Liệu Bitcoin có thể giữ $75K trước ngày đáo hạn quyền chọn trị giá 7,9 tỷ đô la vào thứ Sáu không?

Bitcoin giao dịch gần 75.000 USD trước kỳ hạn hết hạn quyền chọn lớn vào thứ Sáu này trên Deribit

Tóm tắt

• Bitcoin đang tiến gần đến kỳ hạn hết hạn quyền chọn trị giá 7,9 tỷ USD trên Deribit, với 75.000 USD là điểm chiến đấu chính.
• Vị thế mua quyền chọn lớn và gamma tiêu cực tại 75.000 USD có thể làm tăng biến động giá Bitcoin trong tuần này.
• Tỷ lệ tài trợ âm cho thấy sự tích trữ vị thế bán, làm tăng rủi ro bị ép giá vượt qua 75.000 USD.

Các hợp đồng trị giá khoảng 7,9 tỷ USD, khiến sự kiện này trở thành một trong những yếu tố chính thúc đẩy hành động giá trong ngắn hạn của tuần này.

Dữ liệu về vị thế cho thấy hai mức mà các nhà giao dịch đang theo dõi. Mức đầu tiên là 75.000 USD, nơi lượng mở vị thế mua quyền chọn tập trung nhiều nhất. Mức thứ hai là 62.000 USD, nơi đặt khối lượng lớn nhất của lượng mở vị thế bán quyền chọn. Các mức này đã đưa Bitcoin vào một phạm vi xác định trước kỳ hạn hết hạn.

Lượng mua quyền chọn lớn tạo áp lực quanh mức 75.000 USD

Dữ liệu cho thấy khoảng $395 triệu USD lượng mở vị thế mua quyền chọn tại mức giá 75.000 USD. Quyền chọn mua thường được sử dụng để dự đoán giá tăng, vì vậy mức này đã trở thành điểm quan trọng cho hoạt động giao dịch ngắn hạn.

Báo cáo cũng cho biết mức gamma tiếp xúc tại 75.000 USD là tiêu cực sâu. Điều này có nghĩa là các hoạt động phòng ngừa rủi ro của nhà môi giới có thể góp phần làm tăng biến động giá thay vì làm dịu đi. Nếu Bitcoin tăng, các nhà môi giới có thể cần mua thêm. Nếu giảm, họ có thể cần bán ra nhiều hơn. Điều này có thể làm tăng độ biến động quanh cùng một mức giá.

Ngoài ra, giữa mức tập trung lượng mở của quyền chọn bán tại 62.000 USD và quyền chọn mua tại 75.000 USD là mức đau đớn tối đa gần 71.000 USD. Đây là mức giá mà phần lớn các quyền chọn sẽ hết hạn vô giá trị tại kỳ thanh toán, dựa trên vị thế hiện tại.

Báo cáo cho biết mức này có thể hoạt động như một chiếc nam châm trước kỳ hạn. Bitcoin hiện đang giao dịch trên mức đau đớn tối đa, khác với tháng Ba khi nó giao dịch dưới mức đó. Điều này khiến thị trường đang theo dõi xem giá có duy trì trên mức hiện tại hay sẽ quay trở lại gần 71.000 USD trước thứ Sáu.

Tỷ lệ tài trợ âm giữ rủi ro ép giá bán còn tồn tại

Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn vẫn duy trì âm, cho thấy vị thế bán đang chiếm ưu thế trên thị trường. Nếu Bitcoin giữ trên 75.000 USD, các nhà giao dịch này có thể cần đóng các vị thế giảm giá, điều này có thể đẩy giá lên cao hơn thông qua một đợt ép giá bán.

Trong khi đó, nếu sức mua yếu đi, thị trường có thể quay trở lại mức đau đớn tối đa khi kỳ hạn đến gần. Theo dữ liệu của Checkonchain, Deribit hiện nắm giữ khoảng $31 tỷ USD lượng mở vị thế trên các thị trường quyền chọn, trước IBIT của BlackRock khoảng $28 tỷ USD. Điều này giữ cho sự chú ý tập trung vào Deribit khi các nhà giao dịch đánh giá xem kỳ hạn tuần này có thể định hình bước đi tiếp theo của Bitcoin hay không.