J.P. Morgan: Nhu cầu AI "bùng nổ" công nghệ quy trình tiên tiến TSMC dự kiến lợi nhuận gộp Quý 1 có thể vượt dự kiến tăng trưởng

Hỏi AI · Việc JPMorgan nâng mục tiêu giá có phải báo hiệu nhu cầu chip AI tiếp tục bùng nổ không?

【JPMorgan: Nhu cầu AI “đẩy bẹp” quy trình tiên tiến TSMC Quý 1 lợi nhuận gộp có thể vượt dự kiến】Tài Liên Xã ngày 3 tháng 4 đưa tin, JPMorgan gần đây đã phát hành báo cáo nghiên cứu về TSMC(TSM.US), dự báo kết quả kinh doanh quý 1 năm 2026, dự kiến lợi nhuận gộp quý 1 sẽ tăng mạnh, nhu cầu AI thúc đẩy chi tiêu vốn tiếp tục điều chỉnh tăng, mục tiêu giá nâng lên thành 2.400 Đài tệ. Đến kỳ báo cáo tài chính quý 1 năm 2026, ngân hàng này cho rằng TSMC sẽ có lợi nhuận gộp vượt xa dự kiến trong quý 1 và quý 2 năm 2026, chủ yếu nhờ vào việc năng lực sản xuất 3nm liên tục căng thẳng, tỷ lệ sử dụng năng lực cao, nhu cầu gấp rút về wafer tăng và đồng Đài tệ mất giá. Ngân hàng này dự đoán doanh thu quý 2 năm 2026 sẽ tăng trưởng 6%–8% so với quý trước, giới hạn tăng trưởng chủ yếu do hạn chế về năng lực 3nm. Mặc dù dự báo doanh thu cả năm 2026 có thể điều chỉnh tăng trong cuộc họp điện thoại báo cáo tài chính quý 2, nhưng ngân hàng này dự kiến các phát biểu định tính của ban quản lý về xu hướng nhu cầu AI và iPhone sẽ rất tích cực, đủ để bù đắp cho sự yếu đi của nhu cầu PC khách hàng và điện thoại Android. Ngân hàng này đã nâng dự báo lợi nhuận cho năm 2026/2027 lần lượt là 4%/6%, phản ánh sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn và biên lợi nhuận gộp tốt hơn, đồng thời nâng mục tiêu giá cuối năm 2026 lên 2.400 Đài tệ( tương ứng với tỷ lệ P/E kỳ hạn 12 tháng là 20 lần).