn 1,55%, tín dụng trong lĩnh vực hạ tầng, vận tải đều kiểm soát dưới 1%, ngành bán buôn bán lẻ tiếp tục giảm rủi ro, tỷ lệ nợ xấu giảm 0,22 điểm phần trăm so với năm trước.

Tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Xây dựng trong lĩnh vực doanh nghiệp là 1,53%, giảm 12 điểm cơ bản so với cùng kỳ, dư nợ xấu của doanh nghiệp tăng nhưng vẫn thấp hơn tốc độ tăng trưởng tín dụng. Các ngành truyền thống như cho thuê, sản xuất, vận tải, điện lực đều giảm tỷ lệ nợ xấu, trong đó vận tải và điện lực đều kiểm soát dưới 1%, rủi ro của vay doanh nghiệp trong lĩnh vực xây dựng tiếp tục giảm, tỷ lệ nợ xấu giảm 0,3 điểm phần trăm so với năm 2024.

Tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Nông nghiệp trong lĩnh vực doanh nghiệp là 1,37%, giảm 21 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Các ngành truyền thống như sản xuất, cho thuê, dịch vụ thương mại đều giảm tỷ lệ nợ xấu lần lượt là 0,18 và 0,16 điểm phần trăm, nhưng ngành bất động sản và bán buôn bán lẻ vẫn duy trì mức cao hoặc có xu hướng tăng nhẹ.

Tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Trung Quốc trong lĩnh vực doanh nghiệp nội địa là 1,22%, giảm 4 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Các lĩnh vực dịch vụ thương mại, sản xuất, hạ tầng đều có cải thiện rõ rệt về tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu của ngành xây dựng giảm 10 điểm cơ bản, thể hiện xu hướng thu hẹp rủi ro, nhưng ngành bất động sản vẫn duy trì mức cao và tăng 1,32 điểm phần trăm.

Tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Giao thông trong lĩnh vực doanh nghiệp là 1,19%, giảm 28 điểm cơ bản so với cùng kỳ, mức giảm lớn nhất trong sáu ngân hàng. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu của ngành sản xuất và bán buôn bán lẻ lần lượt giảm 5 và 20 điểm cơ bản, tỷ lệ nợ xấu của ngành năng lượng mới còn giảm tới 39 điểm cơ bản, ngành bất động sản cũng giảm 65 điểm cơ bản xuống còn 4,2%, chất lượng tài sản doanh nghiệp được tối ưu rõ rệt.

Tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Bưu điện trong lĩnh vực doanh nghiệp là 0,54%, giữ nguyên so với cùng kỳ, duy trì mức thấp nhất trong sáu ngân hàng. Dư nợ xấu của ngành bất động sản giảm gần 5 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ nợ xấu giảm 0,36 điểm phần trăm xuống còn 1,58%, ngành thủy lợi môi trường và dịch vụ thuê ngoài cũng giảm 0,18 và 0,08 điểm phần trăm, nhưng ngành sản xuất và xây dựng có xu hướng tăng nhẹ.

Nhìn chung, tỷ lệ nợ xấu của sáu ngân hàng trong lĩnh vực doanh nghiệp tập trung trong khoảng 0,54%-1,53%, các lĩnh vực như sản xuất, hạ tầng, tài chính xanh và các lĩnh vực chính sách khác trở thành lực lượng chính trong việc cải thiện chất lượng tài sản doanh nghiệp, rủi ro trong lĩnh vực bất động sản tiếp tục giảm, rủi ro trong ngành bán buôn bán lẻ dần được xử lý.

Ngược lại, so với lĩnh vực doanh nghiệp, năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của vay bán lẻ của sáu ngân hàng đều tăng, mức tăng tập trung trong khoảng 0,13-0,50 điểm phần trăm, trở thành nguồn áp lực chính đối với chất lượng tài sản. Trong đó, vay mua nhà cá nhân, thẻ tín dụng, vay tiêu dùng là ba lĩnh vực chính có tỷ lệ nợ xấu tăng. Trong buổi công bố kết quả kinh doanh năm nay, “Chất lượng tài sản của vay cá nhân chịu áp lực” gần như là chủ đề không thể tránh khỏi của các ngân hàng lớn.

Xét theo lĩnh vực phân khúc, vay mua nhà cá nhân là động lực lớn nhất thúc đẩy sự gia tăng nợ xấu bán lẻ, tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng trong lĩnh vực này đều tăng từ khoảng 0,6%-0,7% lên 0,9%-1,1%, tăng 0,2-0,4 điểm phần trăm, chủ yếu do ảnh hưởng rõ rệt của việc điều chỉnh thị trường bất động sản và biến động thu nhập của một số cư dân; tiếp theo là thẻ tín dụng, ngoại trừ Ngân hàng Nông nghiệp và Ngân hàng Bưu điện, các ngân hàng còn lại đều có tỷ lệ nợ xấu vượt quá 2%, cao nhất lên tới 4,61%, trong bối cảnh phục hồi tiêu dùng không đồng đều, rủi ro vỡ nợ thẻ tín dụng gia tăng; vay tiêu dùng cũng tăng nợ xấu cùng lúc, các khoản vay tiêu dùng hạn mức, vay ô tô đều đối mặt với áp lực nhất định.

Đối mặt với thực tế nợ xấu bán lẻ gia tăng, các ngân hàng lớn đã tăng cường xử lý nợ xấu trong nửa cuối năm 2025. Các biện pháp xử lý cũng từ phương thức truyền thống như xóa nợ, đòi nợ, sang các phương thức thị trường như chứng khoán hóa tài sản, chuyển giao hàng loạt.

Quy mô chứng khoán hóa nợ xấu (ABS) tăng mạnh. Trong năm 2025, Ngân hàng Bưu điện đã xử lý nợ xấu và gốc lãi 968,78 tỷ nhân dân tệ, trong đó chứng khoán hóa nợ xấu chiếm 338,02 tỷ nhân dân tệ, chiếm hơn một phần ba, quy mô này vượt xa các phương thức thu hồi tiền mặt và xóa nợ cũ; Ngân hàng Công Thương cũng cho biết, trong năm 2025, đã phát hành 15 đợt dự án chứng khoán hóa nợ xấu, tổng quy mô 111,68 tỷ nhân dân tệ, tăng 176,0% so với năm trước. Có thể thấy, chứng khoán hóa nợ xấu qua ABS trở thành công cụ ưu tiên để các ngân hàng lớn nhanh chóng đưa nợ xấu ra khỏi bảng cân đối.

Chuyển giao hàng loạt trở thành phương pháp bổ sung quan trọng trong xử lý nợ xấu bán lẻ. Trong nửa cuối năm 2025, đặc biệt là quý IV, số lượng các khoản chuyển giao nợ xấu của Trung tâm Chuyển giao Nợ xấu Ngân hàng Trung Quốc tăng rõ rệt. Nhiều ngân hàng lớn như Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Giao thông đã tập trung đưa ra các gói nợ xấu cá nhân, vay tiêu dùng và thẻ tín dụng để chuyển giao. Chỉ trong 3 ngày đầu tháng 4 năm 2026, đã có Ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Bưu điện, Ngân hàng Giao thông đăng ký 8 gói nợ xấu, tổng số tiền chưa thanh toán gốc lãi vượt quá 3,5 tỷ nhân dân tệ.

Tỷ lệ dự phòng bao phủ chung đều giảm, lớp đệm rủi ro bị tiêu hao. Cuối năm 2025, ngoại trừ Ngân hàng Giao thông, tỷ lệ dự phòng bao phủ của các ngân hàng còn lại đều giảm ở mức độ khác nhau, trong đó Ngân hàng Bưu điện giảm mạnh nhất, tới 58,52 điểm phần trăm. Việc giảm tỷ lệ dự phòng bao phủ vừa giải phóng một phần lợi nhuận, hỗ trợ tốc độ tăng lợi nhuận ròng, vừa phản ánh rằng trong bối cảnh nợ xấu gia tăng, các ngân hàng đang sử dụng “dư địa” tích lũy trước đó để hấp thụ các khoản nợ xấu.

Trong các buổi công bố kết quả hoạt động của sáu ngân hàng, các lãnh đạo đều nhất trí dự báo về chất lượng tài sản năm 2026: kiểm soát rủi ro tín dụng bán lẻ là ưu tiên hàng đầu trong năm.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Công Thương Vương Cảnh Vũ nhận định, nợ xấu của vay cá nhân tăng do ảnh hưởng của chuyển đổi kinh tế, điều chỉnh bất động sản, cân đối cung cầu theo từng giai đoạn, nhưng các điều kiện hỗ trợ và xu hướng cơ bản dài hạn vẫn không thay đổi, rủi ro vay cá nhân trong tương lai là có thể kiểm soát được.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Xây dựng Lý Kiến Giang cho biết, kiểm soát rủi ro trong lĩnh vực bán lẻ vẫn sẽ là một trong những trọng tâm công tác của ngân hàng này, khi các cơ chế quản lý, biện pháp kiểm soát được thực thi rõ ràng hơn, chất lượng tài sản chung dự kiến sẽ duy trì ổn định.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Nông nghiệp Lâm Lập nhấn mạnh, trong vòng hai đến ba năm tới, điểm phân định của các ngân hàng thương mại sẽ nằm ở khả năng quản lý rủi ro, nông nghiệp sẽ tiếp tục tập trung vào nhiệm vụ phòng chống rủi ro hàng đầu.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Giao thông Quản Bỉnh cho rằng, thị trường bất động sản đang trong giai đoạn xây dựng đáy và ổn định, vẫn sẽ tiếp tục theo dõi các rủi ro liên quan đến bất động sản.

Giám đốc Rủi ro trưởng Ngân hàng Bưu điện Yêu Hồng dự đoán, khi các chính sách quốc gia tiếp tục phát huy hiệu quả, cùng với môi trường vĩ mô ổn định, khả năng trả nợ của cư dân và doanh nghiệp sẽ phục hồi, tốc độ phát sinh nợ xấu cá nhân và doanh nghiệp nhỏ của ngân hàng này sẽ ổn định và cải thiện trong năm 2026.