Bill Ackman khuyên các nhà đầu tư không nên lo lắng về chiến tranh Iran nữa và hãy mua hai cổ phiếu này

Tại sao tweet của AI · Bill Ackman lại gây ra sự tăng giá cổ phiếu vào cuối quý?

Bill Ackman, sáng lập của Pershing Square Capital Management. Quay phim tháng 11 năm 2016. Nguồn hình ảnh: Bryan Bedder—Getty Images

Nhà đầu tư tỷ phú Bill Ackman đã đăng bài trên nền tảng X vào tối chủ nhật tuần trước, kêu gọi các nhà đầu tư đừng lo lắng về chiến tranh Iran nữa, và đề xuất mua cổ phiếu của Fannie Mae và Freddie Mac. Vào thứ Hai, giá cổ phiếu của hai doanh nghiệp hỗ trợ thị trường thế chấp này đã tăng mạnh.

Ackman viết: “Một số doanh nghiệp tốt nhất toàn cầu hiện nay có giá cổ phiếu cực kỳ thấp. Đừng để ý đến các phương tiện truyền thông chính thống. Đây là một trong những cuộc chiến không đối xứng nhất trong lịch sử, cuối cùng sẽ mang lại kết quả tích cực cho Mỹ và toàn cầu, và chúng ta có hy vọng đón nhận một ‘lợi nhuận hòa bình’ đáng kể.”

Sau đó, ông gần như bổ sung với giọng điệu “như một lưu ý nhỏ”: “Giá cổ phiếu của Fannie Mae và Freddie Mac thấp đến mức phi lý, đây là cơ hội không đối xứng điển hình. Chúng có thể tăng gấp 10 lần, và mục tiêu này hoàn toàn trong tầm tay.”

Tweet của Ackman rõ ràng trở thành chất xúc tác duy nhất: vào phiên giao dịch thứ Hai, giá cổ phiếu của Fannie Mae đã tăng đột biến 41%, còn Freddie Mac tăng tới 34%. Đây là mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ khi Trump đề xuất tư nhân hóa hai tổ chức này vào tháng 5 năm ngoái.

Phát biểu của Ackman rõ ràng đã gây ra phản ứng mạnh mẽ. Chỉ số “Sợ hãi và Tham lam” của CNN cho thấy, các nhà đầu tư hiện đang trong trạng thái “tâm lý cực kỳ sợ hãi”. Chiến tranh Iran kéo dài đã ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường trong 6 tuần liên tiếp: do căng thẳng tại eo biển Hormuz, giá dầu đã tăng mạnh. Tờ Fars News, cơ quan truyền thông bán chính thức của Iran, đưa tin có thể sẽ áp dụng thu phí qua đường và phong tỏa Israel; đồng thời, thị trường chứng khoán Mỹ trong tuần trước và ngày thứ Hai đã chịu áp lực bán tháo. Tuy nhiên, đối với những nhà đầu tư thấy danh mục đầu tư ngày càng teo tóp, thông điệp của Ackman rất rõ ràng: đừng hoảng loạn.

Nhiều nhà đầu tư dường như tin tưởng tuyệt đối vào sự tự tin của ông. Nhưng Ackman không phải là người quan sát trung lập. Thực tế, ông chính là người hưởng lợi lớn nhất từ thương vụ này. Công ty quản lý quỹ Pershing Square Capital của ông là cổ đông phổ thông lớn nhất của Fannie Mae và Freddie Mac, nắm giữ hơn 210 triệu cổ phiếu. Trong hơn mười năm qua, ông đã nắm giữ lượng lớn hai công ty này và tích cực thúc đẩy quá trình tư nhân hóa.

Thời điểm ông phát biểu cũng không khỏi khiến người ta đặt câu hỏi: Thứ Hai đúng vào ngày giao dịch cuối cùng của quý I năm 2026, điều này đặc biệt quan trọng đối với các quỹ phòng hộ. Giá đóng cửa của cổ phiếu trong ngày cuối cùng của quý sẽ trực tiếp phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh gửi đến nhà đầu tư. Trong ngày này, vị trí nắm giữ lớn nhất của ông đã tăng khoảng 40%, ít nhất có thể coi là “tương đối trùng hợp”.

Ackman cũng từng có các hoạt động tương tự trước đây. Vào ngày 30 tháng 12 năm 2024, tức ngày giao dịch thứ hai của quý IV, ông đã đăng một bài phân tích đầu tư chi tiết, gọi giao dịch của các doanh nghiệp hỗ trợ chính phủ (GSE) là chiến lược đầu tư tốt nhất của ông trong năm 2025. Bài viết này đã thu hút 4,9 triệu lượt xem và thúc đẩy giá cổ phiếu liên quan tăng mạnh tương tự.

Tuy nhiên, sự chênh lệch về định giá mà Ackman đề cập thực sự khiến người ta phải chú ý. Năm ngoái, Fannie Mae đạt lợi nhuận ròng 14,4 tỷ USD, còn Freddie Mac đạt 10,7 tỷ USD. Trước khi giá cổ phiếu tăng vào thứ Hai, tổng giá trị thị trường của hai công ty này chỉ khoảng 10 tỷ USD, có nghĩa là lợi nhuận trong một năm của chúng đã vượt quá gấp đôi giá trị thị trường của chính chúng.

Nhà đầu tư Michael Burry, nổi tiếng qua bộ phim “The Big Short”, cũng bày tỏ sự ủng hộ Ackman và phản hồi bài đăng của ông: “Tôi phải nhấn mạnh rằng, tình hình này cực kỳ hiếm trong môi trường thị trường hiện tại.” Burry còn đề cập thêm trong một bài đăng khác về thị trường bất động sản Mỹ, cho rằng Fannie Mae và Freddie Mac lâu nay đều nằm dưới sự quản lý của chính phủ, là một trong những nguyên nhân chính gây ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung nhà ở. Thêm vào đó, ông cho rằng vấn đề còn do chính sách lãi suất thấp do con người tạo ra, và các gói kích thích tiền mặt quy mô lớn từ chính phủ Mỹ trong đại dịch COVID-19, lên tới 6-7 nghìn tỷ USD.

Burry viết: “Vấn đề là do chính phủ gây ra, và các chính sách hiện tại vẫn cản trở thị trường tự điều chỉnh, trong đó có việc để các doanh nghiệp hỗ trợ chính phủ hoạt động kém hiệu quả dưới dạng quản lý của chính phủ.”

Logic lạc quan về hai doanh nghiệp hỗ trợ chính phủ này luôn rõ ràng: thị trường đặt cược rằng chính quyền Trump sẽ IPO để tư nhân hóa Fannie Mae và Freddie Mac, và có thể hoàn tất trước cuối năm nay. Kể từ khi hai công ty này bị chính phủ tiếp quản vào năm 2008, dự đoán này luôn xuất hiện nhưng chưa từng thành hiện thực. Đến tháng 9 năm 2025, thời điểm kỳ vọng tư nhân hóa cao nhất, dưới sự thúc đẩy của Ackman và những người ủng hộ, giá cổ phiếu của Fannie Mae đã từng chạm mức cao khoảng 15,30 USD. Nhưng dù đã trải qua đợt tăng vào thứ Hai, hai cổ phiếu này vẫn giảm gần 60% so với đỉnh đó. Trong Hội nghị ResiDay về nhà ở tháng 11 năm ngoái, Giám đốc phụ trách nhà ở của Nhà Trắng, ông Bill Pulte, từng nói sẽ đưa ra quyết định IPO vào cuối quý IV năm 2025 hoặc đầu năm 2026, nhưng đến nay vẫn chưa thực hiện.

Một số người chỉ trích cho rằng, thúc đẩy tư nhân hóa vội vàng có thể mang lại rủi ro mới. Ví dụ, nhà kinh tế Wesley Yin của Đại học UCLA cho rằng quá trình này có thể đẩy chi phí vay vốn tăng cao, và tái tạo lại điều kiện dẫn đến “suy thoái lớn”, tức là cho phép các công ty lợi nhuận được chính phủ bảo trợ tiếp cận nguồn vốn không rủi ro. Ông đặt câu hỏi về việc chính phủ có thực sự dám mạo hiểm lặp lại sai lầm cũ hay không.

Trong một bài đăng vào tháng 12 năm ngoái, Ackman cũng từng thừa nhận sự không chắc chắn trong các dự đoán của mình bằng cách dùng ngôn ngữ pháp lý cẩn trọng: “Kết quả cuối cùng vẫn còn rất nhiều điều chưa rõ ràng, nếu đầu tư, nên kiểm soát rủi ro trong phạm vi có thể chấp nhận được.”

Tuy nhiên, đến tối chủ nhật tuần trước, lời nhắc nhở đó đã biến mất. Ackman viết: “Đừng để ý đến những người bi quan.” (Wealth Chinese)

Người dịch: Liu Jinlong

Người chỉnh sửa: Wang Hao

Nội dung đăng tải trên Wealth Chinese thuộc sở hữu trí tuệ của Wealth Media hoặc các chủ sở hữu liên quan, đều là sở hữu riêng hoặc quyền sở hữu của họ. Không được phép sao chép, trích dẫn, sao chép hoặc tạo bản sao, mirror dưới mọi hình thức mà không có phép.