Gần đây tôi đã tìm hiểu về các chu kỳ thị trường tiền điện tử, và thành thật mà nói, các mô hình thật điên rồ khi bạn bắt đầu kết nối các điểm lại với nhau.

Vì vậy, đây là điều khiến tôi chú ý: mọi người cứ quên rằng tài sản kỹ thuật số di chuyển theo những cú swings lớn. Bitcoin giảm 65% trong một tháng vào năm 2018. Rồi năm 2017, nó tăng gần $20k rồi sụp đổ về mức 3 nghìn đô la. Đến năm 2021, nó vượt qua 60 nghìn đô la. Đây không phải là tiếng ồn ngẫu nhiên—đó là bản chất hoạt động của các thị trường này.

Điều gì thúc đẩy tất cả sự biến động này? Ba thủ phạm chính luôn xuất hiện: đầu cơ, truyền thông gây sốc, và thành thật mà nói, chỉ đơn giản là FOMO. Khi bạn thấy mọi người nói về lợi nhuận từ crypto, nỗi sợ bỏ lỡ bắt đầu mạnh mẽ. Mọi người mua vào đỉnh thay vì nghĩ về các yếu tố cơ bản. Đó là tâm lý con người thể hiện theo thời gian thực.

Bong bóng ICO năm 2017 là một ví dụ điển hình. Khoảng 24% trong số các dự án đó là lừa đảo rõ ràng theo dữ liệu. Bitconnect riêng đã lừa các nhà đầu tư Mỹ hơn 2,4 tỷ USD. Điều đó đáng lẽ phải là một lời thức tỉnh, nhưng rồi năm 2021 đến với cơn sốt altcoin, và mọi người lại mắc phải những sai lầm tương tự.

Điều tôi thấy thú vị là cách truyền thông làm tăng mọi thứ. Trong đợt tăng giá năm 2017, câu chuyện về Bitcoin từ $15 tỷ đô la đã vượt qua hơn $300 tỷ đô la chỉ trong chưa đầy một năm. Chu kỳ tin tức thúc đẩy sự phấn khích, điều này lại thúc đẩy mua vào nhiều hơn, và thế là các tiêu đề cứ thế tăng lên. Đó là một vòng phản hồi.

Nhưng điều quan trọng là—hiểu cách các bong bóng crypto hình thành thực sự mang lại cho bạn lợi thế. Bạn bắt đầu nhận ra các dấu hiệu cảnh báo: tăng giá theo cấp số nhân, khối lượng giao dịch điên cuồng, ai cũng và họ hàng của họ đột nhiên nói về một đồng coin nào đó. Khi truyền thông đạt đỉnh cao và bạn thấy các bài đăng FOMO tràn ngập, đó là lúc bạn cần cẩn thận hơn.

Thời kỳ 2021-2022 đã chứng minh điều này rõ ràng. Bitcoin từ gần $70k đã lên tới 15 nghìn đô la. Luna và FTX sụp đổ. Những điều này không phải là bí ẩn—có những dấu hiệu nếu bạn chú ý.

Vậy bước tiếp theo là gì? Nghiên cứu kỹ trước khi mua. Đa dạng hóa thay vì đặt hết vào một tài sản. Sử dụng lệnh dừng lỗ. Và thành thật mà nói, hãy bỏ qua những tiếng ồn. Những nhà đầu tư sống sót qua các chu kỳ này không phải là những người chạy theo hype—họ là những người có kế hoạch rõ ràng.

Phía pháp lý cũng đang siết chặt lại. Sau các thảm họa TerraUSD và FTX, các chính phủ đang chú ý nhiều hơn. Điều này có thể thực sự tốt cho thị trường dài hạn vì nó có thể giảm bớt các đợt đầu cơ điên cuồng.

Tóm lại: bong bóng crypto sẽ không biến mất. Chúng là một phần trong cách các thị trường này hoạt động. Nhưng nếu bạn hiểu nguyên nhân gây ra chúng và nhận diện các mô hình sớm, bạn có thể tự bảo vệ mình thay vì trở thành nạn nhân khác của chu kỳ.